הבנה וניהול סיכונים פוליטיים

מדריך למשקיעים בינלאומיים לסיכון פוליטי

השקעה בינלאומית היא דרך רבת עוצמה לגוון ולגדול תיק, אך לעתים קרובות פעמים, יש רמה גבוהה יותר של סיכון מאשר להשקיע המקומי. רבים מהסיכונים הללו הם ייחודיים להשקעה בינלאומית ולדברים, כמו מטבעות או קונפליקטים, ספציפיים למדינה מסוימת.

הסיכון הפוליטי הוא בין גורמי הסיכון החשובים ביותר למשקיעים הבינלאומיים. בשווקים מתעוררים רבים, המצב הפוליטי יציב פחות באופן משמעותי מאשר בארה"ב עם פוטנציאל הונאה ושחיתות נרחב.

מהו סיכון פוליטי?

סיכונים פוליטיים הם אלה הקשורים לשינויים המתרחשים במדיניות של המדינה המסדירה עסקים, כמו גם גורמים חיצוניים שיכולים להשפיע על עסקים. דוגמה נפוצה לסיכון פוליטי עשויה להיות מדינה שמפתחת באופן בלתי צפוי מס חברות עבור תעשייה מסוימת. דוגמה קיצונית יותר עשויה להיות פעולה של מלחמה או הפיכה צבאית שמנתקת חברות ממקורות הכנסה גלובליים.

ישנן דוגמאות רבות של הסיכון הפוליטי המתרחשים בשווקים המתפתחים ואת הגבול. בתחילת 2007, נשיא ונצואלה לשעבר הוגו צ'אווס הכריז בפתאומיות על תוכניות להלאים את CANTV - חברת הטלפונים המקומית. מניית CANTV צנחה כמעט ב -50% לפני שפרטו התוכניות של צ'אווס בין שמועות על הלאמה. המשקיעים הגיבו על ידי מכירת הראשון ושאל שאלות מאוחר יותר.

דוגמה מצוינת נוספת לסיכון הפוליטי היתה השערורייה סביב חברת הנפט הברזילאית Petrobras ב -2015 וב -2016.

מניות חברת הנפט הענקית צנחו בתחילת 2015, לאחר שהמנהל הבנקאי אלדמיר בנדין מונה למנכ"ל חדש בעקבות השערורייה. משקיעים רבים חשבו שמר בנדין מונה למפלגה הפוליטית של הנשיא דאז, דילמה רוסף.

חשוב לציין כי סיכונים פוליטיים אינם תמיד סיכונים מוגדרים היטב - במקרים רבים הם עשויים להיות רק שמועות עם מעט או ללא חומר מאחוריהם.

המשקיעים הבינלאומיים חייבים לכן לפקוח עין על החדשות ולא רק להסתכל על העובדות בלבד על מנת לנהל את הסיכונים האלה. במקרים מסוימים, זה יכול להיות רעיון טוב למכור את החדשות, אבל במקרים אחרים, זה הגיוני להחזיק מעמד לטווח ארוך.

השפעת הסיכון הפוליטי

לעלייה בסיכונים פוליטיים יש השפעות מגוונות על מדינה ועל חברות הפועלות בגבולותיה. בעוד שההשפעה הבולטת ביותר היא ירידה במחירי המניות, מדינות רבות העומדות בפני גורמי סיכון פוליטיים גבוהים יותר חווים ירידה בהשקעות זרות ישירות , דבר שיוכיח יציבות. ירידה ב - FDI עלולה להוביל לצמיחה כלכלית איטית יותר בכל תחומי הפעילות, כמו גם לבעיות חברתיות פוטנציאליות.

נושאים אלה עשויים להשפיע גם על סוגי נכסים אחרים. לדוגמה, צמיחה כלכלית איטית יותר עלולה להשפיע על היכולת של מדינה או חברה לפרוע את חובותיה, דבר שעלול להשפיע על שוקי האג "ח. צמיחה כלכלית איטית יותר או משבר עלולים גם לעורר בעיות הקשורות למטבע. ירידה בערך המטבע של המדינה עלולה להוביל ליצוא איטי ולצמיחה כלכלית.

ניהול סיכונים פוליטיים

הצעד הראשון בניהול סיכונים פוליטיים הוא ההבנה כי סיכונים אלה הם לעתים קרובות שווה לקחת על מנת לשמור על תיק מגוון.

גם אם אתה שומר את כל ההשקעות שלך בארה"ב, אתה עדיין חשופים להחלטות שנעשו בוושינגטון די.סי. המשקיעים צריכים לשמור על תיק מגוון כדי למנוע כל סיכון פוליטי ספציפי להשפיע באופן משמעותי על תיק הכולל.

הצעד השני הוא מעקב אחר השקעות בסיכונים פוליטיים פוטנציאליים. The Economist's Country Briefings הם מקום נהדר להתחיל עם שפע של מידע רקע על המדינה של המדינה, הפוליטיקה, ואת הכלכלה. כמה שאלות שכדאי לזכור: האם יש בחירות חשובות שיתקרבו בקרוב? אם כן, מי הם המועמדים / המפלגות ומהם המדיניות הכלכלית שלהם?

כדאי גם להגדיר התראות Google או תזכורות אוטומטיות אחרות כדי לעקוב אחר סיכונים פוליטיים פוטנציאליים בשווקי מפתח. בדרך זו, ניתן לקבל התראה מוקדמת כאשר בעיות להתעורר ולנקוט בפעולות הדרושות כדי להפחית את החשיפה לאזורים מסוכנים.

המפתח הוא לא להגזים בחדשות וללמוד כדי לקבוע מה באמת משפיע ומה הוא פשוט דיווח צהובון.

משקיעים בינלאומיים יכולים לנהל אזורים מסוכנים יותר על ידי גידור התיק שלהם נגד בעיות אלה. לדוגמה, משקיע החוש בבעיות המתעוררות בברזיל עשוי להחליט לקנות אופציות מכר על מדד iSares MSCI ברזיל ETF (סימול ARSEA: EWZ). עמדה זו תשיג ערך אם המניות הברזילאיות ירדו בשווי ויכולה לקזז הפסדים כלשהם שמומשו במקום אחר בתיק.