סיכון אינפלציה
בגלל הבטיחות היחסית שלהם, אג"ח נוטות לא להציע תשואות גבוהות במיוחד. זה עושה אותם פגיעים במיוחד כאשר האינפלציה עולה. תאר לעצמך, למשל, כי אתה קונה אג"ח האוצר המשלם ריבית של 3.32%.
זה בערך בטוח ההשקעה כפי שאתה יכול למצוא. כל עוד אתה מחזיק את האג"ח עד לפדיון וממשלת ארה"ב לא מתמוטטת, שום דבר לא יכול להשתבש ... אלא אם כן האינפלציה מטפסת.
אם שיעור האינפלציה יעלה, למשל, 4%, ההשקעה שלך היא לא "שמירה על האינפלציה". למעשה, אתה תהיה "להפסיד" כסף, כי את הערך של הכסף שהשקעת האג"ח הוא בירידה. אתה תקבל את המנהלת בחזרה כאשר האג"ח מתבגר, אבל זה יהיה חסר ערך. הערה: יש חריגים לכלל זה. לדוגמה, משרד האוצר מוכר גם כלי השקעה בשם האוצר ניירות אינפלציה מוגן.
סיכון ריבית
מחירי האג"ח יש יחס הפוך לריבית. כאשר עולה אחד, השני נופל. אם אתה צריך למכור אג"ח לפני שהוא מתבגר, המחיר שאתה יכול להביא יהיה מבוסס על סביבת הריבית בזמן המכירה. במילים אחרות, אם שיעורי עלו מאז אתה "נעול" את ההחזר שלך, את המחיר של האבטחה תיפול.
כל איגרות החוב משתנות עם הריבית. חישוב הפגיעות של כל איגרת בודדת לשינוי שער כרוך מושג מורכב מאוד שנקרא משך. אבל המשקיעים הממוצע צריך לדעת רק שני דברים על סיכון הריבית .
ראשית, אם אתה מחזיק ביטחון עד לפדיון, סיכון הריבית אינו גורם.
אתה תקבל בחזרה את כל המנהלים עם בגרות. שנית, השקעות אפס קופון , אשר עושים את כל תשלומי הריבית שלהם כאשר האג"ח מתבגר, הם הפגיעים ביותר נדנדה הריבית.
סיכון ברירת מחדל
אג"ח הוא לא יותר מאשר הבטחה לפרוע את בעל החוב. ומבטיחים הבטחות להישבר. תאגידים פושטים רגל. ערים ומדינות מחדל על איגרות חוב. דברים קורים ... ברירת המחדל היא הדבר הגרוע ביותר שיכול לקרות bondholder. יש שני דברים שיש לזכור על סיכון ברירת המחדל.
ראשית, אתה לא צריך לשקול את הסיכון עצמך. סוכנויות דירוג האשראי כגון מודי'ס לעשות את זה. למעשה, דירוג האשראי האג"ח הם לא יותר מאשר סולם ברירת המחדל. אג"ח זבל , אשר יש את הסיכון ברירת המחדל הגבוהה ביותר, הם בחלק התחתון של הסולם. Aaa דורג החוב של החברה, שם ברירת המחדל נתפסת סביר מאוד, הוא בראש.
שנית, אם אתה קונה את החוב הממשלתי בארה"ב, סיכון ברירת המחדל שלך אינו קיים. נושאים החוב נמכר על ידי משרד האוצר מובטחות על ידי האמונה והאשראי המלא של הממשלה הפדרלית. זה לא יעלה על הדעת כי אנשים אשר למעשה להדפיס את הכסף יהיה ברירת המחדל על החוב שלהם.
סיכון שדרוג לאחור
לפעמים אתה קונה אג"ח עם דירוג גבוה , רק כדי לגלות כי וול סטריט מאוחר יותר sours על הנושא.
זה הסיכון להוריד בדרגה . אם סוכנויות דירוג האשראי כגון Standard & Poor's ו- Moody's יורידו את דירוגן על אג"ח, מחירן של אגרות החוב הללו ייפול. זה יכול לפגוע משקיע שיש לו למכור אג"ח לפני בגרות. ו סיכון לאחור הוא מסובך על ידי הפריט הבא ברשימה, סיכון הנזילות.
סיכון נזילות
השוק של איגרות החוב הוא הרבה יותר רזה מאשר במלאי. האמת הפשוטה היא שכאשר איגרת חוב נמכרת בשוק המשני, לא תמיד יש קונה. סיכון הנזילות מתאר את הסכנה כי כאשר אתה צריך למכור אג"ח, לא תוכל. סיכון הנזילות אינו קיים עבור החוב הממשלתי. מניות בקרן אג"ח תמיד יכול להיות נמכר. אבל אם אתה מחזיק כל סוג אחר של החוב, אתה עלול למצוא את זה קשה למכור.
סיכון השקעות
אג"ח קונצרניות רבות ניתנות לצריבה. משמעות הדבר היא כי מנפיק האג"ח שומרת לעצמה את הזכות "להתקשר" האג"ח לפני לפדיון ולשלם את החוב.
זה יכול להוביל סיכון ההשקעה מחדש . מנפיקים נוטים להתקשר אג"ח כאשר הריבית נופלת. זה יכול להיות אסון למשקיע שחשב שהוא נעול בריבית וברמת בטיחות.
לדוגמה, נניח שיש לך יפה, בטוחה Aaa דורג הדולר האג"ח ששילמת לך 4% בשנה. אז שיעורי ליפול ל -2%. הקשר שלך מתקשר. אתה תקבל בחזרה את המנהלת שלך, אבל אתה לא תוכל למצוא קשר חדש, להשוות שבו להשקיע את המנהלת. אם שיעורי ירדו ל 2%, אתה לא הולך לקבל 4% עם נחמד, בטוח חדש Aaa מדורגות הקשר.
ריפ- off הסיכון
לבסוף, בשוק האג"ח, תמיד יש את הסיכון של מקבל ripped off. בניגוד לשוק המניות , שבו המחירים והעסקאות שקופים, רוב שוק האג"ח נשאר חור כהה. יש יוצאים מן הכלל. ואת המשקיעים הממוצע צריך להיצמד לעשות עסקים באזורים אלה.
לדוגמה, בעולם האג"ח הוא שקוף למדי. זה לוקח רק קצת מחקר כדי לקבוע אם יש עומס (עמלת מכירות) על קרן. וזה לוקח רק כמה שניות כדי לקבוע אם זה לטעון הוא משהו שאתה מוכן לשלם.
רכישת החוב הממשלתי היא פעילות בסיכון נמוך כל עוד אתה מתמודד עם הממשלה עצמה או מוסד מכובד אחר. אפילו קונים נושאים חדשים של חברות או חוב muni לא כל כך רע.
אבל השוק המשני עבור איגרות חוב בודדים הוא לא מקום למשקיעים קטנים יותר. הדברים טובים יותר משהיו פעם. מערכת ה- TRACE (דיווח על דיווחים והתאמת מנוע) עשתה נפלאות לספק למשקיעים באג"ח הפרטיות את המידע הדרוש להם כדי לקבל החלטות מושכלות בנוגע להשקעה.
אבל יהיה לך קשה למצוא כל יועץ פיננסי קפדני אשר ימליץ מיזם המשקיע הממוצע שלך לשוק המשני בכוחות עצמו.