מבוא ברוקר דילרים רשומים עבור משקיעים חדשים
- במצב הראשון, סוכן הברוקר פועל בתפקיד סוכנות כמתווך. משמעות הדבר היא כי סוחר הברוקר מסייע ללקוח לקנות או למכור נייר ערך או ניירות ערך על ידי ביצוע פעולה הנחוצה כדי להקל על המסחר. לסוכן הברוקר אין את הכסף שלו, שלה או הכסף שלה, ופשוט מנסה להתאים את הקונה והמוכר עם סוחרי ברוקרים אחרים או דרך אמצעים אחרים באותה דרך שבה מתווך נדל"ן יכול לעזור ללקוח לקנות או למכור בית. בתמורה לפונקציה זו, משלם סוחר הברוקר עמלה.
- במצב השני, סוכן הברוקר פועל כסוחר על ידי היותו אחד המנהלים בעסקה. משמעות הדבר היא שסוכן הברוקר נמצא בצד השני של עסקה וקונה או מוכר אבטחה מלקוח. כאשר מתנהג כמנהל, על סוכן הברוקר לגלות בכתב כי הוא, היא או היא מתנהגת כסוחרת ומסבירה את כל החיובים והפיצויים. לדוגמה, ברוקר סוחר יכול להיות מלאי של איגרות חוב עירוניות שהיא רכשה מלקוחות שביקשו למכור בשלב כלשהו בעבר. סוחר הברוקר יסמן את האג"ח וירוויח מרווח בין מה שהוא, היא, או שהיא שילמה עבור האג"ח ומה הוא, או שהיא מחייבת את הלקוח שבסופו של דבר מגיע ומחליט לקנות את האג"ח. דוגמה מפורסמת אחרת של ברוקרים עוסקים כסוחרים, או מנהלים, הוא עושה שוק. לקבלת מידע נוסף על עושי השוק, לקרוא מהו שוק Maker ואיך הם עושים כסף? כדי ללמוד כיצד פעילות זו מוסיפה נזילות לשוק, לטובת הרוכשים והמוכרים כאחד.
ברוקר-סוחרי כפופים רגולציה מקיפה. למעשה, אתה יכול לשמוע מתווך, סוחר המכונה "ברוקר סוחר רשום" בשל הדרישה כי אדם או עסק להירשם עם הרשויות הפדרליות ו / או המדינה המתאימה; דרישה שיצאה מסעיף 15 של חוק ניירות ערך משנת 1934 בעקבות רפורמות שהתפתחו בעקבות התמוטטות 1929-1933 במשק ובשווקי ההון כאחד.
לדוגמה, אסור לסוחרי ברוקר לגבות הן עמלות והן סימון על אותה עסקה. כלומר, עבור כל סחר נתון, הם יכולים לפעול גם בתפקידם כמתווך (סוכנות) או סוחר (מנהל), אך לא את שניהם.
איך להיות מתווך
השלבים בפועל עם הפעלת מתווך סוחר הן רחוק מדי מכדי לכסות כאן, אבל את הגירסה הקצרה, סיכום מספיק עבור הדיוט הוא כדלקמן. ראשית, אתה צריך להגדיר את המשרד עצמו כפי שאתה כנראה לא הולך רוצה לפעול כמו הבעלות הבלעדית בשל אחריות בלתי מוגבלת אשר הוא יחשוף אותך. משמעות הדבר היא שיש העסק מאורגן, ככל הנראה כחברה באחריות מוגבלת, אלא אם כן יש לך סיבה משכנעת להשתמש במבנה של ישות משפטית אחרת, קבלת רישיון עסק, פתיחת חשבונות הבנק ומימון חשבונות אלה עם ההון הראשון שתרם, כתיבה וחתימה על הסכם הפעלה , הגדרת מערכת החשבונאות שלך, ואת המשימות הרבות המלוות כגון התחייבות.
הבא, אתה הולך צריך לוודא שאתה עומד בדרישות ההון סטטוטורי עבור ברוקר, סוחר, אשר ישתנו בהתאם לאופי המדויק של המשרד שלך. אם אתה רק הולך לפעול קיבולת סוכנות, תצטרך לבוא עם איפשהו בין 50,000 $ 100,000 $.
אם הברוקר שלך, סוחר הולך לפעול גם בתפקיד העיקרי, אתה הולך צריך לבוא עם 100,000 $ ל 150,000 $. עם זה בריבוע משם, אתה הולך צריך לקבל זכאי עם FINRA כך שתוכל לקבל את המשרד שלך IARD ו CRD מערכות. באמצעות מערכות אלו, תוגש טופס BD לגופים הרגולטוריים הרלוונטיים. אם תאושר, יהיה עליך להיות חבר של SRO, שהוא קצר עבור ארגון הרגולציה העצמית. אתה צריך להיות המשרד שלך להיות חבר של ניירות ערך משקיעים תאגיד, המספק ביטוח SIPC ללקוחות שמחזיקים חשבון התיווך שלהם עם העסק החדש שלך . יהיה עליך להיות נציג רשום של ברוקר-סוחר (גם אם אתה הבעלים של חברת הברוקר-סוחר, אתה עדיין צריך להיות נציג ברוקר-סוחר של המשרד), אשר דורש לעבור אחד או יותר בחינות רגולטוריות כגון סדרה 7 המהווה מבחן בן שש שעות המכסה מגוון רחב של שאלות על מסחר בניירות ערך ונושאים אחרים.
הרשימה ממצה. אתה צריך מערכת נגד הלבנת כספים במקום. אתה צריך הסכמים עם סוכני סליקה. אם אתה רוצה לקבל את greenlight מ FINRA עבור ברוקר החדש שלך סוחר, אתה צריך לעבור את סדרה 63, לקבל טביעות אצבע, ועליו לשמור על כמה אנשים על צוות עם תפקידים ספציפיים ויש להם רמות ספציפיות של ניסיון. די לומר, פתיחת הברוקר רשום שלך הוא לא משהו שאתה עושה על גחמה.
סוחרי ברוקרים עצמאיים הגדולים בארה"ב
על פי חדשות ההשקעות, עשרים וחמישה סוחרי הברוקרים העצמאיים בארה"ב ייצרו יותר מ -20 מיליארד דולר בהכנסות משולבות בשנה. הגדולה ביותר, חברה בשם LPL Financial, מניבה הכנסות של כ -4.3 מיליארד דולר, חברת ברוקר-סוחר הגדולה הבאה, Ameriprise Financial, מייצרת יותר מ -3.7 מיליארד דולר, והשלישית בגודלה, ריימונד ג'יימס פיננסי, מייצרת יותר מ -1.5 מיליארד דולר.
מתווכים אחרים כוללים את הענקים; שמות ביתיים אשר לעתים קרובות הם חלק קונגלומרט פיננסי כגון חטיבת הברוקר דיביזיות של כוח כוח פיננסי כגון צ 'ארלס שוואב & החברה, TD Ameritrade, פידליטי השקעות, סקוטרייד, ברוקרים אינטראקטיביים, רק כדי שם כמה. צ 'ארלס שוואב & החברה, כדי לספק אחד המחשה, יש כ $ 2.5 טריליון דולר נכסי לקוחות המוחזקים במשמורת. נאמנות לא הרחק מאחור עם יותר מ -1.5 טריליון דולר בנכסי הלקוח המוחזקים במשמורת. חברות כמו צ'רלס שוואב מחזיקות גם בבנקים ובחברות בנות אחרות כדי לאפשר להם לספק שירות מקיף לכל המשקיעים לעשות זאת בעצמך.
הבדל את ההבדל בין מתווך לבין יועץ השקעות רשום
באופן כללי, מלבד ברוקר-סוחר, הסיווג העיקרי האחר של רישום לאדם טבעי (יחיד) או חברה (שותפות כללית, שותפות מוגבלת, חברה בערבון מוגבל, תאגיד או גוף אחר) הפועלים בתעשיית ניירות הערך הוא משהו שנקרא יועץ השקעות רשום . בעוד שברוקרים-סוחרים נדרשו להירשם בעקבות חוק ניירות הערך של 1934, יועצי השקעות רשומים, או RIAs כפי שהם נקראים לפעמים, הראשון נכנס בצורתם הנוכחית עם קבלת חוק יועצים השקעות של 1940. למרות הציבור לפעמים מבלבל מתווכים, סוחרים רשומים יועצים השקעות, הם דברים שונים מאוד. (חשוב להכיר בכך שהמונח "רשום" ביועץ השקעות רשום אינו כותרת ואינו מייצג רמה מסוימת של ידע, מיומנות או מומחיות, אלא רק ציון המציין כי החברה עמדה בדרישות המינימום הנדרשות לעסוק בעסק).
ראשית, ברוקרים עוסקים ברמת התנהגות נמוכה יותר כלפי הלקוחות שלהם, והם צריכים להצדיק המלצה המבוססת על דבר הידוע כמתאימות. כלומר, מתווך סוחר רק צריך להיות מסוגל להוכיח כי אבטחה מומלץ ללקוח היה הולם במובן הכללי עבור אותו לקוח; למשל, לנציגת הברוקר-סוחר לא היתה אלמנה בת 93 שמכרה את כל איגרות החוב שלה כדי להשקיע כל דבר בקרנות ממונפות ממונפות , כי זה יהיה ברור. הביקורת על סטנדרט זה היא בכך שהיא מאפשרת לסוחרי ברוקר לדחוף מוצרים ושירותים פיננסיים שהם אינטרסים כספיים שלהם, לא את האינטרס של הלקוח, כולל העובדה שהלקוח קונה עומס פחות מ-אידיאלי- for-the-client - קרנות נאמנות , חלקם נושאים עומסי מכירות של 5.75%. קרנות נאמנות אלו נוטות להיות בעלות יחס הוצאות גבוה יותר. מחלקת העבודה החליטה לנקוט בתקן זה, לפחות ככל שהדבר נוגע לחשבונות פרישה, והעבירה כללים שעמדו במחלוקת חריפה. כלל חדש זה מחייב ברוקר-סוחרי טיפול חשבון פרישה, כגון רוט IRA , לפעול כנאמן מחויב על ידי תקן אמונים .
תקן אמונים הוא עסקה הרבה יותר גדולה, כי זה מייצג את החובה הגבוהה ביותר אדם אחד יכול חייב אדם אחר על פי החוק האמריקאי. אדם הפועל כנאמן חייב לפעול לטובתו של האדם שהוא מייצג או משרת. יש לחשוף ניגודי אינטרסים. כללי התנהגות חייבים להיות ללא דופי. ייעוץ השקעות נתון חייב להיות יותר מתאים; למשל, היה לך קשה להסביר את עצמך אם היה לך לקוח להשקיע בקרן זה הציע את החזקות הבסיס המדויק אבל זה היה כמה פעמים יותר יקר אם היית נאמן. סטנדרט הנאמנות הוא כזה עניין גדול, כי היו מקרים שבהם הורה המתנות כסף לילד באמצעות חשבון UTMA - סוג של כותרת, כי הוא כפוף על ידי העברות אחיד על קטינים של מדינה מסוימת שבה קסטודיאן, לעתים קרובות נותן מתנה, מחזיק רכוש, כגון מניות בחשבון תיווך, עבור ילד קטין תחת חובת אמונים עד שהילד הקטין מגיע לגיל בגרות, לעתים קרובות 21 אבל עם כמה מדינות הגדרת גבול אופציונלי גבוה כמו 25 - ולאחר מכן השתמשו בכסף כדי לשלם עבור חירום רפואי של ילד רק כדי לקבל את צו בית המשפט כי ההורה חייב לשלם את כל הכסף בחזרה עם ריבית .
בשנים האחרונות, כמה יועצים רשומים רשומים לקחו את חובת הנאמנות עוד יותר על ידי הכרזה על עצמם להיות "בתשלום בלבד". יועץ השקעות רשום, הנמכר בתשלום בלבד, נמנע מכל צורות הפיצויים המהותיות ומייצר את מקור הפדיון היחיד שלו מעמלות, לעתים קרובות כאחוז מנכסים המנוהלים עבור משהו כמו חשבון מנוהל בנפרד , ששולם ישירות על ידי הלקוח. הטענה היא כי זה מקטין באופן משמעותי את ניגודי העניינים בין המשרד לבין הלקוח, כי המשרד לא צריך שום תמריץ כספי מלבד לעזור ללקוח לגדול עושרו כמו יותר כסף ללקוח יש תחת ניהול, יותר כסף המשרד מקבל תשלום. כפי שהסברתי במאמר שנקרא חברות ניהול נכסים למתחילים , זה נוטה להיות נפוץ יותר בקרב חברות המיועדות לעשירים ואת השווי הנקי גבוה כמו זה יכול להיות מאתגר שירות חשבונות קטנים באופן הגיוני מבחינה כלכלית.
מה זה מתווך רשום?
סוחר ברוקרים רשום באופן קבוע הוא אדם טבעי (יחיד) או חברה (שותפות כללית, שותפות מוגבלת, חברה בערבון מוגבל, תאגיד או גוף אחר) הרשומים הן כברוקר-סוחר והן כהשקעה רשומה יועץ. למרות הפופולריות הגוברת שלו, רישום כפול יכול להיות מסובך, כי זה יכול להיות קשה עבור הלקוח או הלקוח להפריד את דעתו את היכולת שבה הוא או היא להתמודד עם נציג בכל רגע נתון. חברות הנמצאות בקטגוריה זו נקראות לעיתים "יועצים היברידיים". למעשה, הנציג שאליו עובד הלקוח צריך לעבור בין שני כובעים, להחליט אם הוא נדרש לפעול כנאמן, להתנהג באופן שהוא לטובתו של הלקוח או לברוקר-סוחר, אשר מאפשר לו לייצר הכנסות על ידי מכירת מוצרים פיננסיים של הלקוח העומדים בתקן ההתאמה. הרגולטורים נראה לקחו הרבה יותר מקרוב כמו מספר רשום ברוקר דילרים סוחרים גדל בשנים האחרונות למרות היותו עדיין אחוז קטן באופן אובייקטיבי של התעשייה הפיננסית הכוללת. כדי לשים נקודה עדינה על זה, וול סטריט ג 'ורנל הרץ סיפור ב 26 מרס 2015 שנקרא Dually נרשמת יועצים השקעות לטשטש את ברוקר- Fiduciary הקו על ידי מתיאס רייקר, כי נאמר, "מספר היועצים הרשומים כפול נשאר קטן אך גדל על ידי 50% בין 2008 ל -2013, ליותר מ -24,000 מתוך כוח עבודה של יועץ כולל של יותר מ -285,000 לפי נתוני חברת המחקר Cerulli.
מה צריך משקיע לחפש ברוקר?
אם אתה חושב על עבודה עם ברוקר סוחר, יש כמה דברים שאתה צריך לשקול מלבד גורמים ברורים כגון כוח פיננסי ורגולציה נכונה ואישורים אחרים.
- האם לסוכן הברוקר או לסוכן הברוקר יש היסטוריה פלילית, היסטוריה של טענות על התנהגות לא הולמת, או עובדות מהותיות אחרות שעליהן אתה צריך להיות מודע? כדי לגלות את התשובה, השתמש במערכת FINRA BrokerCheck כדי לחקור תלונות שהוגשו נגד סוחר הברוקר אתה שוקל להפקיד עם הכסף שלך.
- נוח לך? תקשיב הבטן שלך, כדי לשאול מושג משקיע מפורסם, רק לעבוד עם מישהו שאתה "אוהב, מעריץ, ואת אמון". אם זה עדיין, קול קטן בחלק האחורי של הראש או הלב שלך אומר לך ללכת משם, לא להתעלם ממנו. אתה תמיד יכול למצוא מתווך סוחר. אתה לא צריך לעבוד עם מישהו מסוים, או אפילו חברה מסוימת. לעולם אל תשכח שזה הכסף שלך.
- האם נציג הברוקר-סוחר מקשיב לך? האם הוא מבין את הנסיבות, הצרכים, התנאים, הרצונות, ההעדפות והערכים?
- האם מסמכי הגילוי ברורים? האם אתה מבין מה אתה מקבל ומה אתה תשלם על זה?