משקיעים לקנות ולמכור אופציות בדיוק כמו מניות. ישנם שני סוגים בסיסיים של אפשרויות:
- אפשרות השיחה
- אפשרות המכירה
אפשרות השיחה
אפשרות השיחה הינה הזכות לרכוש את נייר הערך הבסיסי במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו.
הייתם קונים אפשרות להתקשר אם צפויים את המחיר של האבטחה הבסיסית עומד לעלות לפני האופציה הגיע לפקיעה.
לדוגמה:
החברה XYZ במסחר ב $ 25 למניה ואתה מאמין המניה היא בראשותו. אתה יכול לקנות מניות של המניה, או שאתה יכול לקנות אפשרות להתקשר. תגיד אפשרות להתקשר שנותן לך את הזכות, אבל לא את החובה, לקנות 100 מניות של XYZ בכל עת ב -90 הימים הבאים עבור $ 26 למניה ניתן לרכוש עבור $ 100.
אם אתה צודק, והמניות עולה ל -30 דולר למניה לפני פקיעת האופציה, אתה יכול לממש את האופציה שלך ולקנות 100 מניות ב -26 דולר למניה ולמכור אותן ברווח מיידי של 3 דולר למניה ($ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 עבור האופציה = 3 $ רווח למניה).
אתה יכול גם פשוט לסחור באפשרות רווח מבלי לקנות את המניות של המניה.
אם הייתם טועים את המניה לא הלך לשום מקום או נפלו מן המקורי $ 26 למניה ל 24 $ למניה, היית פשוט לתת את האפשרות לפוג וסובלים רק 100 $ הפסד (עלות האופציה).
אופציית המכר
אופציית ה - Put הינה הזכות למכור את נייר הערך הבסיסי במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו.
אתה קונה אופציית מכר אם אתה מרגיש את המחיר של המניה היה יורד לפני האופציה הגיע לפקיעה.
מתמשכת ללא XYZ למשל, אם אתה מרגיש את המניה עומד טנק מ 25 $ למניה, הדרך היחידה להרוויח יהיה קצר את המניה, אשר יכול להיות מהלך מסוכן אם אתה טועה. ראה מכירת קצר - לא עבור לבבות חלש.
אתה יכול לרכוש אופציית רכש ב -24 דולר למניה ב -100 דולר (או 1 דולר למניה), וזה ייתן לך את הזכות למכור 100 מניות של XYZ במחיר של 24 דולר למניה.
אם המניה יורדת ל -19 דולר למניה, אתה יכול, בתיאוריה, לקנות 100 מניות בשוק הפתוח במחיר של 19 דולר למניה, ואז לממש את האופציה שאתה נותן לך את הזכות למכור את המניה ב -24 דולר למניה - מה שהופך 5 דולר למניה רווח, בניכוי עלות האופציה.
כעניין מעשי, היית לסחור את האפשרות לשים, אשר עכשיו יהיה שווה משהו קרוב ל 5 $ למניה או 500 $.
עובדות בסיסיות
הנה כמה עובדות מהירות על אפשרויות:
- אופציות מצוטטות במחירי המניות אך נמכרות רק ב -100 מגרשי מניות. לדוגמה, אפשרות שיחה יכולה להיות מצוטטת ב -2 דולר, אך תשלם 200 ש"ח משום שהאפשרויות תמיד נמכרות במגרשים של 100 מניות.
- מחיר המימוש (או מחיר המימוש) הוא המחיר שבו ניתן לרכוש או למכור את נייר הערך הבסיסי כמפורט בחוזה האופציה . אתה מזהה אפשרויות לפי החודש שבו הן יפוג, בין אם הם אפשרות לשים או להתקשר, ואת מחיר המימוש . לדוגמה, "שיחת ה- XYZ 25 באפריל" תהיה אופציית שיחה במלאי XYZ עם מחיר מימוש של 25 שתוקפו יפוג באפריל.
- תאריך התפוגה הוא החודש שבו פג תוקפו של האופציה. כל האופציות יפוג ביום שישי השלישי של החודש, אלא אם כן יום שישי הוא חג, ואז יפוג תוקפן של האופציות ביום חמישי.
סיכום
זה סקירה מהירה של אפשרויות נותן לך מושג על מה הם כל העניין, אבל זה קצה מאוד של קרחון פתגמי. אופציות אינן עבור המשקיע מתחיל, אבל לעשות להציע סוחרים מתקדמים כלי נוסף עבור ההשקעה שלהם ארסנל.
הערה: כל ציטוטים האופציות במאמר זה הם להמחשה בלבד. תמחור של אופציות הוא תהליך מורכב מעורבים גורמים רבים.