סולמות בונד הם צורה של התאמת נכסים והתחייבויות
בונד סולמות כדי לענות על תזרים מזומנים צרכים
בשנת פרישה, סולמות אג"ח ניתן להשתמש די ביעילות כדי לספק את הכספים הדרושים להוצאות פרישה בכל שנה. לדוגמה, אדם שמרני יכול לקחת את כל תיק ההשקעות שלהם ולקנות איגרות חוב בודדות, כך אג"ח להבשיל בכל שנה במשך שלושים השנים הבאות כדי לענות על צורכי תזרים המזומנים שלהם. זה יהיה סולם שלושים שנה. אדם שמרני פחות עשוי להשתמש בסולם אג"ח כדי לפגוש רק את חמש עד עשר השנים הראשונות של הוצאות כמתואר בסעיף הבא.
בונד סולמות כחלק מתיק מאוזן
נניח שאתה משקיע עם סובלנות סיכון בינוני, פורש עם 1 מיליון דולר. אתה יכול לקחת 400,000 $, או 40% של תיק ההשקעות שלך, לקנות שמונה אג"ח עם ערך נקוב של 50,000 $ כל אחד. אגרת החוב הראשונה תבשיל בעוד שנה, והשנה הבאה תתבגר בעוד שנתיים, הבאה בעוד שלוש שנים, וכן הלאה, ובכך תעלה את תיק אגרות החוב על פני שמונה שנים.
זוהי דוגמה פשוטה, אבל זה נותן לך מושג כללי איך זה עובד.
שאר 600,000 $ יושקעו במניות (מניות עדיף בצורה של קרנות מדד ) כדי לפצות את חלק הצמיחה של תיק ההשקעות שלך. שמונה שנים מאוחר יותר, אם המניות ממוצעים של 7% שיעור התשואה, 600,000 $ יגדל רק מעל 1 מיליון דולר, המאפשר לך למכור 500,000 $ של מניות ליצור עוד סולם האג"ח.
היישום המעשי של סולם בונד
יש כמה היבטים מעשיים שיש לקחת בחשבון בעת שימוש בסולמות האג"ח כגון:
- את איכות האשראי של איגרות החוב שאתה קונה
- המאפיין המס של הכנסות הריבית
- מה חשבון אתה קונה את האג"ח (IRA, שאינם IRA למשל)
- בתוך תיק ההשקעות שלך, כיצד לטפל עבור הריבית ולהשתמש ריבית האג"ח לייצר לפני שנת הפדיון שלהם
- את שירות התיווך או חשבון זה יכול להקל על רכישת האג"ח
- מתי לקצור את חלק הצמיחה של תיק ההשקעות שלך
בגלל המורכבות של הפריטים לעיל, אנשי מקצוע מנוסים רבים לשקול רכישת האג"ח הרבה יותר מאתגר לקנות מניות.
ככל הקציר את חלק הצמיחה של תיק ההשקעות שלך, באמצעות הדוגמה שלנו לעיל, זה לא סביר שאתה באמת לחכות שמונה שנים לפני מכירת המניות לסולם את האג"ח יותר. במקום זאת, בשנים עם תשואה חזקה בשוק המניות , היית מוכר מניות, ולהוסיף אג"ח לסוף של סולם האג"ח שלך.
בשנים עם עניים שוק המניות מחזיר, לא היית מוכר מניות. אם היו לך כמה שנים של תשואות שוק המניות עניים, אתה יכול להגיע לנקודה שיש רק שנתיים עד שלוש שנים של אגרות חוב סולם שמאל. זה בסדר, כי הנקודה של יצירת סולם האג"ח היא כל כך יש לך השקעות בטוח כדי לענות על הצרכים לטווח קצר תזרים מזומנים ולכן לא נאלצים למכור מניות בשוק למטה.
מה על מחירי הבונד כאשר הריבית עולה?
מחירי האג"ח הקיימים בדרך כלל יורדים כאשר הריבית עולה . זו עובדה. כאשר חושבים על זה, יש לזכור כי בעלות על קשר בודד שונה מאשר בעלות על קרן נאמנות האג"ח. אם אתה משתמש איגרות חוב בודדות כדי ליצור תיק הנכסים התחייבות תואמת אז כאשר איגרת החוב מתבצעת אתה מבלה את הערך העיקרי. למרות שמחיר האג"ח ישתנה לפני הפדיון, כל עוד אתה מחזיק אותו לפדיון, תנודות אלו אינן רלוונטיות עבורך. כאשר האג"ח מתבגר אתה יודע את כמות הכסף שתקבל ללא קשר לתנועה של הריבית. אם אתה מוכר את האג"ח לפני מועד הפדיון שלה אתה עשוי לקבל יותר או פחות מהמחיר ההתחלתי של האג"ח.
חלופות לסולם בונד
במקום סולם אג"ח, אתה יכול ליצור סולם תקליטורים, עם תעודות הפיקדון להתבגר מדי שנה כדי לענות על צורכי תזרים המזומנים.
זה עשוי להיות מועיל מחיר הן של CD ו אג"ח עבור כל מסגרת זמן נתון כדי לקבוע אילו ייתן לך את התשואה הגבוהה ביותר.
אתה יכול גם להשתמש קצבה קבועה , במקום אג"ח או CD, כחלק הסולם שלך. שוב, אתה רוצה לקבוע איזה השקעה, או שילוב של השקעות, יספק לך את התשואה הגבוהה ביותר עבור כל מועד לפירעון נתון.