ההבדלים בין אג"ח בונד השקעות קרנות נאמנות
שאלות שעולות על דעתך לגבי אג"ח לעומת קרנות אג"ח כוללות: האם יש זמן טוב להשקיע אחד על השני? איזה מהם הוא הטוב ביותר עבורי, אג"ח או קרנות נאמנות אג"ח?
הנה את היסודות שאתה צריך לדעת כדי לענות על שאלות אלה ועוד ...
הגדרת אג"ח ואיך עבודה אג"ח
אג"ח הן חובות חוב שהונפקו על ידי גופים, כגון תאגידים או ממשלות. כאשר אתה קונה אג"ח בודדים, אתה בעצם ההלוואות הכסף שלך לישות לתקופה מוגדרת של זמן. בתמורה להלוואה, הישות תשלם ריבית עד לתום התקופה (מועד הפירעון) כאשר תקבל את סכום ההשקעה או סכום ההלוואה המקורי (הקרן).
סוגי איגרות החוב מסווגים על ידי הישות המנפיקה אותם. גופים אלה כוללים תאגידים, שירותים ציבוריים, וממשלות, ממשלות מקומיות ופדרליות.
אג"ח מוחזקות בדרך כלל על ידי המשקיעים האג"ח עד לפדיון. המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה של זמן, כגון 3 חודשים, שנה אחת, 5 שנים, 10 שנים או 20 שנים או יותר. מחיר האג"ח עשוי להשתנות בעוד המשקיע מחזיק את האג"ח אבל המשקיע יכול לקבל 100% מההשקעה הראשונית שלו (הקרן) במועד הפדיון.
לפיכך אין "הפסד" קרן כל עוד המשקיע מחזיק את האג ח "עד למועד הפירעון (ובהנחה שהישות המנפיקה אינה מקיימת מחדל בשל נסיבות קיצוניות, כגון פשיטת רגל).
דוגמה של אג"ח תפעל כך: החברה המנפיקה, נניח כי תאגיד כמו פורד מוטור, מציע איגרות חוב שמשלמות ריבית של 7.00% ל -30 שנה.
משקיע האג"ח מחליט שהיא רוצה לקנות אג"ח של 10,000 דולר. היא שולחת את 10,000 דולר לפורד ומקבלת תעודת אג"ח בתמורה. המשקיע האג"ח מקבל 7% בשנה (700 $), בדרך כלל לפצל לשניים 6 תשלומים בחודש. לאחר מרוויח 7% בשנה במשך 30 שנים, המשקיע מקבל שלה 10,000 $ בחזרה.
הגדרת קרנות בונד וכיצד קרנות בונד עבודה
קרנות נאמנות בונד הן קרנות נאמנות המשקיעות באג"ח. בדומה לקרנות נאמנות אחרות, קרנות נאמנות של איגרות חוב הן כמו סלים המחזיקים בעשרות או מאות ניירות ערך בודדים (במקרה זה, אג"ח). מנהל קרן אג"ח או צוות מנהלים יחקרו את שוקי ההכנסה הקבועה עבור איגרות החוב הטובות ביותר בהתבסס על המטרה הכוללת של קרן הנאמנות. המנהל ירכוש וימכור איגרות חוב על בסיס הפעילות הכלכלית והשווקתית. מנהלים גם צריכים למכור כספים כדי לעמוד בפדיונות (משיכות) של המשקיעים. מסיבה זו, מנהלי קרנות אג"ח לעיתים רחוקות מחזיקים באג"ח עד לפדיון.
כפי שאמרתי בעבר, איגרות חוב בודדות לא יאבדו ערך כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת המחדל (עקב פשיטת רגל, למשל) ומשקיע האג"ח מחזיק את האג"ח עד לפדיון. עם זאת, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה להרוויח או לאבד ערך, המבוטא בערך Net Asset Value - NAV , מכיוון שמנהל הקרן מוכר לעיתים קרובות את איגרות החוב שבקרן לפני הפדיון.
לכן, קרנות האג"ח יכול לאבד ערך . זה אולי ההבדל החשוב ביותר עבור המשקיעים לציין עם אג"ח לעומת קרנות נאמנות אג"ח.
הנה למה: תארו לעצמכם אם היית שוקל לקנות אג"ח בודדים (לא קרן נאמנות). אם האג"ח של היום משלמים ריבית גבוהה יותר מאשר איגרות החוב של אתמול, אתה באופן טבעי רוצה לקנות את האג"ח של ריבית גבוהה יותר היום, כך שתוכל לקבל תשואות גבוהות יותר ( תשואה גבוהה יותר ). עם זאת, ייתכן שתשקול לשלם עבור האג"ח ריבית נמוכה יותר של אתמול אם המנפיק היה מוכן לתת לך הנחה (מחיר נמוך) לרכוש את האג"ח. כפי שאתה יכול לנחש, כאשר הריבית השוררת עולה המחירים של אג"ח ישנות תיפול כי המשקיעים ידרשו הנחות עבור תשלומי הריבית ישנים (ותחתון). מסיבה זו מחירי האג "ח נעים בכיוון ההפוך של שערי הריבית ומחירי איגרות החוב רגישים לריבית .
מנהלי קרנות בונד קונים ומוכרים ללא הרף את איגרות החוב שבבסיס הקרן, כך ששינוי במחירי האג "ח ישנה את ה - NAV של הקרן.
לסיכום, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה לאבד ערך אם מנהל האג"ח ימכור כמות משמעותית של איגרות חוב בסביבת ריבית עולה כי המשקיעים בשוק הפתוח ידרשו הנחה (לשלם מחיר נמוך יותר) על איגרות החוב הישנות שמשלמות ריבית נמוכה יותר תעריפים.
איזו היא הטובה ביותר עבור השקעות - אג"ח או קרנות בונד?
באופן כללי, המשקיעים שאינם נוחים לראות תנודות בשווי החשבון עשויים להעדיף אג"ח על פני קרנות נאמנות באג"ח. למרות שרוב קרנות האג"ח אינן רואות ירידות ערך משמעותיות או תכופות, ייתכן שמשקיע שמרני לא ירגיש נוח לראות כמה שנים של רווחים יציבים בקרן האג"ח שלו, ולאחר שנה אחת עם הפסד.
עם זאת, המשקיע הממוצע אין זמן, ריבית או משאבים כדי לחקור אג"ח הפרט כדי לקבוע את ההתאמה של מטרות ההשקעה שלהם. עם כל כך הרבה סוגים שונים של איגרות חוב, קבלת החלטה עשוי להיראות מכריע ו טעויות יכול להיעשות בחיפזון.
אמנם יש גם סוגים רבים של קרנות אג"ח לבחירה, משקיע יכול לקנות תערובת מגוונת של איגרות חוב עם קרן אינדקס בעלות נמוכה, כגון ואנגארד סך כל שוק איגרות חוב (VBMFX) ולהיות מובטחת התשואות הממוצע לטווח ארוך התשואות עם תנודתיות נמוכה יחסית.
בונד סולם: כאשר השקעה אג"ח בונד קרנות נאמנות עושה תחושה
"Bond Laddering" היא אסטרטגיית השקעה קבועה בה המשקיעים קונים ניירות ערך של איגרות חוב נפרדות. בדומה תקליטור סולם המטרה העיקרית של המשקיע היא להפחית את סיכון הריבית ולהגדיל את הנזילות.
הזמן הטוב ביותר להשתמש ב laddering האג"ח היא כאשר הריבית נמוכה ומתחילה לעלות. כאשר הריבית עולה, מחירי קרנות הנאמנות בדרך כלל נופלים. לכן המשקיע יכול להתחיל בהדרגה לקנות אג"ח כמו שיעורי לטפס גבוה יותר "לנעול" תשואות למזער את הסיכון מחיר של קרנות נאמנות אג"ח.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.