כתוצאה מכך, משקיעים שהם חובבי אפל עכשיו יש בחירה: אפל המניה או אג"ח אפל. אבל מה ההימור טוב יותר?
אג"ח Apple בטוח, אבל ...
בהסתמך על היתרונות שלהם, איגרות חוב אלה לא מציעים ערך משכנע במיוחד, אבל הבעיות עקב 2025 הם לטעון כמעט בטוח כמו כל איגרות חוב ממשלתיות. לאפל יש מטמון מזומנים עצום, חוב נמוך לגודלו (למרות 55 מיליארד דולר בתוספת חוב אג"ח שוטף), והרבה תזרים מזומנים זמין לכיסוי תשלומי הריבית. גם אם אפל לא תמכור עוד iPhone או iPad החל מחר, יש לה מספיק מזומנים על מנת למנוע מחדל על בעיות אלה.
יחד עם זאת, עם זאת, איגרות החוב של אפל נסחרות עם מרווחי תשואה נמוכים מאוד בהשוואה לאג"ח של ארה"ב . אמנם זה סימן של האשראי של החברה, זה גם אומר כי האג"ח יש רמה גבוהה של ריבית רגישות . למי מחזיק את האג"ח עד לפדיון , זה לא בעיה.
עם זאת, מי עשוי צריך למכור את האג"ח לפני שהם בשלים נחשפים לאפשרות כי הפדרל ריזרב פעולות או גורמים אחרים יכולים ללחוץ על שוק האג"ח הרחב בשלב כלשהו בעשר השנים הקרובות. סביבת הריבית הנמוכה לאורך זמן, שבאה בעקבות המשבר הפיננסי של 2007-2008, תסתיים בסופו של דבר, הריבית תעלה, וככל שהדבר יתפתח, התשואות על איגרות החוב הללו ימשיכו לרדת.
אג"ח לטווח ארוך של אפל, בשל 2043 ו 2044, עשוי להיות בטוח כמו בעיות לטווח קצר, אבל כאן את השאלה של תמהיל המוצרים של החברה עולה השאלה. בעוד שלושים שנה מהיום, המוצרים הנוכחיים של אפל יהיו מיושנים, כמו סוני ווקמן היום. ההבדל, במקרה זה, היא כי אפל אין רוחב צר של קווי מוצרים מאשר Sony ב השיא שלה. השקעה באגרות החוב לטווח הארוך של אפל דורשת ביטחון שהחברה תמשיך לחדש ולהציע מוצרים שהלקוחות רוצים. למרבה המזל, לחברה יש מספיק מזומנים על היד כדי להפוך את הסיכויים של הישרדות לטווח ארוך גבוה גם אם שלה נופל מאחורי עקומת הטכנולוגיה בשנים הקרובות.
AAPL צילומים Vs. אג"ח של אפל
זה מחזיר אותנו לשאלה אם המניה אפל או אג"ח אפל הם קונים טוב יותר. משקיע שרכש את שטר ה -10 של אפל בסוף חודש אפריל היה מקבל תשואה לפדיון של 3.5%, ואילו משקיעי המניות היו עומדים בתור לתשואת דיבידנד של 2.3%. (זכור, שני המספרים משתנים מדי יום עם תנודות מחירים.
משמעות הדבר היא כי המשקיעים היו מרוויחים יותר הכנסה על ידי בעלות על האג"ח, אבל היתרון הוא צר למדי. מה עוד, היא לא מצליחה להסביר את האפשרות של גידול עתידי דיבידנד במקרה סביר כי אפל מגביר את הדיבידנד שלה לאורך זמן.
יתר על כן, משקיע שבבעלותו איגרות חוב של אפל אינו מסוגל להשתתף בצמיחת הרווחים של החברה, שצפויה להגיע לכ -15% בחמש השנים הקרובות. . לבסוף, יש לציין כי מלאי AAPL הוא נוזלי יותר (כלומר, נסחר בקלות רבה יותר) מאשר איגרות החוב שלה.
יחד, גורמים אלה מצביעים על כך שלמרות שלאיגרות החוב של אפל יש יתרון תשואה צנוע, מניית AAPL היא אופציה טובה יותר לפוטנציאל ההחזר הכולל לטווח הארוך. כמו כן, הפוטנציאל לצמיחת דיבידנדים - והיכולת להשתתף בצמיחת הרווחים של החברה - הופכים את המניה להמר טוב יותר כדי לסייע למשקיעים להתגונן מפני האינפלציה .
זכור, עם זאת, כי לכל משקיע יש מטרות ספציפיות שלהם סובלנות הסיכון . בעוד מניות אפל יש יותר להציע מאשר האג"ח שלה, המניה היא גם הרבה יותר תנודתי - כלומר, זה לא מתאים למשקיעים שמרניים יותר עבורם הבטיחות של הקרן היא העדיפות.
אחרת, הבחירה היא ברורה: עבור אלה שרוצים להשתתף זה הצרכן הטכנולוגיה juggernaut, המניה אפל היא אפשרות טובה יותר מאשר איגרות החוב שלה.
מילה זהירה סופי
עבור אחת מהחברות הגדולות בעולם, למלאי אפל יש היסטוריה של תנודתיות. בחודש יולי 2015, למשל, המניה עמדה על מעל 132 $ / המניה. עשרה חודשים מאוחר יותר היא נמכרה במחיר נמוך מ -90 דולר למניה - הפסד של יותר מ -30% מהערך. המשקיעים, במיוחד אלה הפרישה או מתקרבת, צריך לקחת את התנודתיות בחשבון כאשר שוקלים השקעה במלאי אפל.
כתב ויתור : המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך. תמיד להתייעץ עם יועץ השקעות ומס מקצועי לפני שאתה משקיע.
עודכן לאחרונה