מה הם שווקים מתעוררים? חמישה מאפיינים מגדירים

כיצד לבחור את הזוכים האמיתיים

השווקים המתעוררים, המכונים גם כלכלות מתפתחות או מדינות מתפתחות, הן מדינות המשקיעות ביכולת ייצורית יותר. הם מתרחקים מן הכלכלות המסורתיות שלהם, כי יש לסמוך על החקלאות ועל ייצוא של חומרי גלם. מנהיגי המדינות המתפתחות רוצים ליצור איכות חיים טובה יותר לעמם . הם מתועשים במהירות ואימוץ שוק חופשי או כלכלה מעורבת .

השווקים המתעוררים חשובים משום שהם מניעים צמיחה בכלכלה העולמית. הודות למשבר המטבע בשנת 1997 , המערכות הפיננסיות שלהם הפכו מתוחכמות יותר.

חמישה מאפיינים של שווקים מתפתחים

בשווקים המתעוררים יש חמישה מאפיינים. ראשית, יש להם הכנסה נמוכה מהממוצע לנפש . הבנק העולמי מגדיר את המדינות המתפתחות כאלו עם הכנסה בינונית נמוכה או נמוכה של פחות מ $ 4,035 $.

הכנסה נמוכה היא הקריטריון החשוב הראשון, שכן זה נותן תמריץ למאפיין השני המהווה צמיחה מהירה . כדי להישאר בשלטון ולסייע לעמם, מנהיגי השווקים המתעוררים מוכנים לעשות את השינוי המהיר לכלכלה מתועשת יותר. בשנת 2015, הצמיחה הכלכלית של רוב המדינות המפותחות, כמו ארצות הברית, גרמניה, בריטניה ויפן, הייתה בין פחות מ -3%. הצמיחה במצרים, טורקיה וארצות הברית הייתה 4% או יותר.

סין והודו גם ראו את הכלכלות שלהם לגדול סביב 7 אחוזים.

שינוי חברתי מהיר מוביל למאפיין השלישי שהוא תנודתיות גבוהה . זה יכול לבוא משלושה גורמים: אסונות טבע , זעזועי מחיר חיצוניים וחוסר יציבות במדיניות הפנים. כלכלות מסורתיות, המבוססות באופן מסורתי על חקלאות, חשופות במיוחד לאסונות, כגון רעידות אדמה בהאיטי , צונאמי בתאילנד או בצורות בסודן.

אבל אסונות אלה יכולים להניח את הקרקע לפיתוח מסחרי נוסף כפי שעשתה בתאילנד.

השווקים המתעוררים רגישים יותר לתנודות מטבע תנודות, כגון אלה הנוגעות לדולר. הם גם חשופים לתנודות הסחורות , כמו אלה של נפט או מזון. זה בגלל שאין להם מספיק כוח להשפיע על התנועות האלה. לדוגמה, כאשר ארצות הברית מסובסד ייצור אתנול תירס בשנת 2008, זה גרם מחירי הנפט והמזון להרקיע שחקים. זה גרם למהומות מזון במדינות מתעוררות רבות.

כאשר מנהיגי השווקים המתעוררים מבצעים את השינויים הדרושים לתיעוש, סובלים רבים ממגזרי האוכלוסייה, כגון חקלאים המאבדים את אדמתם. עם הזמן, הדבר עלול להוביל לתסיסה חברתית, למרד ולשלטון. המשקיעים עלולים לאבד את כל אם תעשיות הולאמו או הממשלה ברירת המחדל על החוב שלה.

צמיחה זו דורשת הון השקעות רב. אבל שוקי ההון הם פחות בוגרים במדינות אלה מאשר בשווקים המפותחים. זה המאפיין הרביעי. הם פשוט אין לך רקורד מוצק של השקעות זרות ישירות . זה לעתים קרובות קשה לקבל מידע על חברות הרשומות על שוקי המניות שלהם.

זה לא יכול להיות קל למכור חוב, כגון אג"ח קונצרניות , בשוק המשני. כל הרכיבים הללו מעלים את הסיכון. זה גם אומר שיש גמול גדול יותר עבור המשקיעים מוכן לעשות את המחקר ברמה הקרקעית.

אם תצליח, הצמיחה המהירה יכולה גם להוביל למאפיין החמישי שהוא התשואה הגבוהה מהממוצע למשקיעים. הסיבה לכך היא כי רבים ממדינות אלה מתמקדים באסטרטגיה מונעת יצוא. אין להם את הביקוש בבית, ולכן הם מייצרים בעלות נמוכה יותר מוצרי צריכה וסחורות עבור השווקים המפותחים. החברות המספקות צמיחה זו ישתפרו יותר. זה מתרגם מחירי המניות גבוה יותר עבור המשקיעים. זה גם אומר תשואה גבוהה יותר על איגרות חוב אשר עולה יותר כדי לכסות את הסיכון הנוסף של חברות בשוק המתעוררים.

זה איכות זה עושה את השווקים המתעוררים אטרקטיבי למשקיעים.

לא כל השווקים המתעוררים נקבעים להיות מדינות breakout , ולכן, השקעות טובות. הם חייבים גם חוב קטן, שוק עבודה הולך וגדל, וממשלה שאינה מושחתת.

רשימת השווקים המתעוררים

מדד שוק המניות המתעוררים של מורגן סטנלי קפיטל מונה 23 מדינות. ברזיל, צ'ילה, מצרים, יוון, הונגריה, הודו , אינדונזיה, קוריאה, מלזיה, מקסיקו, מרוקו, קטאר, פרו, הפיליפינים, פולין, רוסיה, דרום אפריקה, דרום קוריאה, טייוואן, תאילנד , טורקיה ואיחוד האמירויות הערביות. מדד זה עוקב אחר שווי השוק של כל חברה הרשומה בשוקי המניות של המדינות.

מקורות אחרים גם רשימת שמונה מדינות נוספות. הם ארגנטינה, הונג קונג, ירדן, כווית, סעודיה, סינגפור ווייטנאם.

מרכזי השוק המתעוררים העיקריים הם סין והודו. יחד, שתי המדינות הללו הן ביתם של 40% מכוח העבודה ואוכלוסיית העולם. התפוקה הכלכלית המשולבת שלהם (27.8 טריליון דולר) גדולה מזו של האיחוד האירופי (19.18 טריליון דולר) או ארה"ב (18.0 טריליון דולר). בכל דיון בשווקים המתפתחים, יש לזכור את ההשפעה החזקה של שני ענקים-על.

השקעות בשווקים מתעוררים

ישנן דרכים רבות לנצל את שיעור הצמיחה הגבוה והזדמנויות בשווקים המתעוררים. הטוב ביותר הוא לבחור קרן שוק מתעוררים. קרנות רבות או בצע או לנסות להכות את מדד MSCI. זה חוסך לך זמן. אתה לא צריך מחקר חברות זרות מדיניות כלכלית. זה מקטין את הסיכון על ידי גיוון ההשקעות שלך לתוך סל של שווקים מתעוררים, ולא רק אחד.

לא כל השווקים המתעוררים הן השקעות טובות באותה מידה. מאז המשבר הפיננסי בשנת 2008 , כמה מדינות ניצלו את עליית מחירי הסחורות כדי לגדול הכלכלה שלהם. הם לא השקיעו בתשתיות. במקום זאת, הם הוציאו את ההכנסות הנוספות על סובסידיות ויצירת משרות ממשלתיות. כתוצאה מכך, הכלכלות שלהם גדלה במהירות, אנשים שלהם קנו הרבה סחורות מיובאות, האינפלציה בקרוב הפך לבעיה. מדינות אלה כללו ברזיל, הונגריה, מלזיה, רוסיה, דרום אפריקה, תורכיה ווייטנאם.

מאז התושבים שלהם לא לחסוך, לא היה הרבה כסף מקומי לבנקים להשאיל כדי לסייע לעסקים לגדול. הממשלות משכו השקעות זרות ישירות על ידי שמירה על הריבית נמוכה. למרות שזה עזר להגדיל את האינפלציה, זה היה שווה את זה. בתמורה, המדינות קיבלו צמיחה כלכלית משמעותית.

בשנת 2013 ירדו מחירי הסחורות. ממשלות אלה נאלצו לקצץ בסובסידיות או להגדיל את חובותיהן לזרים. עם עליית יחס החוב לתוצר , ירדו ההשקעות הזרות. בשנת 2014 החלו גם סוחרי המטבעות למכור את אחזקותיהם. כאשר ערכי המטבע ירדו, היא יצרה פאניקה שהובילה למכירת המונים של מטבעות והשקעות.

אחרים השקיעו בתשתיות ובחינוך לכוח העבודה שלהם. בגלל האנשים שלהם הציל, היה שפע של המטבע המקומי כדי לממן עסקים חדשים. כאשר המשבר אירע בשנת 2014, הם היו מוכנים. מדינות אלה הן סין, קולומביה, צ'כיה, אינדונזיה, קוריאה, פרו, פולין, סרי לנקה, דרום קוריאה וטייוואן.