היסודות של אופציות עתידיות

אופציות עתידיות יכולות להיות דרך סיכון נמוכה להתקרב לשווקים העתידיים. סוחרים חדשים רבים להתחיל על ידי המסחר בחוזים עתידיים אופציות במקום חוזים עתידיים ישר. יש פחות סיכון ותנודתיות בעת רכישת אופציות לעומת חוזים עתידיים. סוחרים מקצועיים רבים רק אפשרויות המסחר. לפני שתוכל לסחור בחוזים עתידיים, חשוב להבין את היסודות.

מה הם אופציות עתידיות?

אופציה היא הזכות, ולא החובה, לקנות או למכור חוזה עתידי במחיר מימוש מסוים לזמן מסוים.

רכישת אופציות לאפשר אחד לקחת עמדה ארוכה או קצרה ספקולציות על אם את המחיר של חוזה עתידי ילך גבוה או נמוך יותר. ישנם שני סוגים עיקריים של אפשרויות - שיחות ומכניס.

• שיחות - רכישת אופציית שיחה היא עמדה ארוכה, הימור כי מחיר החוזה העתידי יעבור גבוה יותר. לדוגמה, אם אחד מצפה עתידיים תירס כדי לנוע גבוה יותר, הם עשויים לקנות אפשרות להתקשר תירס.
• מעביר - רכישת אופציית מכר היא עמדה קצרה, הימור כי מחיר החוזים העתידיים ינוע נמוך יותר. לדוגמה, אם אחד מצפה עתידיים סויה כדי לנוע נמוך יותר, הם עשויים לקנות אופציה לשים סויה.
• פרמיה - המחיר שהקונה משלם ומוכר מקבל עבור אופציה הוא הפרמיה. אופציות הן ביטוח מחירים. ככל שהסיכויים נמוכים יותר למחיר המימוש, פחות יקר על בסיס מוחלט, וככל שהסיכוי הגבוה יותר לאופציה לעבור למחיר המימוש, כך יקרים מכשירים נגזרים אלה.

• חודשי החוזה (זמן) - לכל האופציות יש תאריך תפוגה, הן תקפות רק לזמן מסוים. אופציות מבזבזות נכסים; הם לא מחזיקים מעמד לנצח. לדוגמה, תוקף דצמבר תירס יפוג בסוף נובמבר. כנכסים בעלי אופק זמן מוגבל, יש להקדיש תשומת לב לתפקידי אופציות. ככל משך הזמן של אופציה, יקר יותר זה יהיה. החלק המונח של פרמיה של אופציה הוא ערך הזמן שלה.

• מחיר סטריקה - זהו המחיר שבו אתה יכול לקנות או למכור את החוזה העתידי הבסיסי. מחיר המימוש הוא מחיר הביטוח. תחשוב על זה כך, ההבדל בין מחיר השוק הנוכחי לבין מחיר המימוש דומה לניכוי של צורות אחרות של ביטוח. לדוגמה, שיחת תירס בחודש דצמבר 3.50 $ מאפשרת לך לקנות חוזה עתידי לחודש ב 3.50 $ בכל עת לפני פקיעת האופציה. רוב הסוחרים לא להמיר אופציות לעמדות עתידיים; הם סוגרים את מיקום האופציה לפני התפוגה.

דוגמה לקניית אופציה:

אם אחד מצפה מחיר של חוזים עתידיים זהב לעבור גבוה יותר במהלך 3-6 החודשים הקרובים, הם היו כנראה לרכוש אפשרות להתקשר.

• רכישה: 1 בדצמבר 1400 $ זהב להתקשר ב 15 $
• 1 = מספר חוזי אופציה שנרכשו (מייצג חוזה זהב 1 עתידיים של 100 אונקיות
• דצמבר = חודש חוזה אופציה
• $ 1400 = מחיר השביתה
• זהב = חוזה החוזה העתידי
• Call = סוג של אופציה
• $ 15 = פרמיום ($ 1,500 הוא מחיר לקנות אפשרות זו, או 100 גרם של זהב x $ 15 = $ 1,500)

מידע נוסף על אפשרויות

• אופציות הן מחיר הביטוח, והם מבזבזים נכסים, הערכים שלהם ריקבון לאורך זמן.
• הפרמיות אופציה יש שני ערכים - ערך פנימי ערך הזמן.
• הערך הפנימי הוא חלק הכסף של האופציה.

• ערך הזמן הוא החלק של פרמיית האופציה שאינה בכסף.
• ישנם שלושה סיווגים עבור כל האפשרויות:
• בתוך הכסף - אופציה שיש לה ערך פנימי
• מחוץ לכסף - אופציה ללא ערך פנימי
• ללא תמורה, כאשר מחיר נכס הבסיס זהה בדיוק למחיר המימוש של האופציה.
• הקביעה העיקרית של פרמיות האופציות הינה "תנודתיות משתמעת".
• סטיית התקן הגלומה היא תפיסת השוק לגבי השונות העתידית של נכס הבסיס.
• התנודתיות ההיסטורית היא השונות ההיסטורית בפועל של נכס הבסיס בעבר.
• בכל אופציות סחר, הקונה משלם את הפרמיה, ואת המוכר מקבל את הפרמיה.

רכישת אופציה היא המקבילה של רכישת ביטוח כי המחיר של הנכס יעריכו. רכישת אופציית מכר היא המקבילה של רכישת ביטוח כי מחיר הנכס יפחת.

רוכשי אופציות הינם רוכשי ביטוח.

כאשר אתה קונה אופציה, הסיכון מוגבל לפרמיה שאתה משלם. מכירת אופציה היא המקבילה של מתנהג כחברת הביטוח. כאשר אתה מוכר אופציה, כל מה שאתה יכול להרוויח הוא פרמיה שאתה מקבל בתחילה. פוטנציאל ההפסדים הוא בלתי מוגבל. הגידור הטוב ביותר לאופציה הינו אופציה אחרת על אותו נכס כמו אופציות הפועלות באופן דומה לאורך זמן.