שתי דרכים למצוא תשואה
עם זאת, ישנן שתי דרכים להרים תשואות גבוהות יותר בשוק האג"ח.
ראשית, אג"ח לטווח ארוך נוטות להציע תשואות גבוהות יותר מאשר עמיתיהן לטווח הקצר . הסיבה לכך היא פשוטה: שכן יותר יכול להשתבש עם מנפיק אג"ח בתקופה של עשר עד 30 שנה מאשר במרווח קצר יותר, המשקיעים דורשים פיצוי על הסיכון הוסיף. יש לזכור, אג"ח לטווח ארוך נוטות להיות תנודות הרבה יותר מאשר בעיות לטווח קצר, ולכן הם לא מתאימים לכל המשקיעים.
כמו כן, ישנם פעמים כאשר נושאים לטווח ארוך אינם מציעים הרבה יתרון על פני טווח קצר יותר אג"ח - מצב המכונה עקומת תשואה שטוחה . כאשר זה המקרה, המשקיעים לא יכול להיות מקבל פיצוי הולם על הסיכונים הנוספים של אג"ח לטווח ארוך.
המשקיעים יכולים גם למצוא תשואות גבוהות יותר במגזרי שוק האג "ח שמקורם בסיכון אשראי מעל הממוצע. חמישה תחומים בשוק האג"ח הבולטים ביכולתם לספק תשואות מעל הממוצע:
השקעה אג"ח חברות כיתה
אג"ח קונצרניות הן בעלות סיכון נמוך יותר למשקיעים להרים תשואה נוספת, במיוחד אם הם מתמקדים בסוגיות איכותיות ו / או קצרות טווח. בין השנים 1997 עד 2012, אג"ח קונצרניות בעלות השקעה ממוצעת עמדו בממוצע על תשואה של 1.67 נקודות אחוז מעל אג"ח של ארה"ב.
התמורה עבור תשואה גבוהה זו היא רמה גבוהה יותר של סיכון מאשר משקיע ייתקל באגרות חוב מאחר ותאגידים מושפעים הן מסיכון ריבית) השפעת התנועות על המחירים (והן מסיכון האשראי) קרי, שינויים בבריאות הפיננסית של הפרט מנפיקים).
עם הזמן, המשקיעים שולמו על סיכון זה: בעשר השנים שהסתיימו ביום 31 באוגוסט 2013, תשואה שנתית ממוצעת בשיעור של 5.57%, עלתה על תשואה של 4.77% של שוק איגרות החוב, כפי שנמדד על ידי מדד איגרות החוב של ברקליס בארה"ב. אג"ח קונצרניות ארוכות טווח ביצעו אף טוב יותר, והניבו תשואה שנתית ממוצעת של 6.82%. אבל תמיד יש לזכור כי מה קרנות הנאמנות חברות לומר לנו נכון: ביצוע העבר באמת אינה ערובה לתוצאות עתידיות.
אג"ח תשואה גבוהה
אג"ח מניבות תשואה גבוהה הן אחד התחומים המסוכנים ביותר בשוק האג"ח, והתנודתיות שלהן קרובה לעתים קרובות למה שמשקיע יכול לצפות ממניות. עם זאת, אג"ח תשואה גבוהה ממשיכים להיות אחת ההשקעות המבוקשות ביותר בקרב אלה שצריכים להגדיל את הכנסות ההשקעה שלהם. בשנים 1997 עד 2012, תשואות האג "ח הגבוהות הניבו תשואה של .6.01 נקודות אחוז מעל אגרות החוב של ארה ב".
בעשר השנים שהסתיימו ביום 31 באוגוסט 2013, סך התשואות של מדד תשואה גבוהה של קרדיט סוויס, הניבו תשואה שנתית ממוצעת של 8.78%. תשואה זו היא מעל שלוש נקודות אחוז יותר מאשר שוק כיתה ההשקעה קדימה לפני שוק המניות, כפי שאומדן על ידי התשואה השנתית הממוצעת של 7.11% של מדד S & P 500. תשואה גבוהה אג"ח יכול, אם כן, להיות אחד המרכיבים החשובים ביותר של תיק הכנסות - כל עוד אתה מרגיש בנוח עם הסיכונים.
הלוואות בנקאיות בכירות
הלוואות בכירות הן סוג נכס מעורפל בעבר, שצומח בהבלטה בין החיפושים המטורפים של המשקיעים לגבי חלופות גבוהות יותר. הלוואות בכירים גם המכונה הלוואות ממונפות או הלוואות בנקאיות מאוגדות, הם הלוואות הבנקים לעשות לתאגידים ולאחר מכן החבילה ולמכור למשקיעים. מאחר שרוב ההלוואות הבכירים הללו מבוצעות לחברות מדורגות בדירוג השקעה, ניירות הערך נוטים להיות בעלי תשואות גבוהות יותר מאג"ח קונצרני אופייני להשקעה.
יחד עם זאת, ההלוואות הבכירות בדרך כלל מציעות תשואה של כ - 1-2% פחות מאג "ח תשואה גבוהה, שכן איגרות החוב עצמן אינן חשופות לברירת המחדל, והקרנות המשקיעות בתחום זה נוטות להיות פחות תנודות מאלה המתמקדות על איגרות חוב מניבות תשואה גבוהות. אחד ההיבטים המשכנעים ביותר של הלוואות בנקאיות היא כי יש להם שיעורי צף , אשר מספק אלמנט של הגנה מפני שיעורי עולה . קרנות להשקיע הלוואות בכירים בדרך כלל ניתן לצפות להציע תשואות על 2-3 נקודות אחוז מעל לפדיון רחב בארה"ב קרנות האוצר.
אג"ח זרות ואג"ח תשואות גבוהות
עד לאחרונה, היו אפשרויות מוגבלות מאוד להשקיע אג"ח חברות תשואה גבוהה שהונפקו על ידי חברות מחוץ לארה"ב. אולם כיום, הביקושים להשקעות בעלות תשואה גבוהה הובילו להולדתן של קרנות נאמנות רבות וקרנות סלולר המוקדשות למרחב זה. התשואות גבוהות: קרנות אלו יניבו תשואות בין שלוש ל -6 נקודות אחוז מעל קרנות האג"ח הממשלתיות בארה"ב. אבל שוב, זה הכרחי: הסיכונים גבוהים כאן, וכאשר השווקים נפגעים על ידי חששות כלכליים גדולים או אירועי חדשות בינלאומיים גדולים, קרנות אלה ייקח את זה על הסנטר. עם זאת, מי שיש לו אופק זמן ארוך וסובלנות גבוהה יותר לסיכון יכול לנצל את מעמד הנכסים החדש והמתפתח הזה כדי להגדיל את הכנסתם ולהגדיל את גיוון תיק ההשקעות שלהם.
תשואות גבוהות איגרות חוב עירוניות
למשקיעים בסוגריים גבוהים יותר יש אפשרות להשקיע באג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה , שהן איגרות החוב שהנפיקה הממשלה על ידי גופים ממשלתיים עם דירוג אשראי נמוך יותר. קרנות המשקיעות בתחום זה יציעו בדרך כלל תשואות על 1.5 - 2.5 נקודות אחוז מעל קרנות המתמקדות ב-כיתה השקעה munis (על בסיס לפני מס). בעוד שהתנודתיות גבוהה יותר באזור זה של השוק, המשקיעים ארוכי הטווח שולמו על הסיכונים. בין היתר הודות לתועלתן של התשואות, מניית יוניון מניבה תשואה גבוהה יותר על העשור האחרון.
מציאת תשואה מחוץ לשוק האג"ח
כמו כן, קיימות מספר השקעות בעלות תשואה גבוהה (וסיכון גבוה) מחוץ לשוק האג"ח, כולל:
- אג"ח להמרה
- מניות המשלמות דיבידנד
- מניות כלי עזר
- השקעות בנאמנות נדל"ן
- שותפויות בסיסיות (MLP)
- מניות מועדפות
המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך. לדבר עם יועץ השקעות ו / או מס מקצועי לפני שאתה משקיע.