הגדרה מוכר קצר - הסבר על המניה shorting

כיצד מלאי קצר ואת הסכנות של המניה shorting

כאשר משקיע או ספקולציה עוסקת בפועל המכונה מכירה בחסר, המכונה גם קיצור המניה, הוא או היא לווה מניות של חברה מבעל הקיים, מוכרת את המניות הלווים במחיר השוק הנוכחי, וכיסים את הכסף. כתנאי לעסקה זו, המוכר הקצר מבטיח להחליף את המניות הלוות בנקודה כלשהי בעתיד, תוך ביצוע תשלומים להחלפת דיבידנדים מכיסו האישי כדי לכסות את הכנסות הדיבידנד שאינן זמינות עוד על המניות המקוריות.

(למרבה הצער עבור המשקיע שהיה לו או שלה מניות של הלווה, אלה דיבידנד החלפת דיבידנדים אינם מטופלים כמו דיבידנדים מוסמך, אשר זכאים שיעורי המס כי הם כמעט מחצית שיעור המס הרגיל.)

התקווה מאחורי קיצור המניה היא כי מחיר המניה תרד או כי החברה תפשוט את הרגל, מה שמוביל להרס מוחלט לבעלי המניות. המוכר הקצר יכול לקנות את המניות בחזרה במחיר נמוך בהרבה, להחליף את המניות שאלו, ולכסות את ההפרש, כשהוא מותאם לכל תשלום החלפת דיבידנד שנדרש לאורך הדרך.

דוגמה של איך shorting המניה עשוי לעבוד

בואו נסתכל על תרחיש מופשט של קיצור מלאי. תאר לעצמך שרצית 100 מניות של קוקה קולה החברה כי אתה חושב שזה הולך לדווח על רווחים נמוכים מהצפוי כתוצאה של הדולר חזק מדכא את ההכנסה שלה. המניה היתה כעת על 43.15 $ למניה.

אתה שואל את מאה המניות, עם שווי שוק של 4,315 $, ולמכור אותם, לכיס את הכסף. שני תרחישים משחקים בשני יקומים חלופיים:

1. שנה לאחר מכן, אתה עדיין יושב על המיקום, רק היית צריך לעשות 132 $ בתשלומי החלפת דיבידנד. המניה ירדה ב -20% ל -34.52 דולר למניה. אתה קונה את זה בחזרה עבור 3,452 $. הרווח שלך לפני עמלות וחיובים קטנים אחרים הוא 863 $ על מכירה בחסר עצמו - 132 $ בתשלומי החלפת דיבידנד, או 731 $.

1. יום אחרי שאתה קצר את המניה, הודעה כי החברה היא להיות רכשה עבור $ 80 למניה. כעת אתה חייב לרכוש את 100 המניות, לשלם 8,000 $ עבור החלפת. ההפסד שלך לפני עמלות וחיובים קטנים אחרים הוא $ 3,685 ($ 8000 רכישה חוזרת עלות - $ 3,452 במזומן שגויסו ממכירת ראשונית = 3,685 $ הפסד על המניה קצר).

רוב המשקיעים החדשים יש להימנע קיצור מלאי שקול החזקת ניירות הערך שלהם בחשבון מזומנים, לא חשבון מרווח

בשל ההפסדים הבלתי מוגבלים שיוצרו על ידי מכירה בחסר, הנוהג מוגבל לחשבונות שוליים. לעומת זאת, חשבונות מזומנים אוסרים על הפרקטיקה . (אם אתה רוצה לעצור את המוכרים קצר מלהיות מסוגל לשאול את המניות שלך ללא רשותך, אתה צריך לפתוח חשבון במזומן, זה בדרך כלל בפועל טוב, בכל אופן, כמו זה גם הולך דרך ארוכה לקראת ביטול הסיכון reheypotccation .)

השילוב של הפסדים בלתי מוגבלים וחשבון שולי הדורש ערבות אישית בלתי מוגבלת, כמו כולם, יכול להיות קטסטרופלי במיוחד עבור משקיעים חסרי ניסיון ספקולנטים שאינם מבינים את הסיכון שהם מתמודדים כאשר הם להקים עמדה קצרה ללא איזושהי קיזוז הגנה, כגון רכישת מתאימים כראוי מחוץ לכסף את האפשרות להתקשר בפרמיה זולה יחסית.

אם אתה לא מבין את המשפט האחרון של הפסקה הקודמת ללא סיוע, אין לך שום מלאי shorting העסק. מקרה לדוגמה: בן 32 בעל עסק קטן באריזונה היה כ 37,000 $ בחשבון תיווך . הוא לקח משרה קצרה בחברת תרופות קטנה שתכננה לצאת מעסקיה, החל בשלבים המוקדמים של חיסול. קונה הפתעה נכנס והציע לשמור על המשרד. במה שהסתכם בתוך דקות, האיש מצא את עצמו יושב על 144,405.31 $ הפסדים. הברוקר לקח את כל ההון העצמי שלו ועכשיו הוא פונה מה הוא בשבילו שיחת חיים שולי השיחה של 106,445.56 $; כסף, שאם הוא לא יכול לגדל מהר מספיק, עלול להכריח אותו להכריז על פשיטת רגל. אתה יכול לקרוא עוד על המסחר האסון שלו במחקר זה מקרה.

אם אתה רוצה להבין קצר למכור קצת יותר, לקרוא את היסודות של המניה shorting עבור הסבר מלא.

היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.