הכנסה קבועה
הכנסה קבועה יכולה להתייחס לאסטרטגיית השקעה או סגנון המיועדת לייצר הכנסה קבועה או יציבה יחסית או שהיא יכולה להתייחס גם לסוגי השקעה בתוך תיק השקעות.
מנקודת מבט של אורח חיים, הכנסה קבועה יכולה גם לשקף הכנסה של אדם.
בעת בניית תיק קרנות נאמנות, המונח "הכנסה קבועה" מתייחס בדרך כלל לחלק התיק המורכב מקרנות נמוכות יחסית בסיכון שוק, והן משלמות ריבית למשקיע לצורך הפקת הכנסות. הרעיון הכללי לאסטרטגיית ההשקעה הקבועה הוא לייצר תשואות יציבות וצפויות.
המטרה הנפוצה ביותר עבור אסטרטגיית השקעה קבועה היא פרישה. זהו זמן בחיים שבו השגת תשואות יציבות וצפויות היא החשובה ביותר. אדם שבפרישה יכול להסתמך על מקורות הכנסה, כגון ביטוח לאומי, קצבאות, קצבאות ו / או חשבונות השקעה, המייצרים את אותו סכום הכנסה (או סכום העולה בשיעור נומינלי קטן) על בסיס שנתי בָּסִיס. במילים אחרות, ההכנסה של אדם זה אינה משתנה באופן מהותי עם הזמן והם עשויים להיות בעלי יכולת קטנה מאוד לספוג עליות משמעותיות בהוצאות תקופתיות.
ההבדל בין איגרות חוב לבין קרנות נאמנות בונד
אג"ח הן חובות חוב שהונפקו על ידי גופים, כגון תאגידים או ממשלות. כאשר אתה קונה אג"ח בודדים, אתה בעצם ההלוואות הכסף שלך לישות לתקופה מוגדרת של זמן. בתמורה להלוואה, הישות תשלם ריבית עד לתום התקופה (מועד הפירעון) כאשר תקבל את סכום ההשקעה או סכום ההלוואה המקורי (הקרן).
סוגי איגרות החוב מסווגים על ידי הישות המנפיקה אותם. גופים אלה כוללים תאגידים, שירותים ציבוריים, וממשלות, ממשלות מקומיות ופדרליות.
קרנות בונד הן קרנות נאמנות המשקיעות באג"ח. במילים אחרות, קרן אג"ח אחת יכולה להיחשב סל של עשרות או מאות אג"ח (אחזקות) בבסיס תיק אג"ח אחד. לדוגמה, קרן אג "ח קונצרני ת מחזיק בעיקר אגרות חוב שהונפקו על ידי תאגידים. אני יסביר ביתר פירוט את סוגי קרנות האג"ח בהמשך המאמר.
סיכון השוק של השקעות
כאשר אתה שומע את המונח "הכנסה קבועה" אתה עשוי לחשוב כי כל ניירות ערך קבוע או סוגי ההשקעה לא להשתנות ערך. זאת טעות! זה נכון, כי כאשר אתה קונה אג"ח, אתה מקבל תשלום קבוע על פני תקופה מסוימת של זמן (עד אג"ח "מתבגר", כאשר אתה מקבל את הסכום הראשוני שלך בחזרה). עם זאת, מחיר האג"ח יכול לעלות או לרדת. לכן, אם אתה רוצה למכור את האג"ח שלך לפני שהיא מתבגרת, והמחיר ירד, תקבל בסופו של דבר פחות הסכום העיקרי שהשקעת.
השקעה באג"ח בדרך כלל, נושאת סיכון קטן מאוד בהשוואה למניות. עם זאת, איגרות חוב וקרנות נאמנות איגרות חוב אינן נטולות סיכון.
הסיכון הגדול ביותר להשקעה באגרות חוב הוא סיכון הריבית . כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים. לדוגמה, נניח שאתה קונה אג"ח שמשלמת ריבית של 2.0% והפדיון הוא 5 שנים ממועד הרכישה. לאחר מכן, שנתיים לאחר מכן, הריבית השוררת עולה ומשקיע יכול לקנות אג"ח דומה באותו מחיר אבל זה איגרת חדשה משלמת 3.0%. אם אתה רוצה למכור את האג"ח כי משלם 2.0%, תצטרך לקבל מחיר מוזל כי מי רוצה לשלם מחיר מלא עבור האג"ח כי משלם ריבית פחות מאשר איגרות חוב אחרות?
איך קרנות בונד יכול להפסיד כסף
סיכון הריבית עשוי להיות יותר דאגה למשקיעים בקרנות נאמנות באג"ח מאשר למשקיעים באג"ח. כפי שהוסבר לעיל, קרנות האג"ח פועלות בצורה שונה מאשר איגרות חוב, כי קרנות הנאמנות מורכבות מעשרות או מאות אחזקות ומנהלי קרנות אג"ח כל הזמן קונים ומוכרים את איגרות החוב שבבסיס הקרן.
לקרנות בונד אין "מחיר", אלא שווי נכסים נטו ( NAV ) של האחזקות שביסודן. המנהלים גם צריכים לעמוד בפדיונות (ממשקיעים אחרים שמושכים כספים מקרן הנאמנות). כך ששינוי במחירי האג "ח ישנה את ה - NAV של הקרן.
בסביבה של עליית הריבית, מחירי האג"ח נופלים בדרך כלל. שוב, זה בגלל המשקיעים האג"ח לא רוצה לקנות אג"ח לשלם ריבית נמוכה יותר, אלא אם כן הם מקבלים אותם בהנחה.
כמו כן, ככל שהבשלה ארוכה יותר, כך התנופה במחיר גבוה יותר ביחס לתנועות הריבית. בתקופה של עלייה בשיעורים וירידות מחירים, קרנות האג"ח הארוכות יירדו בערך יותר מאשר אג"ח לטווחים הבינוניים והקצרים. לכן חלק מהמשקיעים ומנהלי הכספים יעבירו את השקעותיהם בנכסים קבועים לפדיונות קצרים יותר, כאשר הריבית צפויה לעלות. כאשר שיעורי הריבית פוחתים עוד פרעונות (כלומר אג"ח לטווח ארוך) יכול להיות הימור טוב יותר.
לסיכום, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה לאבד ערך אם מנהל האג"ח ימכור כמות משמעותית של אג"ח בסביבת ריבית גבוהה והמשקיעים בשוק הפתוח ידרשו הנחה (לשלם מחיר נמוך יותר) על האג"ח הישנות שמשלמות ריבית נמוכה יותר תעריפים. כמו כן, ירידת מחירים תשפיע לרעה על ה- NAV.
סוגי קרנות בונד
קרנות נאמנות בונד מסווגות לפי המטרה העיקרית של הקרן, כלומר הקטגוריה תתאר את סוגי האג"ח המוחזקות בתיק. קרנות בונד יכולות להיות מורכבות מכמה סוגים של איגרות חוב, כגון תאגידים או ממשלות, ולאחר מכן מוגדרות עוד יותר לפי פרק זמן לפדיון, כגון טווח קצר (פחות מ -3 שנים), טווח ביניים (3 עד 10 שנים) וארוך (10 שנים או יותר).
השם של קרן אג"ח לעתים קרובות נותן לך מושג על המטרה שלה ולכן החזקותיה. לדוגמה, אם אתה שוקל לקנות מניות של קרן נאמנות האג"ח, בשם "XYZ לטווח בינוני לטווח ארוך תשואה גבוהה", זה אומר התיק מורכב בעיקר אג"ח קונצרניות עם טווח לפדיון של 3 עד 10 שנים. תשואות גבוהות אג"ח, הידוע גם בשם אג"ח זבל , נוטים לשלם ריבית גבוהה יותר אבל לשאת סיכון ברירת המחדל יותר, כלומר החברה הנפקת האג"ח עשוי להיות בעל יכולת מפוקפקת אשראי לשלם.
למתחילים נמנעים מלהימנע מאג"ח זבל ומחפשים קרנות אג"ח לטווח בינוני, שהן מגוונות ונמוכות בהוצאות.
הבסיסית ביותר, בעלות נמוכה ומגוון קרנות נאמנות הן קרנות המדד . המדד, ביחס להשקעה, הוא דגימה סטטיסטית של ניירות ערך המייצגים פלח שוק מוגדר. במילים אחרות, אם אתה רוצה לקבל חשיפה רחבה מבחר גדול ומגוון של אג"ח בהשקעה אחת, אתה יכול להשתמש בקרן מדד האג"ח.
עבור החשיפה הרחבה ביותר לשוק האג"ח, השתמש בקרן אינדקס של שוק איגרות החוב. "מדד שוק האג"ח הכולל" מתייחס בדרך כלל למדד האג"ח המצטבר של ברקלי , הידוע גם בשם "צבר BarCap", שהוא מדד אג"ח רחב המכסה את רוב איגרות החוב הנסחרות בארה"ב וכמה אג"ח זרות הנסחרות בארה"ב
> כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.