Fungible, הגדרת טווח המסחר

הבנת השקעות פטורות וכיצד הן פועלות

משקיעים רבים תמיד על המשמר דרכים חדשות להרוויח, מכשירים פטורים לאפשר דבר כזה רק באמצעות פעולה של ארביטראז '. במילים אחרות, ניירות ערך פטורים לאפשר למשקיעים ספקולנטים לקנות נמוך ולמכור גבוה כדי להרוויח.

מסחר Fungible מוגדר

מכשיר פיננסי (כגון חוזה מניות, אג"ח או חוזים עתידיים ) נחשב לפותר אם ניתן לרכוש / למכור אותו בשוק או בבורסה אחת, ולאחר מכן נמכר / קונה בשוק אחר או בבורסה אחרת.

המשמעות האמיתית של המילה fungible היא היכולת להחליף יחידה אחת של מכשיר פיננסי ליחידה אחרת של אותו מכשיר פיננסי, כמו מה שאתה יכול לעשות עם כסף נייר, להחליף את הדולר שלך עבור מישהו אחר.

במסחר, פטריביליות פירושו היכולת לקנות או למכור את אותו מכשיר פיננסי בשני שווקים שונים או יותר. לדוגמה, אם ניתן לרכוש 100 מניות של מניות בנאסד"ק בארה"ב, ואותן מניות של אותה המניה יכולות להימכר בבורסה בלונדון בבריטניה, והתוצאה תהיה אפס מניות (100 קנה ו -100 נמכר), המניות הוא פטרייתי.

ישנם מכשירים פיננסיים רבים פונגיבל, עם הנפוץ ביותר להיות מניות המפורטות על חילופי מרובים, סחורות (כמו זהב וכסף) ומטבעות. רוב הנכסים הפיזיים נחשבים פטורים, כי אתה יכול לקנות או למכור אותם במקומות שונים. אתה יכול לקנות זהב או כסף על סוחר אחד, ולמכור אותו לסוחר אחר.

ההזדמנות של ארביטראז '

מכשירים פיננסיים Fungible משמשים לעתים קרובות עסקאות ארביטראז '. ארביטראז 'הוא כאשר סוחר מנצל הפרש מחירים בשתי שווקים שונים, קונה במחיר נמוך יותר בשוק אחד, ומכר במחיר גבוה יותר בשוק האחר.

עסקאות ארביטראז 'נוטות יותר להתרחש כאשר שער החליפין של המטבע מעורב, שכן הסוחרים יכולים לזהות הזדמנויות ארביטראז' באותו מטבע מהר מאוד, ולכן ההזדמנויות הללו אינן נמשכות זמן רב.

דוגמה של הזדמנות קל לזהות ארביטראז 'הוא עבור המניה כי הוא רשום גם על שוק המניות האוסטרי הגרמני, וזה fungible. בשוק אחד יש את המסחר במניות ב 6.23 והשני יש להם המסחר ב 6.27 (שניהם במחיר היורו, כמו שתי המדינות הן חלק של האיחוד האירופי). סוחר יכול לקנות את המניות ב 6.23 על אחד החליפין, ולמכור אותם ב 6.27 על השני, 0.04 אירו על כל מניה.

זה הופך להיות מורכב יותר כאשר המניה או נכס אחר מתומחרת במטבע אחד על חילופי אחד, ומתומחרות במטבע אחר בבורסה אחרת. לדוגמה, יש לעתים קרובות על 200 (מספר תנודות) חברות הרשומות הן קנדי ​​והן בבורסות בארה"ב.

המניות בשוק הקנדי מפורטות בדולר קנדי, בעוד המניה אותו יתומחר דולר ארה"ב בבורסה בארה"ב. מאז מחירי המניות משתנים כל הזמן , וכך לעשות שערי חליפין, מניות פטרייתי כמו זה יש סיכוי גבוה יותר יש הזדמנויות arbitrage, למרות שזה דורש יותר מאמץ לזהות הזדמנויות טובות.

דוגמה

תגיד שאתה מוצא המניה נסחרת בבורסה בארה"ב, כרגע עם מחיר לשאול של 10 $ ו USD / CAD שער החליפין של 1.30. הדוגמה מניחה כי המחיר הוא סוחר ארביטראז 'יכול להחליף הון ב, שהוא בדרך כלל שער חליפין הרבה יותר טוב מאשר סוחר קמעונאי יכול לקבל מהבנק שלהם.

אם העסקה הטובה ביותר סוחר יכול לקבל הוא הדולר / CAD הדולר של 1.3, אז זה צפוי כי המניה צריכה לסחור על 13 $ בבורסה הקנדית ($ 10 ארה"ב המניה X 1.30 USD / CAD = $ 13 קנדי).

משנייה לשנייה, עשויים להיות פערים קטנים, שכן השינויים בשערי המטבע והמלאי כפוף לשינויים במחירים משל קניה ומכירה של לחצים . אבל אם הסוחרים יראו הזדמנות גדולה של ארביטראז 'להרוויח רווח מהיר, הם יצעדו ויסייעו לדחוף את השוק מתחת למחיר (על ידי קנייה), ואת השוק במחיר מופחת (על ידי מכירת), להביא את שני השווקים בחזרה שיווי משקל.

המילה האחרונה על המסחר Fungible

מסחר Fungible עובד כאשר אתה יכול לקנות / למכור על חילופי אחד, ולמכור / לקנות בבורסה אחרת, קיומה מיקום המניות שלך לאפס ואת רווח רווח. השקעות Fungible ליצור הזדמנויות ארביטראז ', כמו פערים במחיר יכול להתפתח.

פערים אלה הם בדרך כלל הביאו חזרה לשיווי משקל, כמו סוחרים למכור את השוק במחיר גבוה יותר לקנות בשוק במחיר נמוך יותר.