אפשרויות קריאה ושיחות, הגדרות ודוגמאות

תיאור של אופציות שיחה ואפשרויות מכירה

אופציות רכש והנפקה הן השקעות נגזרות (תנועות המחיר שלהן מבוססות על תנועות המחירים של מוצר פיננסי אחר, הנקרא הבסיס). אפשרות שיחה היא רכשה אם הסוחר מצפה את המחיר של הבסיס לעלות בתוך מסגרת זמן מסוימת. אופציית מכר היא קונה אם הסוחר צופה את המחיר של הבסיסית ליפול בתוך מסגרת זמן מסוימת. שיחת ושיחות יכול גם להיות שנמכרו או בכתב, אשר מייצר הכנסה, אבל נותן זכויות מסוימות לקונה של האופציה.

לשבור את אפשרות השיחה

שיחה היא חוזה אופציות המעניק לקונה את הזכות לרכוש את נכס הבסיס במחיר המימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה (אופציות סגנון בארה"ב).

מחיר המימוש הוא המחיר שבו קונה אופציה יכול לקנות את נכס הבסיס. לדוגמה, אופציית הקצאת מניות עם מחיר מימוש של 10 פירושה שהקונה אופציה יכול להשתמש באפשרות לקנות את המניה ב -10 $ לפני פקיעת האופציה.

פקיעת האופציות משתנה ויכולה להיות לפירעון לטווח קצר או לטווח ארוך. זה רק כדאי עבור הקונה להתקשר לממש את האופציה שלהם, ולאלץ את המוכר להתקשר לתת להם את המניה במחיר המימוש אם המחיר הנוכחי של הבסיס הוא מעל מחיר המימוש. לדוגמה, אם המניה נסחרת ב -9 דולר בבורסה, לא כדאי לקנות את האופציה לקונה כדי לקנות את המניה ב -10 דולר, כי הם יכולים לקנות אותה במחיר נמוך יותר (9 דולר) בבורסה .

הקונה להתקשר יש את הזכות לקנות מלאי במחיר המימוש עבור סכום מוגדר של זמן. אם מחיר המהלכים הבסיסיים מעל מחיר המימוש, האופציה תהיה שווה כסף (יש ערך פנימי). הסוחר יכול למכור את האופציה לרווח (זה מה שרוב הקונים קוראים לעשות), או לממש את האופציה עם פקיעת (לקבל את המניות).

עבור זכויות אלה, הקונה להתקשר משלם " פרמיה ".

השיחה המוכר / סופר של האופציה מקבלת את הפרמיה. כתיבת אפשרויות שיחה היא דרך ליצור הכנסה. ההכנסה מכתיבת אופציית שיחה מוגבלת לפרמיה המתקבלת, בעוד שלקונה שיחה יש פוטנציאל רווח בלתי מוגבל.

אופציית Call אחת מייצגת 100 מניות או סכום ספציפי של נכס הבסיס. מחירי שיחות מצוטטים בדרך כלל למניה. לכן, כדי לחשב כמה לקנות אופציה להתקשר יעלה, לקחת את מחיר האופציה להכפיל את זה ב -100 (עבור אופציות).

אפשרויות שיחה יכול להיות כסף, או מתוך הכסף . ב כסף פירושו מחיר הנכס הבסיסי הוא מעל מחיר השביתה השיחה. מתוך הכסף פירושו מחיר הבסיס הבסיסי נמוך ממחיר המימוש של השיחה. כאשר אתה קונה אפשרות להתקשר אתה יכול לקנות אותו, ב, או מחוץ לכסף. על הכסף אומר מחיר המימוש ואת מחיר הנכס הבסיסית זהים. הפרמיה שלך תהיה גדולה יותר עבור האפשרות כסף (כי זה כבר יש ערך מהותי), בעוד הפרמיה שלך יהיה נמוך יותר של אפשרויות שיחות כסף.

לשבור את האפשרות לשים

A Put הוא חוזה אופציות שנותן לקונה את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר המימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה (אופציות סגנון בארה"ב).

מחיר המימוש הוא המחיר שבו קונה אופציה יכול למכור את נכס הבסיס. לדוגמה, אופציית מכר עם מחיר מימוש של 10 פירושה אופציית רכש האופציה יכולה להשתמש באפשרות למכור את המניה ב -10 דולר לפני פקיעת האופציה.

זה רק כדאי עבור הקונה לשים לממש את האופציה שלהם, וכפה את המוכר לשים לתת להם את המניה במחיר המימוש אם המחיר הנוכחי של הבסיס הוא מתחת למחיר המימוש. לדוגמה, אם המניה נסחרת ב -11 דולר בבורסה, לא כדאי לקונה אופציית האופציות לממש את האופציה למכור את המניה ב -10 דולר כי הם יכולים למכור אותה במחיר גבוה יותר (11 דולר) בבורסה .

הקונה לשים יש את הזכות למכור את המניה במחיר השביתה עבור סכום מוגדר של זמן. אם מחיר המהלכים הבסיסיים מתחת למחיר המימוש, האופציה תהיה שווה כסף.

הסוחר יכול למכור את האופציה לרווח (מה שרוב הקונים עושים), או לממש את האופציה בתוקף (למכור את המניות הפיזיות). עבור זכויות אלה, לשים את הקונה משלם "פרמיה".

לשים את המוכר / סופר מקבל את הפרמיה. כתיבת אפשרויות לשים היא דרך לייצר הכנסה. ההכנסה מכתיבה אופציית מכר מוגבלת לפרמיה שהתקבלה, אם כי הפוטנציאל הרווח המקסימלי של הקונה מתרחש אם המניה הולכת לאפס.

אופציית מכר אחת מייצגת 100 מניות או סכום מסוים של נכס הבסיס. מחירי המניות מצוטטים בדרך כלל למניה. לכן, כדי לחשב כמה לקנות אופציית מכר יעלה, לקחת את מחיר האופציה להכפיל אותו ב -100 (עבור אופציות).

אופציות לשים יכול להיות כסף, או מתוך הכסף. ב כסף פירושו מחיר הבסיס הבסיסי מתחת למחיר המכות לשים. מתוך הכסף פירושו מחיר נכס הבסיס הוא מעל מחיר השביתה לשים. כאשר אתה קונה אפשרות לשים אתה יכול לקנות אותו, ב, או מחוץ לכסף. הפרמיה שלך תהיה גדולה יותר עבור האפשרות כסף (כי זה כבר יש ערך פנימי), בעוד הפרמיה שלך יהיה נמוך יותר של כסף לשים את האפשרויות.

דברים אחרים לדעת על מעביר שיחות

התמחור של אופציות הוא מורכב למדי, שכן המחיר (הפרמיה) של האופציה מבוסס על גורמים רבים, כולל כמה רחוק או מחוץ לכסף הוא, התנודתיות של הנכס הבסיסי ועד כמה רחוק האופציה היא מפקיעה. אלה תמחור תמחור אפשרות נקראים ' יוונים ', והם שווים ללמוד לפני להתעמק במסחר באופציות.