ההפרש בין תשואת האג"ח לבין סך התשואה

המטרה העיקרית של רוב קרנות האג"ח היא לספק למשקיעים הכנסה. אבל מי שמתמקד אך ורק בתשואת קרן האג"ח רואה רק חלק מהתמונה. על המשקיעים לשקול גם את התשואה הכוללת של הקרן, שהיא השילוב של התשואה והתשואה הנובעת מתנודתיות עיקרית.

תשואת בונד לעומת תשואה

התשואה היא ההכנסה כי קרן משלמת על בסיס חודשי או רבעוני.

המשקיע יכול לקחת את ההכנסה בצורה של המחאה או להשקיע אותה בחזרה לקרן כדי לקנות מניות חדשות. ישנן דרכים שונות לחשב תשואה, אשר יכול להיות מקור של בלבול למשקיעים רבים, אבל אלה מספרים שונים מוסברים במאמר שלי, מהי התשואה הפצה? בשורה התחתונה, אם מחיר המניה של הקרן לא השתנה והוא שילם תשואה של 5% בשנה מסוימת, תשואת הקרן תהיה 5% באותה שנה.

למרבה הצער, זה לא תמיד עובד ככה בחיים האמיתיים. בנוסף לתשואה שמספקת התשואה, גם התנודות היומיות במחיר המניה (או "שווי הנכסים נטו") תורמות גם לתשואה הכוללת. בשנה מסוימת, תנודות אלו עלולות לגרום לתשואה הכוללת להיות גבוהה או נמוכה מהתשואה של הקרן. אם לקופה שמניבה 5% יש גם עלייה של 5% במחיר המניה שלה, תשואתו הכוללת היא 10%. אם אותה קרן חוויות ירידה של 5% מחיר המניה שלה, התשואה הכוללת היא 0%.

בהתאם לסוג הקרן, תנודות אלה יכולות להיות רמות שונות של השפעה על התשואה. לדוגמה, קרנות תשואה גבוהות ושווקי שוק מתעוררים נוטות להיות תנודתיות גדולה בהרבה מקופות אג"ח קצרות מועד המשקיעות בניירות ערך איכותיים יותר. לפני להשקיע בקרן, המשקיעים צריכים להיות בטוחים שהם מרגישים נוח עם התנודתיות הפוטנציאלית.

בעוד שלקרן המשקיעה באג"ח בעלות תשואה גבוהה תהיה בדרך כלל תשואה גבוהה יותר מאשר קרן אג"ח אחרת המשקיעה בניירות ערך איכותיים יותר, ייתכן שהיקף התנודות העיקריות לא יהיה מתאים למשקיעים עם סובלנות נמוכה או שאולי יזדקקו לכסף העתיד הקרוב.

כיצד חלוקות ההון משפיעות על התשואה של קרן איגרות החוב

בכל שנה, קרנות רבות משלמות רווחי הון על הכסף שהם עשו מ קנייה ומכירה של ניירות ערך. זוהי בעיה מורכבת, אבל יש לך כמה נקודות עיקריות חשוב לזכור:

• רווחי ההון מביאים לירידה מקבילה במחיר המניה של הקרן (כלומר, קרן בעלת מחיר של 10 דולר שמשלמת 20 סנט הפצה תיראה ירידה במחיר המניה ל -980 דולר). על אף הירידה במחיר המניה, התשואה הכוללת אינה משתנה מכיוון שקיבלת את ההפרש בהפצת רווחי ההון.
• המשקיעים יכולים להשקיע מחדש את התמורה על ידי רכישת מניות נוספות, או שהם יכולים לקחת את ההפצות כהכנסה. כך או כך, אדם המחזיק בקרן בחשבון חייב בדרך כלל לשלם מסים על החלוקה - כלומר, ההחזר הכולל לאחר מס יופחת על ידי סכום המס ששולם.
• סך התשואות המצוטטות בתקשורת ובאתרי האינטרנט של חברות הקרנות מניחות את ההשקעה מחדש של כל הדיבידנדים ורווחי ההון.

• אלא אם כן אתה צריך את הכסף כדי לשלם הוצאות, עדיף reinvest הפצות שכן הוא מאפשר את הכוח של הרכבה לעבוד לטובתך.

בשורה התחתונה

המשקיעים צריכים להיזהר לא לבלבל התשואה עם ההחזר הכולל. רק בגלל קרן יש תשואה דיווחו של 7% לא אומר שזה החזר בפועל על ההשקעה שלך. בשנה מסוימת, התנודות במחיר המניה של קרן האג"ח, חלוקת ההון של קרן ההון לבעלי המניות שלה ואת הפרטים של מצב המס שלך אומר כי ההחזר לאחר המס שלך עשוי להשתנות.

על כסף אינו מספק מס, השקעות, או שירותים פיננסיים וייעוץ. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.