מחיר הנפט הגולמי ומחירי ההון

השווקים נוטים לשקף את העולם סביבם. אחד העקרונות הבסיסיים של הפיסיקה, החוק השלישי של ניוטון, הוא שלכל פעולה יש תגובה שווה ומנוגדת. בשווקים, זה נוטה להיות נכון - פעולה בשוק אחד משפיעה על אחרים. עם זאת, לפעמים יש אפקט בפיגור.

למה נפט גולמי?

נפט גולמי הוא אחד הסחורות החשובות ביותר כשמדובר הן במימון העולמי והן בגיאופוליטיקה.

הסיבה לכך היא כי הייצור ואת רוב עתודות של מצרך האנרגיה להתרחש באחד האזורים הסוערים ביותר של העולם, המזרח התיכון. הצריכה נפוצה, אנשים ועסקים בכל רחבי העולם תלויים בשמן ומוצרי נפט לאנרגיה שגורמת לעולם לעבוד ולנוע.

אולי הסחורה הפוליטית ביותר בכל מקום, הפעולה מחיר הנפט הגולמי משפיע על שווקים אחרים. סוג נכס אחד שהוא בדרך כלל היענות לשינויים במחיר הנפט הוא מניות. חברות רבות הן הצרכנים של הנפט במחיר נמוך יותר מאפשר לחברות אלה כדי להפחית את המחירים ובכך להפוך אותם תחרותיים יותר. עלויות האנרגיה הנמוכות מקטינות את עלות הסחורה הנמכרת ובכך מגדילות את שולי הרווח. עבור צרכנים בודדים, מחירי הנפט נמוכים הם דבר טוב - זה אומר יותר שיקול דעת הכנסה. עם זאת, עבור אלה המעורבים בייצור הנפט, חקירה או שירותים לתעשיית הנפט מחיר נמוך עושה בדיוק ההפך.

יתר על כן, ההשפעה של מחירי הנפט הנמוכים על הצרכנים חשובה פחות מאשר על היצרנים . עבור הצרכנים, מחיר הנפט נמוך משפיע רק על חלק של העסק הכולל שלהם. עבור המפיקים , מחירי הנפט נמוכים משפיעים על מכלול העסק שלהם.

בשוקי המניות בארה ב ", ישנן חברות רבות הרשומות בכל תחומי שוק הנפט.

אלה חברות מהוון מאוד הם מרכיבים חשובים של מדדים כי המשקיעים והסוחרים לצפות על בסיס יומי. לכן, שמן נמוך נוטה להשפיע לרעה על מדדי המניות ועל מחירי המניות בכלל. עם זאת, בשנת 2015 ובתחילת שנת 2016 נוצר פער בין מחיר הנפט הגולמי לבין מחירי הנפט. מחיר הנפט הגולמי נסחר ביותר מ -107 דולר לחבית בחודש יוני 2014. באותו זמן, מחיר ה- SPRDR (XLE), ה- ETF של מניות נפט בארה"ב, הגיע ליותר מ -101 דולר למניה. במהלך חודש ינואר 2016, מחיר הנפט הגולמי של חודש NYMEX צנח לרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2003, כאשר הוא נסחר לשפל של 26.19 דולר לחבית ב -20 בינואר. XLE ירד עם נפט גולמי, באותו יום שבו נסחרה הקרן במחיר נמוך יותר של $ 49.93 למניה. עם זאת, במאי 2003 אותה קרן נסחרה ברמות שהיו מתחת ל -22 דולר למניה. לכן, הביצועים של XLE פיגרו את הביצועים של נפט גולמי.

אחת הסיבות בפיגור יכול היה להיות כי כאשר הנפט עשה חדש רב שנתי חדש בסביבות 42 $ בחודש מרץ 2015, זה התאושש במהירות מעל 60 $ לחבית. בסוף אוגוסט 2015, כאשר הנפט הגולמי עשה עוד חדש חדש ב 37.75 $ זה במהירות rallied ליותר מ 50 $.

שוק המניות בסוף ינואר יכול היה להמתין להתאוששות נוספת במחיר של מצרך האנרגיה בתחילת 2016. זה קרה כאשר מחיר הנפט הגולמי הסמוך עבר לשיאים של 34.82 $ ב -28 בינואר - עלייה במחיר של מעל 30% רק שמונה ימים. במקביל, XLE עברה סביב 7 $ או 14% גבוה יותר במהלך התקופה.

השורה התחתונה היא כי מחיר של מחירי הנפט לא משקף כראוי את הפעולה בנפט גולמי כמו XLE נשאר טוב רמות לראות בשנת 2008, בעוד הנפט הגולמי עצמו נע הרבה יותר נמוך. זה אומר לנו כי גם מחיר הנפט נפל רחוק מדי או את מחיר הנפט מחירי עדיין לא להדביק את המחיר של הסחורה.

הבדלים כאלה יוצרים לעתים קרובות הזדמנות. סוחרים מקצועיים מנתחים ללא הרף את השווקים שמחפשים סטייה. כאשר מחירי הנכסים מתפצלים, מתעוררת ההזדמנות לסחר ממוצעים.

משמעות הדבר היא כי שוק אחד מפגר אחר יהיה בסופו של דבר לתפוס תשואה רווחים עבור מי לקנות אחד ולמכור את השני. במקרה זה, מכירה של ה- XLE ETF ורכישה סימולטנית של חוזים עתידיים על נפט גולמי תקים מסחר או השקעה שיניבו תוצאות חיוביות אם ה- ETF המפגר יתפוס את מחיר הנפט. השלכה נוספת של סטייה זו יכולה להיות כי מחירי המניות, באופן כללי, עלול ליפול כמו מחיר הנפט הגולמי עברה כל כך אגרסיבי נמוך יותר בחודשים האחרונים. העובדה שמניות נפט גולמיות קשורות למדדי המניות עשויות להפוך אותה לנבואה המגשימה את עצמה.