במהלך אותן שנים, רוב הסחורות רשמו שיא שיא, שכן הדולר האמריקני היה חלש והריבית העולמית ירדה.
שוק בול בסחורות
המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008 גרם הרבה תנודתיות להכות את השווקים בכל סוגי הנכסים הסחורות לא היו חריגים. עם זאת, מדיניות הבנק המרכזי הרצויה של הקלות כמותיות וריביות נמוכות לטווח קצר, בעקבות המשבר הפיננסי של שנת 2008, תמכו מאוד במחירי חומרי הגלם. ההקלה הכמותית היא כלי בנק מרכזי שמאפשר לרשות מוניטרית לרכוש את חובות החוב הריבוניים (ולעיתים גם את התאגידים). QE מאפשר לבנקים המרכזיים להשפיע על הריבית לטווח בינוני ולטווח הארוך, שכן הם מדפיסים כסף כדי לקנות אג"ח. בנוסף, כאשר הרשויות המוניטאריות מקטינות את הריבית לטווח קצר, היא מעוררת לחצים אינפלציוניים על ידי עידוד הלוואות והוצאות וחיסכון.
מחירי הסחורות נוטים להגיב ללחצים האינפלציוניים, ולכן הם העריכו באופן דרמטי את השנים 2008-2011 כאשר הבנקים המרכזיים פתחו במאמץ מתמשך להילחם בלחצים דפלציוניים ומיתון במשק המקומי ובמשק העולמי.
שוק בול מגיע אל קיצו
כלכלת ארה"ב היא הגדולה בעולם, וכאשר התחילה להתברר כי הסיכונים בעקבות המשבר ב 2008 היו על הירידה, הבנק המרכזי החל לשלוח איתותים כי QE יסתיים הריבית לטווח קצר לא יישאר באפס לנצח.
כאשר הכלכלה בארה"ב השתפרה לאחר שנת 2011 מחירי הסחורות החלו לרדת. במגזר התבואה, הבצורת של 2012 מותר השור להישאר במשך שנה נוספת מ 2013-2015 מחירי הסחורות, כמו מחלקת הנכס עשה נמוך נמוך ושפל נמוך. בסוף 2015 ובראשית 2016, חומרי גלם רבים נפלו לשפל multiyear. הנפט הגולמי נסחר כל הדרך עד 26.05 $ לחבית באמצע פברואר 2016, מעל 82 אחוזים מתחת לשיא של 2008. זהב ירד ל 1046 $ בסוף 2015, מעל 45 אחוזים את השיאים של 2011. נחושת נסחרה מתחת ל 1.94 $ בתחילת 2016, 58% מתחת לשיאים של 2011. יש עוד דוגמאות רבות. הסחורות החקלאיות, המתכות, מחירי האנרגיה והמינרלים ירדו לרמות הנמוכות ביותר עד תחילת שנת 2016.
סחורות הן נכסים בעלי ערך בעולם, שהם רגישים מאוד למהלכים בשוקי המטבע והכנסות קבועות. הדולר הוא מטבע העתודה של העולם, והוא מנגנון התמחור של חומרי הגלם של חומרי הגלם. כאשר הדולר מחזק את הסחורות נוטים לנוע נמוך יותר וכאשר הוא נחלש מול מטבעות אחרים, מחירי חומרי הגלם נוטים להעריך. כאשר מדובר בשיעורי הריבית, שיעורי גבוה יותר להגדיל את העלות של נשיאת מלאי חומרי גלם בעוד הריבית הנמוכה עושה בדיוק את ההפך.
כאשר התברר כי הבנק המרכזי בארה"ב יסיים את QE בשנת 2014 ויתחיל להעלות את הריבית ב -2015, הדולר התחזק מול מטבעות אחרים, ומחירי הסחורות ירדו. כאשר הפד עלה לשיעורים בפעם הראשונה בתשע שנים בדצמבר 2015 והבטיח 3-4 עוד עליות כאלה ב -2016, מחירי סחורות רבים עברו לשפל רב-שנתי בסוף 2015 ובתחילת שנת 2016.
סחורות בתחילת שנת 2016
2016 החלה אופנה מכוערת; שוק המניות המקומי הסיני צנח, ומספר רב של מדדי הון אחרים ברחבי העולם באו בעקבות מקרה של הדבקה אסייתית. סין היא צד הביקוש של משוואת היסוד עבור סחורות כמו האומה יש את האוכלוסייה הגדולה ביותר בעולם הצמיחה במהלך העשורים האחרונים גרם הסינים להגדיל את רכישות חומרי הגלם.
כמו שוק המניות הסיני ירד נמוך יותר, זה נתן את הבנק המרכזי של ארה"ב סיבה לעצור כאשר זה הגיע למדיניות של הגדלת הריבית. הדולר נסוג משיאים של 100 על מדד החוזים העתידיים על הדולר ומחירי חומרי הגלם ירדו. ב -11 בפברואר, כאשר מדד ה- S & P500 רשם ירידה של 11.5% בשנה, מדד הבלטי דרייב ירד לשפל של 290. מדד הבלטי יבש מדד את פעילות המשלוחים של מטענים יבשים ברחבי העולם. הפעילות בשוקי הסחורות נעצרה. עם זאת, 11 בפברואר סימנה את השפל עבור נכסים רבים, והשווקים החלו להשתפר בשבועות ובחודשים שלאחר מכן.
בינתיים, הפד האמריקאי נשאר בצד ולא העלה את הריבית. בתחילה, זה היה הפוטנציאל של הדבקה אסיה כי עצר את הפד מעלייה נוספת בריבית. ככל שהתקרב יוני, משאל עם בבריטניה, שיצא מהאיחוד האירופי, איים להגדיל את התנודתיות בשוקי העולם. בעוד החוכמה הרווחת היתה כי בריטניה תישאר בתוך אירופה, 24 ביוני הצביע השווקים כאשר הם הצביעו לעזוב. Brexit נתן את הפד סיבה נוספת להישאר בצד. בכל זאת, מחירי הסחורות עלו עם זהב המוביל את הדרך. המטאל הצהוב נסחר מעל ל -1,844 דולר בעקבות ההצבעה על Brexit וכסף שעלה מעל ל -21 דולר. שתי המתכות היקרות נסוגו בחודשים שלאחר השיאים המוקדמים של יולי, אך סחורות אחרות ביצעו בצורה מרהיבה.
הנפט הגולמי עלה מ -26 דולר לחבית בחודש פברואר ליותר מ -50 דולר בתחילת אוקטובר. מחיר הסוכר עלה מ -10.13 סנט לליש"ט באוגוסט 2015 ליותר מ -24 סנט ב -29 בספטמבר 2016. המחירים של עפרות ברזל, אבץ, פח, ניקל ועופרת רשמו עלייה דו-ספרתית ב -2016. כאשר מדד ה- Baltic Dry Index עלה מ -290 בחודש פברואר ל -915 בתחילת אוקטובר, עלייה של מעל 215%.
עם זאת, הבנק המרכזי של ארה"ב לא הגדיל את שיעורי הריבית המספקים תמיכה במחירי חומרי גלם רבים.
בול חדש עולה מן הסיכויים סחורות
נראה כי מחירי חומרי הגלם הגיעו לתחתית משמעותית המבוססת על פעילות מחיר בעקבות השפל. השווקים כמעט ולא נעים בקו ישר, בעוד הסחורות הם אולי נדיף ביותר של כל הנכסים, הם לא יוצאים מן הכלל. עם זאת, מחלקה הנכס חומר גלם רשמה עליות מרשימות בשנת 2016, עלייה של מעל 10% בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה.
בעוד שהקרן הפדראלית בארה"ב צפויה להגדיל את שיעור הריבית הפדראלית בפתיחת דצמבר או בתחילת 2017, שיעור זה יעלה רק ל 50-75 נקודות בסיס, אשר עדיין ברמה נמוכה מבחינה היסטורית. בינתיים, הריבית באירופה ויפן להישאר בשטח שלילי. הריבית הנמוכה ממשיכה לספק תמיכה לסחורות כפי שראשי השוק אל תוך שנת 2017. בנוסף, שוק הדובים מ -2012 ועד תחילת שנת 2016 גרם ליצרנים בעלי עלות גבוהה לצאת לשוק, ופירוש הדבר שההפקה נמצאת בידיה של חזקה ובריאה יישויות מאופיינות. יחד עם זאת, יש ראיות לכך שמלאי חומרי גלם מסיבי ירד בירידה בתקופה בה התפוקה האטה, והביקוש הולך וגדל. יתר על כן, המגמות הדמוגרפיות ממשיכות לתמוך ברציונאל כי יותר אנשים בעולם ידרוש יותר סחורות בשנים הקרובות. התיאוריה הכלכלית הקלאסית והשכל הישר מכתיבים עם העלייה בביקוש, מלאי נופל והמחירים עולים.
לכל סחורה יש מאפיינים בודדים של היצע וביקוש . ישנם גורמים רבים כל כך להיכנס לשחק כשמדובר בנתיב של התנגדות לפחות עבור מחירי חומרי הגלם כולל מזג אוויר, כלכלה גלובלית מגמות פוליטיות ועוד לחצים אנדוגני אקסוגני. עם זאת, כמו הסחורה בכיתה הנכס נראה עשו התחתונה משמעותית בסוף 2015 בתחילת 2016 ועכשיו את הנתיב של התנגדות לפחות יהיה גבוה יותר בחודשים ובשנים הבאות.
מחירי חומרי הגלם הם חלק מהנכסים התנודתיים ביותר שמבצעים סחר. באופן שוטף, התנודתיות בסחורות עולה על השונות במניות, באג"ח, במטבע ובנכסים אחרים, ולכן; הדרך הגבוהה יותר תהיה כל דבר מלבד נסיעה חלקה. שנת 2016 צפויה להיזכר כשנה שבה שוק הסחורות, כמעמד הנכס, הפך גבוה יותר, וזה צריך להביא יותר משקיעים וסוחרים בחזרה לשווקים הם נטשו בשנים האחרונות.
כמה עצות על מתקרבים בשוקי סחורות
כולם אוהבים שוק פר כי מבחינה פסיכולוגית, זה הרבה יותר קל ללכת יותר מאשר לקחת עמדה קצרה. הגדלת ההשתתפות על ידי ספקולנטים ומשקיעים תשמש להגברת הנזילות ולעתים אף להתנודתיות בעולם הסחורות. אחד הכללים הזהב להשקעה בסחורות הוא כי קנייה על מחיר מטבלים במהלך מחזורי השור בשוק נוטה להניב תוצאות אופטימליות. בקטגוריית נכסים תנודתית, עדיף תמיד לגשת לשווקים בזהירות. קנייה כאשר המחירים מתקנים נמוך יותר על בסיס לטווח קצר מגדילה את הסיכויים profiting כמו המגמה העיקרית בסופו של דבר לקחת את הנכסים גבוה יותר. כאשר מדובר במוצרי ETF ו- ETN, כלי הרכב הלא ממונעים מתאימים למסחר לטווח בינוני. עם זאת, יש לפנות את כלי הרכב ממונפות כראוי. למרות שזה מפתה לקנות ETFs ממונפות או תעודות סל להחזיק אותם, מוצרים אלה הם היעילים ביותר כאשר מועסקים על בסיס קצר מאוד. מסחר או השקעה במוצרים ממונפים מתאימים לתפקידים תוך יומיים ולא צריכים להישאר בתיקים במשך יותר מכמה ימים. אחת המעלות החשובות ביותר של סחורה מוצלחת סוחר או משקיע היא היכולת לממש משמעת ולהיצמד לתכנית המסחר. כאשר בוחנים עמדה השקעה, להקים תוכנית כולל כמה הסיכון אתה מוכן לקחת ולוודא את הפרס שאתה מחפש שווה או גבוה יותר מאשר הסיכון. ברגע שאתה לוקח עמדה, מקל על התוכנית שלך. זכרו תמיד, אל תדאגו להחמיץ הזדמנות, לקחת רווח מוקדם מדי, או לקחת הפסד. בעולם התנודתי של השקעות הסחורות, תמיד יש סיכוי נוסף מעבר לפינה.