השקעה בשכן בדרום
במאמר זה, נסתכל על כלכלת מקסיקו ועל דרכים שונות להשקיע בו.
הכלכלה הגוברת של מקסיקו
השכן של מקסיקו לצפון עשוי להיות מוקד של רוב המשקיעים, אבל הכלכלה של המדינה הוא למעשה ה -11 בגודלו בעולם על ידי שווי כוח הקנייה (PPP).
בהינתן קרבה זו לארצות הברית, נוטה המדינה להגיב לאירועים אמריקניים יותר מאלה של מדינות אמריקה הלטינית מדרום לגבולותיה, ויצירת דינמיקה מעניינת למשקיעים בינלאומיים.
בהשוואה למדינות המפותחות ביותר, כלכלת מקסיקו נמצאת ביצוא כבד עם 31.5% מהתוצר המקומי הגולמי שלה מהתעשייה ו -58.8% מהשירותים, נכון לשנת 2015. בינתיים, ה- OEDC וה- WTO מגדירים את העובדים המקסיקנים כקשה ביותר עבודה בעולם במונחים של שעות עבודה שנתיות ורווחיות לכל אדם.
הכלכלה גם עושה צעדים כשזה מגיע לבעלות פרטית מוגברת רגולציה עסקית חיובית. בשנת 2012, הנשיא אנריקה פנה נייטו נבחר למשרדים המבטיחים שינויים גדולים בדרך בה נוהלה המדינה. מאז, מר נייטו הפחית מסים של חברות, פיזר מונופולים ושיחרר את תעשיית האנרגיה שלו.
השקעות במקסיקו עם תעודות סל & ADRs
הדרך הקלה ביותר להשקיע במקסיקו היא עם תעודות סל (ETF), המחזיקות במגוון תיקי ניירות ערך וסחר בבורסה בארה"ב.
עם שווי הנכסים נטו של למעלה מ -1.5 מיליארד דולר, ה- iShares MSCI מקסיקו הוא מדד ה- ETW הפופולרי ביותר בארה"ב, המחזיק למעלה מ -60 ניירות ערך מקסיקניים שונים בתיק.
פרושארס מספקת גם תעודות סל ארוכות במיוחד ואולטרה קצרות עם מינוף גבוה יותר, אך נזילות נמוכה משמעותית מזו של ה- iShares MSCI מקסיקו ETF.
מדד ה - ProShares Ultra MSCI - שוק המניות המשולב של מקסיקו (סימול: UMX) מספק פעמיים את הביצועים היומיומיים של מדד MSCI מקסיקו, בעוד ש - ProShares UltraShort MSCI שוק המניות של מקסיקו (NYSE: SMK) עושה את ההפך.
משקיעים המעוניינים בחשיפה ישירה יותר עשויים גם לשקול קבלות אמריקניות של תעודות פיקדון (ADR), שהן ניירות ערך נסחרים בארה"ב, אשר עוקבות אחר מניות זרות. מאז סחר אלה על חילופי ארה"ב, המשקיעים לא צריך להתמודד עם חשבונות ברוקרים זרים, אבל הם עדיין עשויים להזדקק לשקול מסים זרים ונזילות נמוכה יחסית במקרים מסוימים.
כמה ADRs מקסיקני פופולרי כוללים:
- Cemex SAB דה CV (סימול: CX)
- אמריקה Movil SAB דה CV (NASDAQ: AMOV)
- Fomento Economico Mexicano SAB (סימול: FMX)
היתרונות והסיכונים של השקעות
אזרחים אמריקאים רבים מכירים את מקסיקו על כנופיות הסמים האלימות שלה במדינות הצפון, אך המדינה גדלה עם השנים והפכה לשחקנית גלובלית משמעותית.
כמה יתרונות של השקעה במקסיקו כוללים:
- ייצוא מונחה כלכלה . מקסיקו היא כלכלה מונעת יצוא, הנהנית מהביקוש העולמי החזק יותר. למשל, תעשיית הרכב שלה מוכרת בעולם עם שלוש הגדולות ההפעלה בארץ מאז 1930.
- פוטנציאל צמיחה משמעותי . מקסיקו היא מדינה עם פוטנציאל צמיחה עצום והיא כלולה במספר רב של מדדי שוק מתעוררים. למשל, הכלכלות של גולדמן זאקס כוללות את מקסיקו, אינדונזיה, דרום קוריאה ותורכיה.
כמה סיכונים של השקעה במקסיקו כוללים:
- שחיתות קטנונית נפוצה . ההערכה היא כי שחיתות קטנונית על ידי פקידי ממשלה מוסיף כ -10% לעלות של מוצרי צריכה ושירותים, עם שוחד נרחב של פקידי להשיג דברים כמו היתרי בנייה.
- פשע מאורגן משמעותי . מאז 2006, מקסיקו נמצאת בעיצומה של מלחמת סמים שגרמה לעשרות אלפי מקרי מוות. הבעיות אין צורך להשפיע על יצוא עסקים ישירות, אבל יכול להוביל חוסר יציבות גיאופוליטית .
נקודות מפתח
- מקסיקו היא מדינה מוכרת להרבה אנשים בארה"ב, אך נראה כי המשקיעים לא מעריכים את הפוטנציאל הכלכלי של כלכלתה במלוא היקפה.
- כלכלת מקסיקו היא בעיקר יצוא מבוסס עם כוח עבודה קשה, אבל מתמודד עם בעיות עם פשע, שחיתות, עוני ומונופולים.
- הדרך הקלה ביותר להשקיע במקסיקו היא באמצעות תעודות סל ו ADRs, עם האפשרות הפופולרית ביותר להיות iShares MSCI מקסיקו Investable שוק אינדקס הקרן (NYSE: EWW).