למד כיצד בטוח ארה"ב אג"ח אג"ח ממשלתיות האם

אג"ח של ארה"ב נחשבים בדרך כלל לאחת ההשקעות הבטוחות ביותר - אם לא הבטוחות ביותר - בשווקים הפיננסיים בעולם. אמנם זה נכון, זה תלוי איך אתה משקיע. אם אתה מתקרב אג"ח בצורה לא נכונה, הם יכולים, למעשה, להיות מסוכן למדי.

מדוע האוצר נחשבים בטוחים

קיימים שני סוגי סיכון בשוק האג"ח: סיכון אשראי וסיכון ריבית . סיכון אשראי הוא הסיכון שמנפיק יכשל כברירת מחדל , בעוד שסיכון ריבית מבטא את השפעת השינויים בשיעורי הריבית.

אג"ח הן ללא סיכון הוא בראש ובראשונה: סיכון אשראי. למרות החששות בנוגע לבריאות הפיסקלית בארה"ב, איגרות החוב של ממשלת ארה"ב נתפסות כאחת הבטוחה בעולם מבחינת הסבירות כי הריבית והקרן ישולמו בזמן. ארצות הברית מעולם לא פחתה על החוב שלה בעידן המודרני, אם כי היו כמה מקרים של ארגון מחדש בשנת 1800.

אתה יכול להפסיד כסף השקעות באוצר

אג"ח אכן חופשיות מסיכון אשראי, אך הן חשופות לסיכון ריבית . בעוד שחובות המק "מ ונושאים קצרי טווח אינם סובלים הרבה מהתנודות בשערי החליפין, איגרות החוב לטווחים הבינוניים (אלו עם חלויות של 5 עד 10 שנים) יכולות לחוש תנודתיות מתונה, ואילו איגרות חוב ארוכות טווח (עשר שנים ומעלה) יכול להיות תנודתי למדי.

אם משקיע מחזיק באוצר האוצר עד לפדיון שלו, זה לא גורם. בעוד שהערך העיקרי ישתנה ויורדת לאורך חיי האג"ח על פי התחזית המשתנה של שיעורי הריבית והאינפלציה , המשקיע יכול להיות סמוך ובטוח כי הוא יראה בסופו של דבר את ההשקעה המקורית שלהם.

עם זאת, זה עושה גורם אם המשקיע נאלץ למכור בעיה האוצר לפני בגרותו . במקרה זה, מחיר האג"ח ישתנה בהתאם לתנודות השוק, והמשקיע יקבל תמורה שיכולה להיות פחות או יותר מההשקעה המקורית.

קופות ממשלתיות ואגרות חוב אמריקאיות

מאחר ואגרות החוב הפרטניות מבשילות בסופו של דבר במלוא ערכן, משקיע באג"ח ממשלתיות יכול לנוח בקלות בידיעה שגם אם ערך האג"ח יורד בטווח הקצר, הקרן תשולם בחזרה בזמן.

זה לא המקרה עם קרנות נאמנות או תעודות סל (ETF) המשקיעות באג"ח. אלא אם קרן היא קרן "תאריך יעד" עם מועד פירעון ייעודי, קרנות לעולם לא יבשילו.

בקרנות המשקיעות באיגרות חוב קצרות טווח, זה בדרך כלל אינו נושא משמעותי שכן התנודתיות של האחזקות הבסיסיות נמוכה - אם כי המחיר אכן יכול לחוות ירידה מתונה. עם זאת, קרנות להשקיע באוצר לטווח ארוך יכול להיות נדיף במיוחד. במקרה של ירידה במחירי האוצר, הדבר יביא להפסד קרן עבור המשקיע.

המשקיעים השוקלים רכישת קרן המשקיעה באגרות חוב לטווח ארוך, ולכן, צריכים להיות מודעים לכך שהם למעשה מניחים סיכון עיקרי מוגבר - למרות שבניירות הערך הבסיסיים לא ייכשלו. מטבע הדברים, סיכון גבוה יכול להשוות תשואה גבוהה ... לספק את המהלכים בשוק בכיוון הנכון.

בשורה התחתונה

אג"ח של ארה"ב אכן נטולות סיכון - ליחידים המחזיקים באיגרות חוב פרטניות עד לפדיון. עם זאת, קיים סיכון למי למכור את איגרות החוב שלהם לפני לפדיון או להשקיע בקרנות האוצר ארוכות. כתוצאה מכך, גם זה "ללא סיכון" ההשקעה יכולה, למעשה, להיות מסוכן למדי במצבים מסוימים.