מהי קרן מנוהלת באופן פסיבי?

ללמוד את היסודות של השקעות במדד

כאשר אתה שומע או קורא על קרנות מנוהל באופן פסיבי, מה זה אומר? האם קרנות אלה זהות לקרנות המדד? מהם היתרונות של ניהול פסיבי?

במאמר זה אנו מדגישים מדוע קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי יכולות להיות יתרון, לעומת קרנות המנוהלות באופן פעיל .

מנוהלת באופן פסיבי הגדרת קרנות בסיס

קרן מנוהלת באופן פסיבי עוקבת בדרך כלל אחר מדדי שוק, כגון S & P 500 , אך היא יכולה לעקוב אחר מגזר מסוים או חלק מהשוק.

הסיבה כי כספים אלה מתוארים כסבילים היא כי אין אסטרטגיה פעילה עבור מנהל הקרן (ים) לקנות ולמכור ניירות ערך על פי שיקול דעתם. במקום זאת מנהל הקרן קונה ומחזיק בניירות ערך של מדד השוואת ביצועים.

קרנות אינדקס במובן הטהור של המונח מנוהלות באופן פסיבי. אבל קרן מנוהלת באופן פסיבי אינה בהכרח קרן אינדקס מעצם הגדרתה. הבה נסתכל מקרוב על זה כדי להבהיר את ההבדל ואת הדמיון. החוט המקובל בין קרן אינדקס מנוהלת באופן פסיבי לבין קרן שאינה מנוהלת באופן פסיבי, הוא שמנהלי הקרן עוקבים אחר הנחיות שנקבעו מראש לגבי החזקותיהם. קרנות אינדקס נחשבות קרנות מנוהלות באופן פסיבי.

לדוגמה, קרן אינדקס המנסה לחקות את התשואות של S & P 500 תחזיק את המניות (או את רוב המניות) בתוך S & P 500. קרן שאינה מנוהלת באופן פאסיבי המנוהלת יכולה להחזיק סעיף מוגדר מראש של מחלקת נכסים - כגון הקטן ביותר 25% מהשוק עם יחס המחיר הנמוך ביותר לספר.

בשני המקרים, מנהל תיקי הקרן אינו מקבל החלטות "אקטיביות" של ניירות הערך שבבעלותם.

רוב הכספים המנוהלים באופן פסיבי חולקים שני יתרונות על פני קרנות המנוהלות באופן פעיל. בדרך כלל קרנות מנוהלות באופן פסיבי יש יחסי הוצאות נמוכים יותר והפחתות הון נמוכות יותר. לכן קרנות מנוהלות באופן פסיבי גם בדרך כלל לספק יותר יעילות המס, כלומר היא לעתים קרובות לייצר מסים פחות עבור המשקיע שלהם עמיתים המנוהלים באופן פעיל.

סוגי מדדים או מדדים

מדדים אחרים (או מדדים, אם אתה מעדיף את המונח הזה) כוללים את מדד הדאו ג'ונס התעשייתי, מדד אגרות החוב המצטבר של ברקליס, מדד ראסל 1000, מדד ראסל 2000, מדד ראסל 3000, מדד S & P 400 Mid-Cap, ווילשייר 5000 אינדקס, וכמה וריאציות שונות של מדד MSI EAFE. ישנם קרנות אינדקס שתוכננו במיוחד כדי לעקוב אחר המדדים האלה. ישנם גם מדדים אשר עוקבים אחר המגזרים השונים, כגון שירותים, טכנולוגיה, בריאות, כספים ומתכות יקרות.

אבל שוב, יש כמה קרנות מנוהל באופן פסיבי כי לא לעקוב אחר המדד בפועל. במקום זאת הם נועדו באופן פסיבי לעקוב אחר הקצאת היעד או קבוצה מסוימת שנבחרו מראש של ניירות ערך. זה עושה להם קרנות אינדקס עם אלמנט פעיל. קרנות אלה נקראים לעתים קרנות משופרת מדד.

להלן קישורים לנושאים קשורים:

רשימת המדדים העיקריים

רשימת קרנות המגזר

כאשר רווחים אינם טובים

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.