אג"ח בודדות לעומת קרנות בונד

למשקיעים שמנסים להחליט בין השקעה באג"ח הפרטיות או באג"ח, יש כמה שיקולים חשובים.

אג"ח הפרט: הסתברות גבוהה יותר כי אתה מקבל את המנהלת שלך בחזרה

אחד היתרונות של השקעה קבועה הכנסה היא כי במקרה של רוב איגרות החוב הפרט, המשקיעים יכולים להיות בטוחים כי הם יקבלו את גבם העיקרי על הפדיון של האג"ח. בעוד שרק איגרות חוב המגובות על ידי ממשלת ארה"ב - אג "ח ארה" ב ואג "ח אחרים המגובים על ידי ממשלת ארה ב", כגון איגרות חוב לחיסכון - אפילו פלחי שוק בסיכון גבוה יותר, מציגות שיעורי ריבית היסטוריים נמוכים (אי ביצוע תשלומי ריבית או קרן) בין ניירות ערך בודדים.

זה נכון במיוחד בין נושאים עם דירוג האשראי הגבוהה ביותר.

סיכונים: המנהל שלך יכול ליפול אפילו קרנות הבטוחה הבונדס

מאחר שרוב האג"ח מבשילות במלואן, האם זה אומר שמשקיעים יכולים גם להשקיע בקרן נאמנות של איגרות חוב ומצפים לקבל את כל הגב העיקרי שלהם?

התשובה לשאלה זו היא פשוט "לא", אשר למרבה הצער יכול לקחת כמה משקיעים בהפתעה. כמו קרנות נאמנות, קרנות האג"ח משקיעות בתיק ניירות ערך רבים. מדי ערב מעריכות חברות הקרנות את שווי ניירות הערך בקרנותיהן וחושבות את שווי הנכסים נטו שלהן או את הערך הנקי שלהן. מכיוון שכל אחת מהשקעות האג"ח הפרטיות שלהם יכולה להיסחר על בסיס יומיומי בדיוק כמו המניה, המחירים שלהם עשויים להשתנות בהתאם לכוחות השוק. כתוצאה מכך, מחירי אגרות החוב ינועו מעלה ומטה יחד עם שווי ניירות הערך שהם מחזיקים בתיקיהם.

כתוצאה מכך, רכישה בלתי מתוזמנת יכולה להיות שמשקיע יצטרך למכור את הקרן במחיר נמוך יותר מהמחיר המקורי ששילמו מאז - למעט קופות יעד לפדיון - הרוב המכריע של הקרנות אינו בוגר על בסיס תאריך ספציפי כמו אג"ח בודדים.

משמעות הדבר היא, כי למרות שניתן להשקיע בקרן בניירות ערך המבשילים לפי ערכם המקורי, הקרן עצמה לא.

הסיכון, ואת גודל, של תנודות העיקרי תלוי בסוג הקרן שבבעלותך. חלק מהקרנות משקיעות רק באגרות חוב קצרות מועד , ובמקרים אלה מחיר המניה עשוי להיות יציב יחסית לאורך זמן.

קרנות אחרות, בייחוד אלו הנוקטות גישה אגרסיבית יותר ו / או משקיעות בניירות ערך בעלי סיכון גבוה יותר, כגון אג"ח בעלות תשואה גבוהה, יכולות לחוות תנודות משמעותיות במחיר המניה. בשנת 2008, למשל, הנשורת מהמשבר הפיננסי גרמה רבים תשואה גבוהה אג"ח תיקי לאבד בין 30-40% מערכם. קרנות המשקיעות בחוב השווקים המתעוררים הן גם מהאופציות הפכפכות ביותר בהכנסה קבועה, כלומר, הסיכויים להפסדים לטווח קצר גבוהים.

היתרונות של קרנות בונד

בצד פלוס, קרנות להציע גיוון גדול יותר מאשר רוב המשקיעים יכולים להשיג באמצעות איגרות חוב בודדים. קרנות בונד גם מנוהלים באופן מקצועי, אשר משחרר את המשקיעים בודדים מן הצורך לקבל החלטות בכוחות עצמם. לבסוף, כספים בדרך כלל קל יותר לרכוש ולנהל מאשר איגרות חוב בודדות.

בשורה התחתונה

אם היציבות העיקרית היא החשש העיקרי שלך, להיות בטוח כי ההשקעה תבחר מתאים עם המטרה שלך. אף על פי שלקרנות האג"ח יש את היתרונות שלהן, גם הקרנות - גם אלה שמשקיעות בפלחי שוק בסיכון נמוך - לא יהיו הולמות עבור אלה שצריכים לקבל כמות מסוימת של מזומנים הזמינים במועד מסוים.