שווי הצעה בין - לאומית והזדמנויות צמיחה
השקעות ערך
השקעה ערך מתמקדת בזיהוי מצבים שבהם מחיר המניה של החברה אינו משקף במלואו את הערך הבסיסי שלה. לדוגמה, לחברה יש יותר נכסים למניה מאשר מחיר המניה שלה, כלומר ניתן לחסל את החברה למטרות רווח. ערך משקיעים וקרנות להסתכל על הדוחות הכספיים של החברה כדי לקבוע שווי הוגן ולאחר מכן לרכוש מלאי בהנחה על השווי ההוגן בתקווה כי השוק יתפוס את הטעות.
ישנן סיבות רבות כי המניה עשויה להיות undervalued. חברות מסוימות עשויות לחוות תיקון גס לטווח קצר שיוצר הזדמנות קנייה ארוכת טווח. חברות אחרות עשויות להיות משועבדות חברות בנות, כי יכול להיות הסתובב לתוך חברות ציבוריות נפרדות כדי לפתוח את הערך. לדוגמה, קונגלומרט עשוי להיות מוערך ברווחים 8x אבל יש חברה בת טק שיכול להיות שווה 50x הרווחים אם זה היה הסתחרר.
ככלל, משקיעים בעלי ערך וקרנות מתמקדים בהזדמנויות מעריכות כ " שולי בטיחות " במקום להמשיך ולפתח הזדמנויות צמיחה גבוהות יותר. גישה זו מייצרת בדרך כלל יותר הכנסות שוטפות - או דיבידנדים - מאשר השקעות צמיחה, תוך שהיא מציעה פוטנציאל לרווחי הון לטווח ארוך, אם השוק יכיר בערך האמיתי של המניה.
תכונות אלה הופכות את ערך המניה לטעון את האסטרטגיה הטובה ביותר בטווח הארוך.
צמיחה צמיחה
השקעה גוברת מתמקדת בבחירת מניות אשר יחוו צמיחה מעל הממוצע הכנסות, רווחים או תזרים מזומנים. התיאוריה היא שחברות צומחות מהר יותר ישיגו הערכות גבוהות יותר ויניבו פוטנציאל רווחי יותר. וזה היה המקרה בחברות טכנולוגיה רבות - כמו גוגל ופייסבוק - שהביאו לביצועים טובים יותר על השוק הכולל במונחים של צמיחה בהכנסות וביצועי מניות.
החיסרון של השקעה בצמיחה הוא שמניות צמיחה גבוהות יותר הן בדרך כלל מסוכנות יותר ומשלמות פחות הכנסות שוטפות - או דיבידנדים - מכיוון שכל רווחים מושקעים מחדש. חברות טק כמו טוויטר, למשל, יש underperformed את השוק לא יצרו ערך עבור המשקיעים בצורה של דיבידנדים. תכונות אלה הופכות את זה חשוב עבור המשקיעים צמיחה או לגוון את אחזקותיהם ו / או לבחור בקפידה מניות או מנהלי הקרן.
צמיחה לעומת השקעות ערך
| צמיחה צמיחה | השקעות ערך | |
| מאפיינים | דגש על חברות צומחות מהר יותר נוטות לסחור בהערכות שווי גבוהות בתקווה שהם יכולים להעריך מהר יותר. | דגש על חברות המעיטו כי נוטים להיאבק עם מכירות או רווחים בתקווה השוק מבין את הפוטנציאל שלהם. |
| יתרונות | פוטנציאל לרווחי הון צומחים מהר יותר. | פוטנציאל לרווחי הון אם השוק יממש ערך; מרווח בטיחות; וכן דיבידנדים אפשריים. |
| סיכונים | הצמיחה עלולה שלא להתממש; מכפילי ההערכה עשויים לרדת; והם נוטים להיות השקעות מסוכנות יותר. | השווקים עשויים להיות במחיר הנכון את המניה ואת הערך הפנימי עשוי שלא להתממש. |
הטוב שבשני העולמות
משקיעים המעוניינים בתערובת של ערך וצמיחה עשויים לרצות לשקול מה שנקרא קרנות מעורבב באמצעות צמיחה במחיר סביר (GARP) עקרונות. קרנות אלו מתמקדות בייסוף הון, בתשלומי דיבידנדים ובהערכות שווי נמוכות, וכן במניות המניבות את רווחיהן לצמיחה. בעיקרו של דבר, קרנות אלה מתמקדות במניות במחירים סבירים בעלי פוטנציאל צמיחה, ולא במניות מעטות, ללא צמיחה או עלייה במלאי המניות.
צמיחה בינלאומית וקרנות ערך
למשקיעים בינלאומיים יש מספר אופציות כאשר בוחנים את הצמיחה הממוקדת בעולם ואת קרנות הסל (ETF) או את קרנות הנאמנות . כאשר בוחרים בין קרנות, המשקיעים יכולים להגביל עוד יותר את בחירתם לפי שווי השוק או האסטרטגיה. קרנות בעלות שווי שוק גדול נוטות להיות פחות מסוכנות מכספי קרנות קטנות, הן מבחינת הערך והן מבחינת סיווג הצמיחה, בעוד שאסטרטגיות כמו קרנות ממוקד דיבידנד עשויות להיות מושכות לפורשים.
הערך העולמי הגדול ביותר בתעודות סל כולל:
- iShares MSCI EAFE ערך ETF (EFV)
- iShares הבינלאומי בחר דיבידנד ETF (IDV)
- Schwab פונדמנטלי הבינלאומי הגדול אינדקס החברה (FNDF)
- SPD S & P דיבידנד בינלאומי ETF (DWX)
הצמיחה הגלובלית הגדולה ביותר כוללת:
- iShares MSCI EAFE צמיחה ETF (EFG)
- ואנגארד הבינלאומי צמיחה ETF (VWIGX)
- הבינלאומי צמיחה הכנסה הכנסה (BGY)
המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את יחסי ההוצאות הקשורים קרנות אלה, כמו גם מחזור ותכונות חשובות אחרות. הרבה מידע זה ניתן למצוא תשקיף הקרן או על אתרי ניתוח התעשייה כמו ETFdb.com.
בשורה התחתונה
צמיחה וערך השקעה הן שתי הגישות הפופולריות ביותר להשקיע בשני השווקים המקומיים והבינלאומיים. ההשקעה בהשקעות מתמקדת בהערכת רווחי הון, תוך השקעת ערך מתמקדת בשולי בטיחות ודיבידנדים. למשקיעים יש אופציות רבות כשמדובר תעודות סל וקרנות נאמנות בינלאומיות הממקדות אסטרטגיות אלה, אבל הם צריכים לשקול בזהירות את ההוצאות ותכונות אחרות לפני ההשקעה.