האפשרויות הן כלי שוק מדהימים. הם מאפשרים למשקיעים ולסוחרים להשיג מינוף עצום בשווקים. אופציות הן המכשירים היחידים שנותנים למשתתפי השוק את ההזדמנות להרוויח כסף בשוק הולך גבוה יותר, הולך נמוך או לא זז בכלל.
האופציות הן, בכל ליבה, כלים המשקפים את התנודתיות בשווקים. בעולם חומרי הגלם, אופציות שימושיות במיוחד כאשר הסחורות הן אחת, אם לא את סוג הנכס הפכפך ביותר.
אופציות הן ביטוח מחירים, קונים של אופציות הם המבוטחים ומוכרים אופציות לשמש כחברת הביטוח.
שיחות Vs. שים אפשרויות
אפשרויות שיחה והשלמה משלימות זו את זו . שיחה נותן את הקונה את הזכות לקנות בזמן לשים את הקונה את הזכות למכור. סוחרים רבים אופציות לבנות עמדות השוק באמצעות שילוב של אפשרויות. מסחר פופולרי הוא היחס אופציה להפיץ. אופציות מחירי השביתה הקרובות למחיר השוק הנוכחי הן בעלות מחירים גבוהים יותר, או פרמיות, מאלה הרחוקות ממחיר השוק הנוכחי. לדוגמה, אופציית רכש על נפט גולמי עם זכות לקנות נפט ב 34 $ תוך שלושה חודשים, כאשר מחיר של מצרך האנרגיה הוא 30 $ לחבית, הוא יקר יותר מאשר אופציה להתקשר עם זכות לקנות ב 50 $ עבור אותה תקופה . נניח שאפשרות השיחות של $ 34 לפקיעה בשלושה חודשים היא $ 5. יחד עם זאת, אופציית ה- $ 50 עבור אותה תפוגה עשויה להיות $ 0.50.
בדוגמה זו, אם היית מוכר אפשרות אחת של $ 34 להתקשר, אתה יכול לקנות עד 10 $ 50 אפשרויות שיחה ללא פרמיה. 5 $ קיבל למכירת אחד 34 $ השיחה היה לקזז את 5 $ ששולמו עבור רכישת 10 $ 50 אופציות להתקשר ב 50 סנט כל אחד. אם הנפט הגולמי יגיע ל -100 דולר לאורך חיי המרווח, התוצאה נטו של המסחר תהיה רווח של 434 דולר לחבית של ממרחים.
אתה היית מפסיד 66 $ על אופציית ה -34 דולר שנמכרה, אבל במקביל, הרווח על אופציות רכש של 10 $ שרכשו יהיה 500 $ לחבית (פי 10 $ 50). ההפסד המקסימלי על המסחר הזה יהיה 16 דולר לחבית אם הנפט הגולמי יגיע ל -50 דולר בתום התקופה. עם זאת, הפוך על הסחר הוא בלתי מוגבל. אם הנפט עבר ל -150 דולר לחבית לפני התפוגה, המסחר הזה יביא לרווח של 884 דולר לחבית של ממרחים. בנוסף, המרווחים האלה יכולים גם להיות יעילים על downside כאשר אחד חושב השוק נע הרבה יותר נמוך. מכירת אופציית רכש סמוכה וקניית יחס אופציות מכר רחוק יותר ממחיר השוק הנוכחי עם אותה תפוגה עשויה להניב תשואות עצומות אם השוק ינוע מהר יותר.
הימורים על התנודתיות
מאז הגורם העיקרי של פרמיית האופציות הוא התנודתיות, כאשר אתה קונה אופציה אתה עושה הימור כי התנודתיות יגדל. כאשר אתה מוכר אופציה, אתה מהמר כי התנודתיות יקטן. לכן, בעלות על אפשרות יחס התפשטות שבו אחד מוכר פחות אפשרויות מאשר הם קנו סכומי הימור על התנודתיות הגוברת. אם כן, האופציות כולן גדלות בשווי, אך שיעור השינוי באחוזים של אופציות שבבעלותן נוטה להיות גדול מהאופציה שנמכרה.
שוק החוזים העתידיים מאפשר מינוף למשקיעים בשוק; שוק האופציות יכול להגדיל את המינוף אפילו יותר. בעולם המסחר וההשקעה, ככל שגמול אחד גדול יותר, כך גדל הסיכון שהם צריכים לשאת. יחס אופציות מרווחים הם הצעה מסוכנת, אבל כאשר הם משלמים את הרווחים יכול להיות עסיסי מאוד.
היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.