כמו כל ההשקעות, טיפים יש יתרונות וחסרונות
היתרונות והסיכונים של TIPS
TIPS נועדו לשמר את כוח הקנייה בטווח הארוך על ידי הגנה על המשקיעים מפני הסיכון של האינפלציה. הם איגרות חוב שהונפקו על ידי משרד האוצר האמריקאי שיש להם ריבית קבועה.
הסכום הדולרי של תשלומי הריבית עולה ויורד כי הקרן מתעדכנת תמיד על פי השינויים במדד המחירים לצרכן או במדד המחירים לצרכן. האוצר האמריקאי משלם את הקרן המקורית או המתואמת, כאשר ניירות הערך האלה מבשילים, לפי הגבוה מביניהם.
TIPS אין כמעט סיכון ברירת מחדל כי הם אג"ח האוצר . והם צמודים לאינפלציה ולכן אין כמעט שום סיכון אינפלציה כל עוד שיעור האינפלציה האישי שלך קרוב לשיעור המדד. אבל הם לא נטולי סיכונים. TIPS מחירי השוק נעים באופן משמעותי עם שינויים בריבית הריאלית. כלומר, מחיר המניה של קרן נאמנות להשקיע ב TIPS יכול להשתנות באופן משמעותי בטווח הקצר.
סיכון דפלציה - הסיכון לירידה כללית במחירים, שהיא היפוכה של האינפלציה - הוא שיקול נוסף. אם היתה תקופה ארוכה של דפלציה, TIPS היה עלול לאבד ערך כלשהו.
עם זאת, האוצר בארה"ב התחייבה לשלם כל משקיע ב TIPS מאה סנט על הדולר של הערך העיקרי.
גורמים המשפיעים על TIPS
שינויים בריבית:
- מחירי TIPS מגיבים לשינויים בשיעורי הריבית, בדומה לאגרות חוב אחרות.
- לאיגרות חוב קונבנציונליות יש ציפיות לשיעורי האינפלציה העתידיים המובנים בתשואותיהם.
- TIPS להגיב לשינויים בריבית "הריאלי" - הריבית הנוכחית פחות שיעורי האינפלציה.
הציפיות לאינפלציה:
- שינוי הציפיות של האינפלציה העתידית הן לעתים קרובות הנהגים העיקריים של הביקוש TIPS.
- לאגרות חוב קונבנציונליות יש את הציפיות לשיעורי האינפלציה העתידיים המובנים בתשואותיהם.
- המרווח בין אג "ח קונבנציונאלי של ארה" ב ל - TIPS יכול להיות מיוחס בעיקר לשיעור האינפלציה הצפוי. כאשר האינפלציה בפועל גבוהה מהצפוי, סביר להניח כי TIPS יתגבר על איגרות החוב הקונבנציונליות, ואם האינפלציה בפועל תהיה נמוכה מהצפוי, סביר להניח כי TIPS יעמוד על איגרות חוב קונבנציונליות.
השורה התחתונה: מי צריך להשקיע בקרן TIPS?
קרן TIPS יכולה למלא תפקיד חשוב בתיק מגוון ומספקת תשואה חיובית מותאמת לאינפלציה למשקיעים לטווח ארוך. קרן TIPS אמורה לגוון עוד יותר את תיק ההשקעות המקיף והמקיף. אין להתייחס אליה כאל "חלופה" לניתוק גיוסי חוב רחב , והמשקיעים צריכים להשתמש גם בסוגי קרנות אחרות .
קרן TIPS אינה מתאימה למשקיעים שאינם מוכנים לסבול תנודות מתונות במחיר המניה או אלה המבקשים צמיחה הון לטווח ארוך.
ג'ון הוליר, מנהל משותף של קרן הוואנגארד לאינפלציה מוגנת, היה אדיב מספיק כדי לענות על כמה מהשאלות הללו לגבי היתרונות והסיכונים של TIPS.
מאמר זה הוא תקציר מנהלים של כל הראיון, והוא סופק על ידי ואנגארד.
הערה: תמיד להתייעץ עם מקצועי פיננסי ביותר עדכני מידע ומגמות. מאמר זה אינו ייעוץ השקעות זה לא נועד להיות ייעוץ השקעות.