כיצד להפיק את המרב של מנוהל באופן פעיל קרנות
מנהלי תיקים של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל יהיו לעיתים קרובות מטרה זהה לביצועים טובים יותר.
משקיעים לקנות את הכספים הללו יהיה אידיאלי לשתף את אותה מטרה להשיג תשואות מעל הממוצע.
אבל עובדה ידועה היא שרוב הכספים המנוהלים באופן פעיל אינם מנצחים את מדדי הסמן שלהם לאורך תקופות ארוכות, כגון 10 שנים או יותר. זה בעיקר בשל העובדה כי השקעה פעילה דורש זמן רב יותר, משאבים כספיים, ואת הסיכון בשוק . כתוצאה מכך, ההוצאות נוטות להקטין את התשואות לאורך זמן והסיכון הנוסף מגדיל את הסיכויים להפסד למבחן היעד. אבל האם יש זמן טוב להשקיע בקרנות המנוהלות באופן פעיל? האם הם יכולים להיות חכמים על מסגרות זמן קצרות או להשתמש בשילוב עם קרנות אינדקס?
כאשר קרנות מנוהלות באופן פעיל יכול לנצח קרנות אינדקס
אמנם קרנות המדד יכול לנצח את קרנות המנוהלים באופן פעיל לאורך זמן, ישנם סביבות שוק מסוימים שבו קרנות המנוהלים באופן פעיל להחזיק יתרון משמעותי על עמיתיהם המנוהלים באופן פסיבי שלהם:
- שוקי בר: כאשר המשקיעים נמצאים במצב פאניקה והמחירים עבור כמעט כל מניות היקום יורדים באופן דרמטי, קרנות המדד המגוונות, כמו אלה שמשקיעות במדד S & P 500, ימשיכו בדרך כלל מעבר לצוק יחד עם השוק. אבל מנהל מיומן עם אסטרטגיה השקעה פעילה יכול לחזות ירידות גדולות בשוק או לבצע התאמות כדי למזער את ההשפעות הגרועות ביותר של השוק הדובי. לדוגמה, בשנת 2008, באחד משוקי הדובי הגרועים ביותר בהיסטוריה, אפילו קרנות ה- S & P 500 הטובות ביותר ירדו ב -37%. עם זאת, קרן ערך מוסף היטב כמו Vanguard Equity-Income (VEIPX) ירדה ב -31%. זה עדיין שלילי אבל לא קרוב רע כמו המדד.
- שוקי בול מוקדמים: מיד אחרי שוק דובי גדול, כאשר המניות נמצאות במצב התאוששות מלא, קרנות המנוהלות באופן פעיל שמשקיעות במניות צמיחה יכולות להתאושש מהר עוד יותר, כלומר תשואות גדולות יותר ממדדי השוק העיקריים. לדוגמה, ב -2009, כשהמניות החלו לקפוץ משפל של דובי, קרן צמיחה גדולה, Fidelity Growth Company (FDGRX) זינקה ב -41%, ואילו מדד ה- S & P 500 עלה ב -26%.
עם כל האמור, קשה לדעת את העיתוי הנכון לקנות קרנות המנוהלות באופן פעיל. ומאחר החלטות עיתוי גרוע יכול להזיק תשואות תיק, רוב המשקיעים נבונים לקחת יותר של גישה פסיבית עם ההשקעה שלהם.
פשרה חכמה יכולה להיות שילוב של אלמנטים של השקעה פסיבית עם השקעה פעילה עם מבנה תיק הליבה והלוויין . כפי שהשם מרמז, התיק מורכב מ"ליבה ", כגון קרן נאמנות מדדית גדולה, המייצגת את החלק הגדול ביותר של התיק, וסוגים אחרים של קרנות - קרנות הלוויין - שכל אחת מהן מורכבת חלקים של תיק ליצור את כולו. הלוויינים יכולים לכלול קרנות מנוהלות באופן פעיל מקטגוריות מגוונות.
השורה התחתונה היא כי המשקיעים צריכים להיות זהיר העיתוי השוק בניית תיק עם שילוב של קרנות פסיבית ופעיל יכול להיות רעיון חכם.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.