שני ציונים הפופולריים ביותר של שמן
כאשר מדובר שמן פיזי, יש ציונים שונים הציונים הנפוצים ביותר הנסחרות הם ברנט צפון הים הגולמי (הידוע בכינויו ברנט גולמי) ו מערב טקסס ביניים (הידוע בכינויו WTI).
ברנט מתייחס לשמן המיוצר בשדות הנפט ברנט ובאתרים אחרים בים הצפוני. מחיר הנפט שלה הוא אמת המידה של נפט גולמי, אירופאי ומזרח תיכוני. מנגנון התמחור של ברנט מכתיב את הערך של בערך שני שלישים של הנפט הגולמי בעולם הייצור. ברנט הוא מה אלה בתעשייה מתייחסים כמו "מתוק" גולמי. זה אומר שיש לו תוכן גופרית מתחת ל -5%. תכולת הגופרית של ברנט עומדת על 0.37%. ככל שהתכולת גופרית קל יותר וזול יותר היא לחדד לתוך מוצרים שונים כמו בנזין .
ברנט ו WTI שימושים ושוקי מסחר
WTI, הנפט הגולמי האחר הגולמי, הוא הנפט הגולמי עבור צפון אמריקה. WTI הוא למעשה מתוק יותר מ ברנט גולמי ויש לו תוכן גופרית של כ 0.24 אחוזים. WTI היא כיתה טובה יותר של נפט גולמי לייצור דלק בעוד נפט ברנט מעדיף את הייצור של דלק דיזל. חטיבת ה- NYEEX (NYMEX) של ה- CME (שיקגו מרכנתיל Exchange) מפרטת חוזים עתידיים של נפט גולמי מסוג WTI.
משלוח עבור החוזים הגולמיים WTI מתרחשת Cushing, אוקלהומה. חוזים עתידיים על נפט גולמי (ברנט) על המסחר הבין - יבשתי (ICE). מדינות אסיה נוטות להשתמש בתערובת של מחירי ברנט ו- WTI כדי להעריך את הנפט הגולמי שלהן.
עלויות נפט גולמי
נפט גולמי עולה כ 3 $ ל 4 $ לחבית הספינה מאירופה לארה"ב על supertankers.
ישנם הבדלים בעלויות אחסון נפט גולמי במרכזי המסחר באירופה ובצפון אמריקה. בשוק רגיל, ההבדל במחיר בין ברנט ו WTI מרחף סביב 2.50 $ ל 4.00 פרמיה עבור WTI לעומת ברנט. זאת בשל תוכן גופרית נמוכה של WTI. עם זאת, ישנם פעמים כאשר זה דיפרנציאלי מעדיף פרמיה עבור ברנט. נסיבות אלה מתרחשות לעתים קרובות מסיבות פוליטיות.
איך העולם משפיע על מחירי הנפט הגולמי
כדי להבין כיצד האירועים בעולם יכול לגרום להפשעה בין ברנט ו WTI לנוע באופן דרמטי לתקופות ארוכות עדיף לחזור בזמן. בתחילת 2011, התפשטות ה- Brent-WTI הייתה קרובה לדירה. ההתפשטות התרחבה במהלך שנת 2011 עם המסחר ברנט בפרמיה ל- WTI. בתקופה שבה החל האביב הערבי במצרים בפברואר 2011, התרחבה ההתפשטות. החששות מפני סגירת תעלת סואץ והיעדר היצע זמין גרמו לנפט גולמי ברנט להיות יקר יותר מ - WTI. ככל שהמתחים נרגעו, כך התפשט. בסוף 2011 איים הממשל האיראני לסגור את מיצרי הורמוז, באמצעותם 20% מזרימת הנפט בעולם מתפרקים מדי יום. שוב, הפער התרחב הפעם עם המסחר ברנט מעל פרמיה $ 25 לחבית כדי WTI.
איכות ומיקום להשפיע על תמחור
ברנט ו WTI גולמי יש מאפיינים שונים (כלומר, WTI יש תוכן גופרית נמוכה). לכן, הפרש המחירים הוא התפשטות איכות. כמו כן, שני גולמי נמצאים בחלקים שונים של העולם, ברנט באירופה ו WTI בצפון אמריקה. לכן, ברנט לעומת WTI הוא גם התפשטות מיקום.
המחיר הנומינלי של נפט גולמי הוא רק גורם אחד המעורב בהבנת שוק הנפט הגולמי. ההתפשטות בין ברנט לבין WTI היא דוגמה מושלמת לאיכות ומפיצות המיקום המשפיעות על המבנה והתמחור האולטימטיבי של נפט גולמי ברחבי העולם.
תנודות מחירים על בסיס אירועי חוץ
ייתכנו שינויים סייסמיים באירועים בעולם שמשפיעים על שינויי תמחור כגון הפרמיה עבור ירידה ברנט (מה שעשתה ב 2015). ירידה זו פרמיה התרחשה משתי סיבות עיקריות.
ראשית, הסכם שאיראן תגדיל את כמות הנפט הגולמי האיראני הזורם לשוק מדי יום. מאז ברנט הוא מדד התמחור של הנפט הגולמי באיראן, זה מדכא את המחיר של ברנט ביחס WTI. הסיבה השנייה היא כי ספירת המכולות בארה"ב ירדה בערך באותו זמן. בנוסף, עם הרחבת התמיכה בייצוא נפט גולמי בחו"ל, זה אומר קידוח פחות בעתיד ופחות הייצור בארה"ב על בסיס יומי. לכן, ברנט נעה נמוך יותר מכוח הנפט האיראני יותר WTI מחזקת בגלל הפחות הייצור בארה"ב והיצוא גדל. מערכת יחסים זו היא אחד המרכיבים העיקריים בהבנת היסודות של שוק הנפט הגולמי בעולם.