אופציות הן מכשירים נגזרים . אחת הסיבות לכך מסחר אופציה והשקעה היא כל כך כיף הוא שזה כמו משחק שחמט. במהלך החיים של אופציה, יש כל כך הרבה הזדמנויות אשר ישפר או להרוס את הערך של עמדה. יש כל כך הרבה חלקים נעים בחידה של מסחר אופציות. מחירי האופציות הנומינליות נעים יותר או נמוכים ככל שתנודתיות מרומזת יכולה לנוע מעלה או מטה, וההיצע והביקוש לאופציות עצמן יעבירו פרמיות אופציות.
שיחת טלפון היא מושג שכל אחד המעורב בשווקי האופציות צריך להבין. השוויון הוא שקילות תפקודית. הגאונות של תיאוריית האופציות והמבנה היא כי שני מכשירים, מעביר וקריאות, הם ללא תשלום הן לגבי התמחור והן ההערכה. לכן, על ידי לדעת את הערך של אפשרות לשים אתה יכול לחשב במהירות את הערך של אפשרות שיחה חינם (עם אותו מחיר המימוש ואת תאריך התפוגה). ישנן סיבות רבות כי זה ידע חשוב עבור סוחרים ומשקיעים. זה יכול להדגיש הזדמנויות רווחיות המציגות את עצמם כאשר פרמיות אפשרות הם מתוך ואק. הבנת שיחת שיחת טלפון יכולה גם לסייע לך לאמוד את הערך היחסי של אופציה שאתה עשוי לשקול עבור תיק ההשקעות שלך.
ישנם שני סגנונות של אפשרויות - אמריקאי ואירופי. המימוש של אופציות אמריקאיות יכול להיות בכל עת במהלך חייהם תוך מימוש של אופציות אירופיות מתרחשת רק במועד פקיעת האופציות.
בדרך כלל, שוויון שיחת טלפון עובד רק באופן מושלם עם אפשרויות בסגנון אירופאי. חבר בלונדון אמר לי פעם שההבדל במינוח נובע מהעובדה שהאמריקאים דורשים סיפוק מיידי בעוד שהאירופאים נוטים להיות סבלניים יותר. אני לא קונה את זה לרגע כשזה מגיע לכסף ולשווקים אין לאף אחד סבלנות.
פרמיות אופציה יש שני מרכיבים - ערך פנימי ערך הזמן. הערך הפנימי הוא חלק הכסף של האופציה. אופציית רכש של 15 $ על כסף עם פרמיה של 1.50 $ כאשר כסף נסחר ב 16 $ יש 1 $ של ערך פנימי ו 50 סנט של ערך הזמן. ערך הזמן מייצג את ערך האופציה המיוחסת באופן בלעדי לזמן. אופציית רכש של 17 דולר על כסף שיש לה פרמיה של 50 סנט כאשר כסף הוא נסחר ב 16 $ אין ערך פנימי ו 50 סנט של ערך הזמן. לכן, בתוך הכסף האפשרויות הן ערך מהותי וערך בזמן אפשרות מחוץ לכסף יש רק ערך הזמן. שיוויון שיחה הוא הרחבה של מושגים אלה.
אם יוני זהב נסחר ב 1200 $ לאונקיה, שיחה $ 1100 עם פרמיה של 140 $ יש 100 $ של ערך פנימי ו 40 $ ערך זמן. הרעיון של שוויון שיחת טלפון, ולכן, אומר לנו כי הערך של אופציית הרכש של 1100 $ יהיה 40 $.
כדוגמא נוספת, אם קקאו יולי נסחר ב -3,000 דולר לטון, אופציית רכש של 3300 דולר, עם פרמיה של 325 דולר לטון, תגיד לנו בהחלטיות שערך אופציית הרכישה של יולי 3300 דולר הוא 25 דולר לטון. כפי שאתה יכול לדמיין, להתקשר ולשים אופציות כי הם ב- the-money (מחירי השביתה שווה מחיר החוזים העתידיים הנוכחי) עם התפוגה אותו מחיר השביתה ( straddles ) יהיה לסחור באותו מחיר כמו שניהם יש רק ערך הזמן.
כדי להביא את כל זה ביחד, יש כמה נוסחאות פשוטות לזכור אופציות בסגנון אירופי:
Long Call + Short Future = Long Long (מחיר מימוש ותפוגה)
לונג פאט + עתיד ארוך = שיחה ארוכה (אותו מחיר תפוגה ותפוגה)
Long Call + Short Put = עתיד ארוך (מחיר מימוש ותפוגה)
Long Put + שיחה קצרה = עתיד קצר (אותו מחיר תפוגה ותפוגה)
סוגים אלה של עמדות הן עמדות סינתטיות שנוצרו משילוב האופציות הנדרשות וחוזים עתידיים עם אותה תקופת פירעון ובמקרה של האופציות, אותן מחירי שביתה.
אפשרויות הן מכשירים מדהימים. אפשרויות הבנת שוויון שיחת שיפורים ישפר את הידע שלך בשוק ופתח דלתות חדשות של רווחיות וניהול סיכונים עבור כל ההשקעה שלך ופעילויות המסחר.
שיחת שיחת טלפון היא תכונה של אופציות השווקים כי הוא ישים לא רק סחורות אלא כל שוק הנכסים שבהם שווקים אופציות לשגשג.
לבלות קצת זמן להבין את שוויון שיחת כפי שהוא מושג זה ישים אותך במצב להבין את השווקים טוב יותר מאשר רוב המשתתפים בשוק אחרים נותן לך יתרון על פני כל תחרות. הצלחה בשווקים היא לעתים קרובות תוצאה של היכולת לראות סטייה בשוק או mispricing לפני אחרים. ככל שאתה יודע יותר, כך טוב יותר את סיכויי ההצלחה.