השקעות בדרום מזרח אסיה השנייה של הכלכלה
סקירה של כלכלת תאילנד
כלכלת תאילנד היא השנייה בגודלה בדרום מזרח אסיה , אחרי אינדונזיה, אך ההכנסה לנפש שלה מדורגת במקום הרביעי באזור, לאחר סינגפור, ברוניי ומלזיה.
התוצר המקומי הגולמי ("תוצר מקומי גולמי") התבסס על כ -4% -5% בשנה כממוצע לטווח ארוך, המונע על ידי תעשיית רכב חזקה ומעמדה כיצואנית גדולה של אורז וסחורות חקלאיות.
לאחר שחווה נסיגה עם הצפה גדולה, הכלכלה התאילנדית התאוששה מאוד מאז 2013, הודות לשכר מינימום גבוה יותר ותשתיות באזורים באזורים הרוסים על ידי שיטפונות. התמ"ג של המדינה התכווץ ב -0.3% ב -2015, אך התאושש במהירות ל -3.2% ב -2016, ו -3.9% ב -2017. כלכלנים מאמינים שהכלכלה תגדל ב -4.2% ב -2018.
ההנהגה הפוליטית של המדינה נמצאת תחת לחץ מאז הפיכה צבאית בשנת 2014. עם החוקה החדשה במקום, ההנהגה של המדינה מקווה לעבור את הבעיות הללו ולבנות מחדש את הכלכלה, אם כי מקורות מערביים נותרים ספקנים. הממשלה האחרונה של הממשלה "תאילנד 4.0" היוזמה נועדה לשחרר את המדינה מן ההכנסה באמצע מלכודת ולהפוך אותו הכנסה גבוהה האומה.
השקעות בתאילנד עם תעודות סל
הדרך הקלה ביותר להשקיע בתאילנד היא באמצעות קרנות סל ("תעודות סל"), המציעות פיזור מיידי באבטחה אמריקנית נסחרת. עם כמעט 500 מיליון דולר בסך הנכסים נטו, iShares MSCI תאילנד Capped ETF (סימול: THD) מייצג את האפשרות הפופולרית ביותר עבור משקיעים בארה"ב מבוססי כדי לקבל חשיפה לכלכלת תאילנדית.
הקרן מחזיקה בלמעלה מ -120 ניירות ערך שונים המשוקללים בעיקר בתחום הפיננסים והאנרגיה, כאשר שלוש החזקותיה הגדולות מהוות יותר מ -20% מתיק ההשקעות. עם יחס ההוצאות של 0.62%, ה- ETF הוא זול יותר מאשר קרנות נאמנות מנוהלים רבים.
המשקיעים צריכים להסתכל על הבטא של הקרן, סיכוני ריכוז וגורמים נוספים לפני הוספתו לתיק. היסטורית, תעודות סל בינלאומיות הממוקדות בשווקים מתעוררים היו בעלות מקדמי ביתא גבוהים יותר מאשר תעודות סל מקומיות, מה שאומר שהן עשויות להיות מסוכנות יותר עבור המשקיעים.
רכישת תאילנד ADRs & מניות
משקיעים המעוניינים בחשיפה ישירה יותר עשויים לרצות לשקול רכישת קבלות אמריקאיות (ADR), שהן ניירות ערך אמריקאיים המייצגים מניות זרות כמו אלה בתאילנד. למרות שהם אינם מגוונים כמו תעודות סל, הם מייצגים דרך למשקיעים לרכוש מניות בודדות כדי לנצל הזדמנויות ספציפיות יותר.
פופולרי תאילנד ADRs כוללים:
- סיאם מסחרי בנק (SMUUY)
- מידע מתקדם שירות PCL (AVIFY)
- בנק בנגקוק (BKKLY)
המשקיעים צריכים לזכור כי ADRs עשוי להיות פחות נזילות מאשר עמיתיהם המקומי שלהם נסחרת בבורסות זרות. בעוד שלרשויות ADR רבות בבריטניה ובאירופה יש נפח גדול, ADRs המתעוררים בשוק - כמו ADRs של תאילנד - עשויים להיות בעלי סיכון נזילות גדול משמעותית.
המשקיעים עשויים גם לבנות תיק משלהם של ADR עבור חשיפה מעוגלת היטב, אשר יכול להיות מאתגר כאשר מתמודדים עם חברות השוק המתעוררים.
סיכונים של השקעות בתאילנד
הכלכלה של תאילנד ברור פרצופים מספר סיכונים גיאופוליטיים כי המשקיעים צריכים לשקול בזהירות לפני הצבת כל הכסף. קומפונד סיכונים אלה, הכלכלה של המדינה עשויים להתמודד עם כמה סיכונים משלה קשור האינפלציה והמדיניות המוניטרית . כישלון להכיל את כל הסיכונים הללו עלול לערער את המדינה ולהציג בעיות פוטנציאליות גדולות.
סיכונים גיאופוליטיים עיקריים שיש לקחת בחשבון כוללים:
- המדינה ניצבת בפני חשיפה גבוהה לכלכלת סין האיטית, בעוד שהממשלה נמצאת בשלב חולף של פיתוח חוקה חדשה.
- הממשלה מתמודדת עם התקוממות מתמשכת של מורדים אתניים ממוצא מלזי בדרום, המאיימת לערער את היציבות באזור, אם לא תיפתר.
- האינפלציה נותרה חשש מרכזי לנוכח ההתאוששות הכלכלית החזקה של המשק, אשר עלולה לאיים על הוצאות הצרכנים ועל אחדות פוליטית.
המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את הסיכונים הללו כנגד היתרונות של השקעה בתאילנד לפני ביצוע כל החלטה ההשקעה. באופן כללי, זה רעיון טוב להוסיף תעודות סל תאילנדיות או ADRs כמו רק חלק אחד של תיק מגוון כדי למקסם את התשואות המותאמות הסיכון בטווח הארוך.