היסודות של אג"ח

אם אתה חדש בעולם האג"ח, זה קל להיות מאוים. השקעה בונד יכול להיות מלא בלשון יוצאת דופן, מושגים מוזרים (לחשוב אג"ח קטסטרופה ) ועוד הרבה יותר לדבר על מתמטיקה וכלכלה מאשר תמצא במשרד המקומי הנחה של ברוקר המניות.

למעלה דברים לדעת על אג"ח

אבל לא להתייאש. אג"ח אינם מסתוריים כפי שהם עשויים להופיע. הנה רשימה של למעלה 10 דברים לדעת על אג"ח.

1. אג"ח אינם מורכבים כפי שהם נראים. למרות הכותרות הרבות המשמשות לתיאורן - ניירות ערך קבועים, מכשירי חוב, ניירות ערך וכו '- איגרות חוב הן לא יותר מאשר שטר חוב מהודר שבו התנאים, התאריך המשולם והריבית מפורטים בקפידה מסמך חוקי.
2. אג"ח יש מוניטין של בטיחות. וזה המוניטין הוא ראוי. אבל זה לא אומר כי האג"ח הן ללא סיכון. למעשה, המשקיעים באג"ח נוטים לדאוג לדברים שמשקיעים לא חוששים מהם, כמו אינפלציה וסיכון נזילות .
3. אג"ח לנוע בכיוון ההפוך של הריבית. כאשר הריבית עולה, איגרות החוב נופלים. ולהיפך. אם אתה קונה אג"ח להחזיק אותו עד שהוא מתבגר, נדנדה בריבית ואת התנודות וכתוצאה מכך במחיר האג"ח לא משנה. אבל אם אתה מוכר את האג"ח שלך לפני שהיא מתבגרת, המחיר שהיא מביאה יהיה קשור במידה רבה לסביבת הריבית.

1. אג"ח מורכבות יותר ממניות. בעוד מניות לבוא רק קומץ זנים מוצעים רק על ידי תאגידים ציבוריים, אג"ח נמכרים על ידי תאגידים, הממשלה הפדרלית, סוכנויות ממשלתיות בחסות, ערים, מדינות, ורשויות ציבוריות אחרות. אג"ח גם מגיעים כמעט אינסופית זנים - מ לטווח קצר הערות לאג"ח כי לקחת 30 שנים כדי להתבגר.

1. מסובך כמו אג"ח עשוי להיות, זה עוזר להבין כי כל איגרות החוב שהונפקו בארה"ב ליפול לאחד משלוש קטגוריות. ראשית, יש את החוב הבטוח ביותר של הממשלה הפדרלית וסוכנויותיה. שנית, יש את האג"ח בטוח נמכר על ידי תאגידים, ערים, ומדינות. שתי צורות אלה של האג"ח נקראות "כיתה השקעה". שלישית, יש את האג"ח מסוכן נמכר על ידי אותם תאגידים, ערים, ומדינות. איגרות חוב אלה נקראות מתחת לדרגה השקעה, או אג"ח זבל.
2. קל לזהות במבט אחד אם איגרת החוב היא כיתה השקעה או זבל (ואיפה היא נופלת על הרצף בין השתיים.חברות של וול סטריט "דרגה" אג"ח על ידי בטיחות סוכנויות דירוג האשראי, כולל Moody's, Standard & Poor's ו Fitch דירוגים, לפרסם פשוט "ציונים" על כל בעיות החוב.
3. המפתח להבנת שוק האג"ח טמון בהבנת מושג פיננסי הנקרא עקומת תשואה , שהוא ייצוג גרפי של הקשר בין הריבית ששילם האג"ח לבין איגרות החוב. ברגע שאתה לומד לקרוא עקומות (ולחשב את המרווח בין הקימורים), אתה יכול לעשות השוואות מושכלות בין סוגיות האג"ח.
4. יש סוג שלם של אג"ח שמטרתו לספק תשואות פטורות ממס. ערים ומדינות להנפיק אג"ח מוניציפלי, או munis, כדי לגייס כסף כדי לשלם עבור בתי ספר, כבישים ועוד שורה של פרויקטים אחרים. ותשלומי הריבית על איגרות החוב הם ללא מסים פדרליים. אבל למרות המס המס, munis הם לא עבור כולם.

1. שוק האג"ח הוא הבסיס לשווקים אחרים, מורכבים יותר. משקיעים מנוסים יכולים לקנות חוזים עתידיים ואופציות על אג"ח בדיוק כפי שהם יכולים על מניות. שוק האג"ח פיתח גם אינספור השקעות נגזרות. מבין אלה, הידועים ביותר הם חילופי אשראי ברירת המחדל , אשר משמשים כדי להגן על המשקיעים מפני הסיכון ברירת המחדל.
2. רוב שוק האג"ח מתרחש בפינה אטומה ובלתי ידידותית בוול סטריט, שם המשקיעים הקטנים פגיעים במיוחד. השוק המשני, או מעבר לדלפק, אינו מומלץ למשקיעים ממוצעים. הדברים אינם מוצלחים כמו שהיו פעם. אבל זה לא מקום להסתכן אלא אם כן אתה מוכן לעשות הרבה מחקר והרבה משא ומתן. לכן עבור הרוב המכריע של המשקיעים שוקלים פשיטה לתוך החוב להשקיע, רכישת קרן נאמנות האג"ח היא הדרך ללכת . קרנות אג "ח חופשיות מסיכון הנזילות של איגרות חוב פרטניות. המשקיעים יכולים להשתמש בהם כדי לגוון את אחזקותיהם (משהו זה כמעט בלתי אפשרי עבור מישהו אחר מאשר העשירים לעשות עם איגרות חוב בודדות). זה די קל לגלות מה את העמלות ואת העומס (מכירות המפקח) על כל קרן עשוי להיות. ויש אלפי קרנות שאינן מחייבות לטעון ולשמור על דמי מינימום.