כיצד ניתן לסחור באופציות

סוחרים רבים יום המסחר בחוזים עתידיים , גם אופציות סחר, או על אותם שווקים או בשווקים שונים. אופציות דומות לחוזים עתידיים, בכך שהן מבוססות לעיתים קרובות על אותם מכשירים בסיסיים, ויש להן דרישות חוזיות דומות, אך אופציות נסחרות באופן שונה לחלוטין. אופציות זמינות בשוקי החוזים העתידיים, על מדדי המניות, ועל מניות בודדות, וניתן לסחור בעצמם באמצעות אסטרטגיות שונות, או שהם יכולים להיות משולב עם חוזים עתידיים או מניות ומשמש כסוג של ביטוח סחר.

חוזי אופציות

אופציות משווקות אופציות למסחר, כאשר יחידת המסחר הקטנה ביותר היא חוזה אחד. חוזי אופציות מציינים את פרמטרים למסחר של השוק, כגון סוג האופציה, תאריך התפוגה או המימוש, גודל התווית וערך הסימון. לדוגמה, מפרט החוזה עבור ZG (זהב 100 טרויה אונקיה) בשוק האפשרויות הן כדלקמן:

• סמל (IB / סיירה תרשים פורמט): ZG (OZG / OZP)
• תאריך תפוגה (נכון לפברואר 2007): 27 במרץ 2007 (חוזה אפריל 2007)
• Exchange: ECBOT
• מטבע: USD
• ערך מכפיל / חוזה: $ 100
• גודל טיק / שינוי מינימלי במחיר: 0.1
• ערך Tick / ערך מחיר מינימלי: $ 10
• מרווחי שביתה או מחיר מימוש: $ 5, $ 10 ו- $ 25
• סגנון התרגיל: ארה"ב
• משלוח: חוזה עתידי

מפרטי החוזה מפורטים בחוזה אחד, ולכן ערך הסימון המוצג לעיל הוא ערך הסימון לכל חוזה. אם המסחר נעשה עם יותר מחוזה אחד, אז הערך טיק גדל בהתאם.

לדוגמה, מסחר שנעשה בשוק האופציות של ZG עם שלושה חוזים יהיה בעל ערך שווה ערך של 3 X $ 10 = $ 30, מה שאומר שבכל שינוי של 0.1 במחיר, הרווח או ההפסד של המסחר ישתנה ב -30 דולר.

שיחת טלפון

האפשרויות זמינות גם שיחה או לשים, תלוי אם הם נותנים את הזכות לקנות, או את הזכות למכור.

אופציות רכש מעניקות למחזיק את הזכות לרכוש את המצרך הבסיסי, ואופציות מכר מעניקות זכות למכור את המצרך הבסיסי. זכות הקנייה או המכירה תיכנס לתוקף רק עם מימוש האופציה, אשר יכול לקרות במועד פקיעת האופציה ( אופציות אירופאיות ) או בכל עת עד למועד פקיעת האופציות ( ארה ב " ).

כמו בשוקי החוזים העתידיים , ניתן לסחור בשוקי האופציות בשני הכיוונים (למעלה או למטה). אם סוחר חושב שהשוק יעלה, הם יקנו אופציית Call, ואם הם חושבים שהשוק יירד, הם ירכשו אופציית מכר. ישנן גם אפשרויות אסטרטגיות הכרוכות קונה הן שיחה ו לשים, ובמקרה זה, סוחר לא אכפת לאיזה כיוון השוק נע.

ארוך וקצר

עם שווקים אופציות, כמו בשווקים עתידיים, ארוך וקצר מתייחסים קנייה ומכירה של אחד או יותר חוזים, אבל בניגוד לשווקים עתידיים, הם אינם מתייחסים לכיוון של המסחר. לדוגמה, אם המסחר בחוזים עתידיים הוא נכנס על ידי רכישת חוזה, הסחר הוא סחר ארוך, ואת הסוחר רוצה את המחיר לעלות, אבל עם אופציות, סחר ניתן להיכנס על ידי רכישת חוזה Put, והוא עדיין מסחר ארוך, למרות הסוחר רוצה את המחיר לרדת.

התרשים הבא עשוי להסביר זאת עוד יותר:

חוזים עתידיים

• סוג כניסה: קנה
• כיוון: למעלה
• סוג המסחר: ארוך
• סוג כניסה: מכירה
• כיוון: למטה
• סוג סחר: קצר

אפשרויות

• סוג כניסה: שיחה
• כיוון: למעלה
• סוג המסחר: ארוך
• סוג כניסה: שים
• כיוון: למטה
• סוג המסחר: ארוך

סיכון מוגבל או סיכון בלתי מוגבל

עסקאות אופציות בסיסיות יכולות להיות ארוכות או קצרות ויכולים להיות שני סיכונים שונים לתגמל יחסים. הסיכון לתגמל יחסים עבור עסקאות אופציות ארוכות וקצרות הן כדלקמן:

סחר ארוך

• סוג כניסה: לקנות שיחה או לשים
• פוטנציאל רווח: ללא הגבלה
• פוטנציאל הסיכון: מוגבל לפרמיית האופציות

סחר קצר

• סוג כניסה: למכור שיחה או לשים
• פוטנציאל רווח: מוגבל לפרמיית האופציות
• פוטנציאל הסיכון: ללא הגבלה

כפי שמוצג לעיל, לסחר באופציות ארוכות יש פוטנציאל רווח בלתי מוגבל וסיכון מוגבל, אך לסחר באופציות קצרות יש פוטנציאל רווח מוגבל וסיכון בלתי מוגבל.

עם זאת, זה לא ניתוח סיכונים מלא, ולמעשה, עסקאות אופציות קצרות אין סיכון יותר מאשר עסקאות המניות הפרט (ולמעשה יש פחות סיכון מאשר לקנות ולהחזיק מסחר במניות).

פרמיום אופציות

כאשר סוחר קונה חוזה אופציות (או שיחה או פאט), יש להם את הזכויות שניתנו על ידי החוזה, ועל זכויות אלה, הם משלמים תשלום מראש לסוחר למכור את חוזה האופציות. עמלה זו נקראת פרמיה אופציות, אשר משתנה בין שוק אופציות אחד למשנהו, וגם בתוך שוק האופציות אותו בהתאם למועד שבו מחושב הפרמיה. הפרמיה של האופציה מחושבת לפי שלושה קריטריונים עיקריים, שהם כדלקמן:

• ב, ב או מחוץ לכסף: אם אופציה היא בכסף, הפרמיה שלה יהיה ערך נוסף, כי האופציה כבר כבר רווח, ואת הרווח יהיה זמין באופן מיידי לרוכש האופציה. אם אופציה היא בכסף, או מחוץ לכסף, הפרמיה שלה לא יהיה כל ערך נוסף, כי האופציות עדיין לא רווח.
• ערך הזמן: לכל חוזי האופציות יש תאריך תפוגה, שלאחריו הם הופכים לחסרי ערך. ככל שיש יותר אופציה לפני תאריך התפוגה שלה, כך יש יותר זמן עבור האפשרות להיכנס לרווח, כך הפרמיה שלה יהיה ערך זמן נוסף. ככל שפחות אופציה קיימת עד למועד פקיעתה, כך יקטין הזמן הפנוי לאפשרות להיכנס לרווח, כך שהפרמיה תהיה בעלת ערך זמן נמוך יותר או לא ערך זמן נוסף.
• תנודתיות: אם שוק האופציות תנודתי מאוד (כלומר, אם טווח המחירים היומי שלו גדול), הפרמיה תהיה גבוהה יותר, כי האופציה יש פוטנציאל להרוויח יותר עבור הרוכש. לעומת זאת, אם שוק האופציות אינו תנודתי (כלומר, אם טווח המחירים היומי שלו קטן), הפרמיה תהיה נמוכה יותר. התנודתיות של שוק האופציות מחושבת על בסיס טווח המחירים לטווח הארוך, טווח המחירים האחרון שלה, טווח המחירים הצפוי לפני תאריך התפוגה, תוך שימוש במודלים שונים של תמחור תנודתיות.

כניסה ויצירה של סחר

מסחר אופציות ארוך הוא נכנס על ידי רכישת חוזה אופציות ולשלם את הפרמיה למוכר האופציות. אם השוק ינוע בכיוון הרצוי, חוזה האופציות יגיע לרווח (בכסף). ישנן שתי דרכים שונות כי אפשרות הכסף יכול להיות מרוויח רווח. הראשון הוא למכור את החוזה (כמו עם חוזים עתידיים ) ולשמור את ההבדל בין מחירי קניה ומכירה כמו הרווח. מכירת חוזה אופציות ליציאה למסחר ארוך היא בטוחה כי המכירה היא של חוזה שכבר בבעלות. הדרך השנייה לצאת מסחר היא לממש את האפשרות ולקחת את החוזים העתידיים הבסיסיים, אשר לאחר מכן ניתן למכור כדי לממש את הרווח. הדרך המועדפת לצאת מהמסחר היא למכור את החוזה, שכן זה קל יותר מאשר לממש, בתיאוריה היא רווחית יותר, כי האופציה עדיין יכול להיות קצת ערך הזמן שנותר.