הוא דולר ארה"ב הוא מטבע מילואים עבור העולם. ישנן סיבות כי המטבע האמריקאי יש את התפקיד הזה. הדולר הוא מטבע נזיל , אולי הכי נוזלי בעולם. לכן, קל לקנות ולמכור דולרים. בנקים מרכזיים בעולם מחזיקים עתודות דולר מסיבה זו. השפעתה של ארצות הברית בעשורים האחרונים הפכה את המדינה לאחת היציבות בעולם, יציבות היא תכונה חשובה בכל הנוגע למטבע.
בנוסף, ארה"ב הייתה וממשיכה להיות אחד הכלכלות הצרכניות הגדולות בעולם. בעוד ארה"ב מייצאת סחורות מסוימות כמו תירס ופולי סויה , היא יבואן ענק של אחרים. ככזה, מנגנון התמחור עבור רוב הסחורות בעולם הוא המטבע של ארצות הברית של אמריקה. כאשר עולה ערכו של הדולר, עולה מחיר הסחורות הנמדדות במטבעות אחרים. כאשר מחירי חומרי הגלם עולים, הביקוש נוטה ליפול. לעומת זאת, בתקופות של חולשה הדולר מחיר חומרי הגלם נוטים ליפול במטבעות אחרים ומחירי נמוך נוטים להגדיל את הביקוש. לכן הדולר יש תפקיד חשוב כל כך להשפיע על מחיר הסחורות.
שוק דובי ארוך טווח בדולר שהחל ב - 2002, התאים לשוק שורי חילוני במחירי הסחורות שהחל באותו זמן. בשנת 2011 החל הדולר בתקופה של איחוד רב - שנים עד שהחל לעלות על פני מטבעות אחרים במאי 2014.
כפי שמוצג בתרשים החודשי, לא רק מחירי הסחורות או חומרי הגלם נעו יותר עם ירידת ערך הדולר, המחירים התהפכו כאשר הירידה של הדולר אזלה. שוק השוורים החילוני בסחורות הגיע לשיא ב -2011 - הנחושת נסחרה לשיאים של כל הזמנים מעל 4.50 דולר לקילו, זהב נסחר מעל 1900 דולר לאונקיה, מחיר הסוכר עבר ליותר מ -36 סנט לליברה ומחירי סחורות רבים אחרים הגיבו באותה אופנה.
עם זאת, החל בשנת 2011 המחירים הללו החלו ירידה ארוכה.
עד מאי 2014, מחירי סחורות מצרך רבות כבר ירדו הרבה מתחת לשיאים בכל הזמנים שהוקמו במהלך השנים הקודמות. עם זאת, כאשר הדולר החל בהפגנה שלקחה את המדד דולר מ 78.93 לשיאים של מעל 100 בתוך עשרה חודשים, מגזר הסחורות עבר הרבה יותר נמוך. נחושת ירד מתחת ל 2.50 $ ליש"ט, הנפט נפל מעל $ 107 לחבית בחודש יוני 2014 תחת $ 45 על ידי ינואר של 2015 וסוכר ירד מתחת 12 סנט עד מרץ 2015. הרוב המכריע של מחירי הסחורות ירד באופן דרמטי. בעולם הסחורות, הגורמים הבסיסיים והטכניים כאחד מניעים את המחירים. לכן, כל חומר גלם בודדים יש קבוצה משלה של מאפיינים אידיוסינקרטיים. לדוגמה, מחסור בשוק הבקר יחד עם הביקוש העולמי הגובר לבשר גרם המחירים להישאר גבוה. אולם, על פי רוב, הדולר החזק גרם לירידת מחירי הסחורות בכללותה.
כדוגמה נוספת להשפעת הדולר על מחיר הסחורות, במהלך הרבעון הראשון של שנת 2015, עלה מדד הדולר ב - 8.84% גבוה יותר מאשר בו היה בסוף שנת. 2014 באותה תקופה, ממוצע הסחורות העיקריות המסחר בשווקים עתידיים ירד בממוצע מעל 8%.
ברור כי קיים מתאם שלילי בין הדולר לסחורות . סביר להניח כי קשר זה יישאר שלם כל עוד הדולר הוא מנגנון התמחור של מצרכים אלה. לכן, דולר חזק הוא בדרך כלל דובי עבור מחירי הסחורות.
יתכן כי יום אחד מטבע אחר יחליף את הדולר כמו מטבע מילואים של העולם. כאשר זה קורה, סביר להניח כי הסחורות ואת מטבע מילואים חדש תהיה אותה מערכת הפוך לאורך זמן.
הדולר והסחורות ב -2016 ובתחילת 2017
לאחר העצרת שלקח את מדד הדולר מעל 27% גבוה יותר מאי 2014 2014 דרך מרס 2015, הדולר נכנס לתקופה של עשרים חודש של המסחר קונסולידציה מ רק מתחת 92-100.60 על חודש פעיל מדד הדולר החוזה העתידי. בחודש נובמבר 2016, הדולר התחיל עוד רגל גבוהה יותר כאשר הוא נשבר מעל 100.60 רמה.
מחירי הסחורות התאוששו משפל בסוף שנת 2015 ובראשית שנת 2016 במהלך תקופת האיחוד בדולר.
מדד הדולר נסחר לרמה גבוהה של 103.815 בתחילת ינואר 2017, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002. נכון לתחילת מרץ 2017, ההתנגדות הטכנית למדד עומדת על 109.75. הדולר התחזק ככל שהסיכויים לשיעורי הריבית הארוכים הקצרים והארוכים בארה"ב הגדילו את פערי התשואות בין המטבע האמריקאי לבין יתר המטבעות העיקריים בעולם. בהתחשב ביחסים ההיסטוריים ההופכים לטווח ארוך בין הדולר למחירי הסחורות, ייתכן כי ההתאוששות בערכי חומרי הגלם עלולה להיתקל בבעיות כלשהן אם הדולר ימשיך להעריך במהלך שנת 2017. יתר על כן, הריבית הריאלית הגבוהה יותר נוטה להיות דובי גורם כאשר מדובר במחירי הסחורות כפי שהיא עושה את העלות של נשיאת מלאי חומרי גלם גבוה יותר.
בעוד שלכל סחורה יש את המאפיינים הייחודיים של היצע וביקוש, אשר בסופו של דבר קובעים את הנתיב של התנגדות נמוכה ביותר למחירים והלחצים האינפלציוניים נוטים להיות תומכים בסחורות, שיעורים גבוהים יותר ודולר חזק עלולים להאט את כל הייסוף העתידי בסחורות. בעת ביצוע ניתוח על מחירי הסחורות תמיד לזכור לראות את העמדה הטכנית והבסיסית של הדולר כפי שהוא יכול לספק רמזים חשובים בכיוון המחיר של מגזר הסחורות הכולל.