איך מחירי הנפט יכול לעלות מעל 200 $ חבילה
במרס 2018, מחירי הנפט בעולם היו בממוצע 66 $ / b. זה אחרי קצר להכות $ 70 / b בינואר. המחירים התחזקו כאשר הסוחרים הגיבו לפגישת ה -30 בנובמבר 2017 של OPEC . חברי קרטל הנפט הסכימו לשמור על קיצוצים בייצור עד 2018.
מחירי הנפט היו כמעט משולשת של 13 שנה נמוך של $ 26.55 / b ב -20 בינואר 2016. שישה חודשים לפני כן, המחירים היו $ 60 / b. שנה קודם לכן, ביוני 2014, הם היו 100.26 $ / b. עם מספר גורמים משתנים המשפיעים על מחיר הנפט של היום, זה משתנה מדי יום.
ישנם שני ציונים של נפט גולמי המשמשים ציון עבור מחירי הנפט האחרים. מערב טקסס ביניים מגיע, והוא אמת מידה עבור, ארצות הברית. ברנט צפון הים שמן מגיע מצפון מערב אירופה, והוא אמת מידה עבור מחירי הנפט בעולם. המחיר של חבית של שמן WTI הוא $ 4 / b נמוך יותר מאשר מחירי ברנט. בחודש דצמבר 2015, ההפרש היה רק $ 2 / b. זה היה מיד לאחר הקונגרס להסיר את האיסור של 40 שנה על יצוא הנפט בארה"ב.
תחזית EIA כי שמן WTI יהיה ממוצע $ 59 / b בשנת 2018. סוחרי סחורות גם לחזות את מחיר הנפט בחוזים עתידיים שלהם. הם צופים מחיר WTI יכול להיות בכל מקום בין $ 52 / b ל $ 78 / b עד יולי 2018.
ארבע סיבות למחירי נפט תנודתיים
המחירים היו תנודתיים הודות נדנדות באספקת הנפט. מחירי הנפט היה אמור להיות מנוף עונתי צפוי. הם זינקו באביב, כאשר סוחרי הנפט חזו ביקוש גבוה לנהיגה בחופשת הקיץ. לאחר ביקוש ביקוש, המחירים ירדו בסתיו ובחורף.
אז למה מחירי הנפט כבר לא צפוי? תעשיית הנפט השתנתה בארבע דרכים בסיסיות.
ראשית, הייצור בארה"ב של נפט מפצלי דלק חלופי, כגון אתנול, החלה להגדיל בשנת 2015 . ייצור הדלק בארה"ב היה 10.4 מיליון חביות ליום ב 2018. ה- EIA מעריך כי הוא יהיה ממוצע 10.7 מיליון b / d בשנת 2018, הייצור השנתי הממוצע השנתי ביותר בהיסטוריה של ארה"ב. זה היה להכות את השיא הקודם של 9.6 מיליון b / d שנקבע בשנת 1970. הייצור הסתכם בממוצע 9.3 מיליון b / d בשנת 2017. תחזית EIA כי ייצור הנפט יהיה ממוצע 11.4 מיליון b / d בשנת 2019.
מדוע ארה"ב מייצרת כמות כה רבה של נפט במחירים נמוכים מבחינה היסטורית? רבים מפיקי הנפט מפצלי הפכו יעילות יותר בחילוץ הנפט. הם מצאו דרכים לשמור בארות פתוח, חוסך להם את העלות של מכסת אותם. במקביל, החלו בארות נפט מסיביות במפרץ לייצר כמויות גדולות. הם לא יכלו להפסיק את הייצור ללא קשר למחירי הנפט הנמוכים. כתוצאה מכך, מפעלים גדולים מסורתיים הנפט הפסיקו לבחון עתודות חדשות. חברות אלו כוללות אקסון-מוביל, BP, חברון ורואיאל רויאל הול. זה היה זול יותר עבורם לקנות את הנפט פחות יעיל שמן פצצות.
מינהל האנרגיה הבינלאומי צופה כי ארצות הברית תהפוך את המפיק הגדול בעולם שמן על ידי 2023.
תעשיית הנפט בארה"ב יגדל מספיק כדי לענות על הביקוש המקומי. כדי לעשות זאת, הוא חייב למצוא את האיזון הנכון. זה חייב להגדיל את היצע לאט מספיק כדי לשמור על מחירים גבוהים מספיק כדי לשלם עבור הגברת החיפושים.
שנית, OPEC הפחית את התפוקה לשים הרצפה תחת המחירים. ביום 30 בנובמבר 2016, חבריה הסכימו לקצץ את הייצור ב -1.2 מיליון b / d בינואר 2017. המחירים החלו לעלות מיד לאחר ההודעה של OPEC. ביום 30 בנובמבר 2017 הסכימה אופ"ק להמשיך את קיצוץ הייצור עד 2018.
הקיצוצים של אופ"ק הורידו את הייצור ל -32.5 מיליון ב / ד. לפי הערכת ה- EIA, אופ"ק תייצר 32.8 מיליון ב / ד בשנת 2018. אבל שני הנתונים עדיין גבוהים מהממוצע הממוצע של 32.32 מיליון ב / ד.
לאורך ההיסטוריה, אופ"ק שלטה על הייצור כדי לשמור על יעד מחיר של 70 דולר. בשנת 2014 היא נטשה מדיניות זו.
סעודיה, התורמת הגדולה של אופ"ק, הורידה את המחיר ללקוחותיה הגדולים באוקטובר 2014. היא לא רצתה לאבד נתח שוק ליריבת הקשת שלה, איראן . יריבותן של שתי המדינות נובעת מהסכסוך בין הסניפים השיעים והשיעים באסלאם. איראן הבטיחה להכפיל את יצוא הנפט שלה ל -2.4 מיליון ב / ד לאחר הסרת הסנקציות. הסכם השלום הגרעיני לשנת 2015 הסיר את הסנקציות הכלכליות ב -2010 ואיפשר ליריבו הגדול ביותר של ערב הסעודית לייצא שוב את הנפט ב -2016.
סעודיה גם לא רצתה לאבד נתח שוק ליצרני הנפט של ארה"ב. זה הימור כי המחירים הנמוכים יאלצו מפיקים רבים מפצלי ארה"ב מחוץ לעסקים ולהפחית את התחרות שלה. זה היה נכון. בתחילה, המפיקים מפצלי השיחים מצאו דרכים לשמור על שאיבת הנפט. הודות לעלייה באספקת ארה"ב, הביקוש לנפט OPEC ירד מ -30 מיליון b / d בשנת 2014 ל -29 מיליון b / d ב 2015. אבל הדולר החזק התכוון מדינות OPEC יכול להישאר רווחית במחירי הנפט נמוכים. במקום לאבד נתח שוק, OPEC שמרה על יעד הייצור שלה ב -30 מיליון b / d.
המחירים הנמוכים גרמו לירידה בנפט של ארה"ב ב -2010 ל -8.9 מיליון ב / ד. מפיקים פחות יעיל מפצלי או לקצץ או היו קנו את. זה מופחת על ידי אספקה של כ -10 אחוזים, יצירת בום ו חזה בארה"ב פצלי שמן .
שלישית, סוחרי המט"ח הגדילו את ערכו של הדולר ב -25% ב -2014 וב -2015 . כל עסקאות הנפט משולמות בדולרים. הדולר החזק סייע לירידה מסוימת של 70% במחירי הנפט במדינות המייצאות. רוב המדינות המייצאות נפט מציבות את המטבעות שלהן לדולר. לכן, עלייה של 25% בדולרים מקזזת ירידה של 25% במחירי הנפט. אי הוודאות הגלובלית היא גורם אחד שעושה את הדולר האמריקאי חזק כל כך .
ערך הדולר ירד מאז דצמבר 2016, על פי תרשים אינטראקטיבי DXY. ביום 11 בדצמבר 2016, USDX היה 102.95. בתחילת 2017, קרנות הגידור החלו לקצר את הדולר עם שיפור בכלכלת אירופה. כאשר האירו עלה, הדולר נפל. ב- 11 באפריל 2018 הוא ירד ל- 89.53.
רביעית, הביקוש העולמי גדל לאט יותר מהצפוי . זה רק עלה ל 93.3 מיליון b / d בשנת 2015, מ 92.4 מיליון b / d בשנת 2014, על פי IEA. עיקר הגידול היה מסין , שכעת צורכת 12% מפקת הנפט העולמית. מאז הרפורמות הכלכליות שלה הואטה הצמיחה שלה , הצמיחה בביקוש העולמי עשוי להמשיך להאט.
תחזית מחיר הנפט 2025 ו - 2050
עד 2025, המחיר הממוצע של חבית נפט גולמי ברנט יעלה ל -85.70 $ / ב (ב 2017 דולר, אשר מסיר את ההשפעה של האינפלציה). עד 2030, הביקוש העולמי יניע מחירי הנפט ל 92.82 $ / b. עד 2040, המחירים יהיו $ 106.08 / b (שוב בשנת 2017 דולר). עד אז, מקורות זולים של הנפט יהיה מותש, מה שהופך אותו יקר יותר כדי לחלץ שמן. עד 2050, מחירי הנפט יהיה $ 113.56 / b, על פי טבלה 12 של EIA השנתי של אנרגיה Outlook של טבלאות התייחסות. ה- EIA הוריד את אומדני המחירים שלו מ -2017, דבר המשקף את יציבותו של שוק הנפט הפצלי.
עד שנת 2022, ארצות הברית תהפוך ליצואנית אנרגיה נטו, המייצאת יותר ממה שהיא מייבאת. זה היה יבואנית אנרגיה נטו מאז 1953. ייצור הנפט יעלה עד 2020, כאשר הפקת נפט מפצלי יהיה ברמה של כ -12 מיליון b / d. שייל תהווה 65% מהייצור בארה"ב.
תחזיות ה- EIA עשויות להשתנות בתגובה לחוקים ולתקנות חדשים. לדוגמה, התחזית עדיין לא לוקחת בחשבון את תוכנית הכוח הנקי. מספר תקנות המדינה, כגון יוזמת גז החממה האזורית, משפיעות על התחזית. תקנות בינלאומיות להגביל את פליטת האוקיינוס הולך ספינות יש גם נכללו בתחזית.
ה- EIA מניח כי הביקוש נפט נשטף החוצה כמו שירותים להסתמך יותר על גז טבעי ואנרגיה מתחדשת. היא גם מניחה שהכלכלה צומחת בכ -2% בשנה בממוצע, בעוד שצריכת האנרגיה גדלה ב -0.4% בשנה. ל- EIA יש גם תחזיות לתרחישים אפשריים אחרים.
איך מחירי הנפט יכול לעלות מעל 200 $ חבילה
מחירי הנפט הגיעו לשיא של 145 $ / b ב 2008 ו היו $ 100 / ב בשנת 2014. זה כאשר הארגון לשיתוף פעולה כלכלי ופיתוח תחזית כי מחיר הנפט ברנט יכול ללכת גבוה כמו 270 $ / ב 2020. זה מבוסס על התחזית שלה על skyrocketing הביקוש מסין ושווקים מתעוררים אחרים. מחירי זה גבוה נראה סביר עכשיו שמן הפצלי הפך זמין.
הרעיון של נפט ב 200 $ / b נראה קטסטרופלי לאורח החיים האמריקאי. אבל אנשים באיחוד האירופי היו משלמים את המקבילה של כ 250 $ / b במשך שנים בשל מסים גבוהים. זה לא מנע את האיחוד האירופי מלהיות צרכן הנפט השלישי בגודלו בעולם. כל עוד אנשים יש זמן להסתגל, הם ימצאו דרכים לחיות עם מחירי הנפט הגבוהים.
2020 הוא רק שנתיים משם, אבל תראה איך מחירי תנודתיים היו ב -10 השנים האחרונות, הנעים בין $ 26.55 / b $ 145 / b. אם מספיק מפיקים נפט מפצלי שמן יוצאים מעסקיהם, ואיראן אינה מייצרת את מה שהיא אומרת, המחירים יכולים לחזור לרמתם ההיסטורית בין 70 ל -100 דולר לחבית . אופ"ק סומכת על כך.
ה- OECD מודה כי מחירי הנפט הגבוהים מאטים את הצמיחה הכלכלית ואת הביקושים הנמוכים. מחירי הנפט הגבוהים יכולים לגרום "הרס הביקוש". אם המחירים הגבוהים נמשכים מספיק זמן, אנשים משנים את הרגלי הקנייה שלהם. הרס הביקוש התרחש לאחר הלם הנפט ב -1979. מחירי הנפט הידרדרו בהתמדה במשך כשש שנים. בסופו של דבר הם התמוטטו כאשר הביקוש ירד והאספקה נתפסה.
ספקולנטים הנפט יכול להעלות את המחיר גבוה יותר אם הם פאניקה על מחסור באספקת בעתיד. זה מה שקרה מחירי הדלק בשנת 2008 . סוחרים חששו כי הביקוש של סין לנפט יעבור אספקה. המשקיעים הובילו את מחירי הנפט לשיא של 145 $ / ב. חששות אלה היו בלתי מבוססים, כמו העולם בקרוב צלל לתוך המיתון הביקוש לנפט ירד.
זכור כי כל מחסור נתפס עלול לגרום לסוחרים להיכנס לפאניקה ולמחירים לעלות. מחסור נתפס יכול להיגרם על ידי הוריקנים, האיום של מלחמה באזורי ייצוא נפט, או סגירות הזיקוק. אבל המחירים נוטים להתמתן בטווח הארוך. הסיבה לכך היא כי ההיצע הוא רק אחד משלושת הגורמים המשפיעים על מחירי הנפט .