יסודות REIT: סוגים, החזרים וסיכונים
מה הן REITS?
ריטס הם פשוט חברות אשר העסק שלהם הוא בעלות ותפעול נכסי הנדל"ן. ריט טיפוסי, למשל, יכול לקנות ולנהל דירות. על פי החוק, הם חייבים להפיץ 90% מהרווחים שלהם בצורה של דיבידנדים.
רוב REITs (מבוטא "reets") להפיץ את הרווחים למשקיעים שלהם רבעוני, מה שהופך אותם עניין נוח להרוויח כסף עבור גמלאים שרוצים זרם קבוע של הכנסה. ריטים, בניגוד לתאגידים ציבוריים, אינם משלמים מס הכנסה של חברות; הרווחים לאחר ניכויים ניהול מופצים מראש המס למשקיעים REITs. מבחינה היסטורית, לתקופות ממושכות - כמו בתקופה שבין 2010 ל -2015 - ה- CRITS עלו על איגרות החוב הקונצרניות .
סוגי REITs
REITS לבוא בשלושה טעמים:
- ריט, המחזיקים ומפעילים נדל "ן מניב
- המשכנתא REITs, אשר להלוות כסף לבעלי הנדל"ן מפעילי או להשקיע בניירות ערך מגובי משכנתא או הלוואות
- היברידית REITs, אשר עושים את שניהם.
החזרים של REITs
כפי שנמדד על ידי מדד ה - MSCI US REIT, נכון ל 23- ביוני 2016, US REITs הניבו תשואה שנתית ממוצעת בתקופה של 5 שנים קודמות של 12.34% מדד S & P 500, מדד ביצועים רחב לשוק המניות האמריקאי, תשואה ממוצעת של 10.49% לעומת התקופה המקבילה.
חשוב לזכור כי התשואות גבוהות יותר מ REITs הם פשוט מדד של ביצועים על פני מרווח ממושך מסוים, לא אינדיקציה כי REITs הם השקעה מעולה. למעשה, ה- REITs גרר את S & P 500 בתקופות של שלוש, שלוש וחמש שנים שהסתיימו ב -31 באוגוסט 2013.
בסוף שנת 2016, התשואה האיטית של המשק האמריקאי מהמיתון הגדול שהחלה בסוף 2007 מלווה בסביבת ריבית נמוכה משמעותית מאשר בשנים שקדמו למיתון.
זה תרם באופן משמעותי תשואות REIT . חשוב לזכור זאת בעת מדידת ביצועי REIT. REITS הם לא בבירור השקעה מעולה בכל עת. למעשה, ה- REITs גרר את מדד S & P 500 בתקופות של שלוש, שלוש וחמש שנים שהסתיימו ב -31 באוגוסט 2013.
סיכונים של REITs
קרנות ה - REIT נסחרות בבורסה, והן כרוכות בסיכון שבדרך כלל צפוי מהשקעה במניות. הם גם מושפעים לרעה מחולשה במחירי הנדל"ן. למרות שהחזרות ארוכות הטווח של ריט הן מרשימות, יש גם תקופות שבהן יש להן ביצועים נמוכים. בשנת 2007 החזיר ה - iShares דאו ג 'ונס ארה "ב נדל"ן (IYR) 20.35%, ולאחר מכן חזר על כך עם תשואה של 40.03% (עם הכנסות דיבידנד כלול) במהלך התפוצצות של " בועה "הנדל"ן בסוף 2007 ו 2008 המשקיעים שמחפשים חלופות לאג"ח צריכים להיות מודעים לסיכונים הכרוכים בכך.
REITs גם יש פוטנציאל לייצר תשואות שליליות הכולל במהלך פעמים כאשר שיעורי הריבית מוגבה או עולה . כאשר שיעורי נמוכים, המשקיעים בדרך כלל לעבור נכסים בטוחים יותר כדי לחפש הכנסה בתחומים אחרים של השוק. לעומת זאת, כאשר השיעורים גבוהים או בזמנים לא ברורים, המשקיעים נמשכים לעיתים קרובות בחזרה לאג"ח של ארה"ב או להשקעות אחרות בהכנסות קבועות.
בעוד לפעמים הציע ברישול כמו "תחליפי האג"ח", ריטס אינם קשרים; הם מניות. כמו כל המניות, הם נושאים מידה של סיכון גדולה משמעותית מאשר איגרות חוב ממשלתיות .
כיצד להשקיע ב REITs
קרנות ה - REIT זמינות למשקיעים במספר דרכים, כולל קרנות נאמנות ייעודיות, קרנות סגורות וקרנות חליפין. בין הקרנות המתמקדות ב- REITS הן ה- iShares Dow Jones בארה"ב נדל"ן (סימול: IYR), ואנגארד ריט אינדקס ETF (VNQ), SPDR דאו ג 'ונס REIT (RWR), ו iShares כהן & Steers Realty (ICF).
המשקיעים יכולים גם לפתוח חשבון תיווך ולקנות REITs הפרט ישירות. חלק REITs הפרט הגדול ביותר הם סיימון נכס הקבוצה (SPG), אחסון ציבורי (PSA), הון מגורים (EQR), HCP (HCP), ונטאס (VTR).
המשקיעים גם יש מספר גדל והולך של דרכים כדי לקבל גישה לשווקים ריט בחו"ל.
השקעות אלו הן בדרך כלל מסוכנות יותר מ - REIT, המבוססות על ארה ב ", אך יש להן גם תשואות גבוהות יותר והפוטנציאל לספק פיזור גדול יותר. ה- ETF הגדולה ביותר התמקדה ב- REITs שאינם בארה"ב היא SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
ריטס בבניית תיקי השקעות
אחד המאפיינים של REIT הוא חיובי ללא ספק, דהיינו שלקבוצת ריט נוטים להיות מתאם נמוך מהממוצע עם תחומים אחרים בשוק - כלומר, בעוד שהם מושפעים ממגמות שוק רחבות יותר, הביצועים שלהם צפויים לחרוג במידת מה ממדדי המניות העיקריים , במידה מסוימת, מן האג"ח.
הקצאה ל - REITs יכולה, אם כן, להפחית את הסיוע בתנודתיות הכוללת של תיק המשקיעים, תוך שהיא יכולה להגדיל את התשואה. יתרון נוסף של REITs הוא שבניגוד לאג"ח שנרכשו בהנפקה, REITs יש פוטנציאל לייסוף הון לטווח ארוך. הם עשויים גם לעשות טוב יותר מאשר השקעות אחרות בתקופות של האינפלציה, כי מחירי הנדל"ן בדרך כלל עם עלייה באינפלציה. עם זאת, יש לזכור כי דיבידנדים מסוג REIT, שלא כמו רווחי הון ממניות המוחזקות במשך שנה אחת לפחות, חייבים במס במלואו. זה תמיד רעיון טוב לדבר על הקצאת הנכסים החלטות עם יועץ פיננסי מהימן.
כתב ויתור : המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.