מה הם קופון אפס קרנות בונד?

הגדרה, תזמון וסיכונים של קופון אפס קרנות בונד

אפס קופון אג"ח קרנות לא מקבלים הרבה לחץ אבל הם יכולים להיות כלי השקעה יקר אם נעשה שימוש נכון.

משקיעים רבים אינם מודעים לעובדה כי ישנם עשרות סוגים של קרנות נאמנות אג"ח וכי הם יכולים לשמש יותר מאשר רק השקעה בסיכון נמוך או לגוון מפני הסיכון של רכישת והחזקת קרנות נאמנות. ויש עוד יותר משקיעים שאינם מודעים היתרונות של שימושים של איגרות חוב קופון קרנות.

הנה מה שאתה צריך לדעת על אלה מכשירים הכנסה קבועים ייחודיים:

אפס קופון אג"ח: הגדרה בסיסית למשקיעים

אגרת קופון אפס היא אג"ח שנרכשת בהנחה (מחיר נמוך מהערך הנקוב), כאשר הערך הנקוב נפרע למשקיע במועד הפדיון. " קופונים " הם שם נוסף עבור תשלומי ריבית האג"ח ואפס קופון אג"ח לא לבצע תשלומים ריבית תקופתיים. במילים אחרות, אג"ח אלה לא משלמים קופונים, ומכאן המונח אפס קופון האג"ח.

רוכש האג"ח מקבל את הערך המלא (נקוב) של האג"ח כאשר האג"ח מגיעות לפדיון. עם זאת, לעומת זאת, משקיע שבבעלותו אג "ח רגיל מקבל הכנסה מתשלומי קופון תקופתיים, הנעשים בדרך כלל חצי - שנתיים.

כמה איגרות חוב קופון לא להתחיל כמו אג"ח קופון אג"ח. לדוגמה, אג"ח של ממשלת ארה"ב לא יתחילו בתור קופון אפס, אלא תוכנית הנקראת "מסחר נפרד של ניירות ערך רשומים וניירות ערך ראשיים" (STRIPS), מסירה את הקופון או תשלומי ריבית, ויוצרת אג"ח של קופון אפס, הידוע גם בשם "אג"ח סטריפ".

בגלל איגרות החוב קופון אפס לא משלמים ריבית הערך הנקוב שלהם מגיע במועד הפדיון, המחיר שלהם הוא רגיש יותר לריביות. לכן, לא רק הוא נופל הריבית הריבית טובה אג"ח, זה אפילו טוב יותר עבור קופון אפס קרנות אג"ח.

לגבי קרנות נאמנות של איגרות חוב, יש לזכור כי המשקיע מחזיק במניות של קרן הנאמנות ולא בהחזקות קרן הנאמנות.

לפיכך, מחיר קרן הנאמנות של הקרן (או מה שמכונה שווי הנכסים נטו שלה או NAV ) הוא פונקציה מרכזית של התשואה הכוללת של קרן האג"ח למשקיע. זו הסיבה שלקרנות נאמנות של איגרות החוב יש סיכון עיקרי - מכיוון שהכסף שהושקע יכול לרדת, בעוד שבעל אג"ח בודד יכול פשוט להחזיק את איגרות החוב שלו ללא כל הפסד, כל עוד לא ימכרו את האג"ח במחיר נמוך יותר מאשר לִרְכּוֹשׁ.

הזמן הטוב ביותר להשקיע אפס קופון בונד קרנות

מחירי האג"ח והריביות הם כמו שני קווים מנוגדים של טטר-טטר: כאשר צד אחד עולה, הצד השני נופל. לכן, כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים וכאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח עולים. אז הזמן הטוב ביותר להשקיע באג"ח הוא כאשר הריבית נופלת כי מחיר (או ערך) של ההשקעה האג"ח שלך עולה.

השאלה היחידה שנותרה לגבי העיתוי הטוב ביותר להשקעה בקופות אג"ח של אפס-קופון היא: מתי הריבית צפויה ליפול? התשובה היא בזמן דפלציוני .

הסיבה לכך היא שהפדרל ריזרב יילחם בדפלציה, שהיא תקופה של ירידת מחירים עבור מוצרי צריכה ושירותים, על ידי הפחתת הריבית באמצעות רכישת אג"ח ממשלתיות.

מיטב אפס קופון בונד קרנות

קופה טובה לטווח קצר של אפס קופון (בשנים 2014 או 2015) היא אמריקן Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) ואחת מהקרנות הטובות ביותר לטווח ארוך של קופון אפס הוא קופסת סל , PIMCO 25+ שנה אפס קופון בארה"ב Trs (ZROZ).

המשקיעים צריכים להיזהר בעת רכישת והחזקת אפס קופון אג"ח קרנות כי המחירים שלהם יש נדנדה דרמטית מעלה ומטה. כמו כן, אג"ח לטווח ארוך תהיה תנודה גדולה יותר במחיר מאשר אג"ח לטווח קצר.

לדוגמה, בשנת 2013, ZROZ היה תשואה של -20.9%, ובשנת 2014, הקרן היתה רווח 48.8% העין. ZROZ שוב פנתה שוב לשלילה ב -2015, עם רווח חד ספרה נמוך ב -2016, ולאחר מכן משכה את קרן האג"ח הממוצעת, כפי שהיא נמדדת על ידי מדד האג"ח המצטבר של בלומברג ברקליס בארה"ב ב -2017.

לכן, המזוודות העיקריות עם איגרות חוב של קופון אפס הן שהן יכולות להיות אחזקות טובות לטווח ארוך, אבל הן גם תנודות, מכשירים תזמון השוק בהחלט לא למשקיעים מתחילים.

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.