כיצד טקטי הקצאת נכס (עבודות) עם קרנות אינדקס
סגנון ההשקעה של ת"א שונה מניתוח טכני וניתוח יסודי , בכך שהוא מתמקד בעיקר בהקצאת נכסים ובחירה שנייה בבחירת השקעות.
הנה אופן ההקצאה הטקטית של הנכסים.
למה הקצאת הנכסים טקטי חשוב יותר מאשר בחירת השקעות
משקיעים ויועצים פיננסיים שבחרו להשקיע באמצעות הקצאת הנכסים הטקטיים מתבוננים ב"תמונה הגדולה ". הם עשויים להירשם לתאוריית הפורטפוליו המודרנית , אשר למעשה קובע כי הקצאת הנכסים יש השפעה גדולה יותר על תשואות תיק הסיכון בשוק מאשר בחירה בודדת ההשקעה.
אתה לא צריך להיות סטטיסטיקאי כדי להבין את הנחת היסוד מאחורי הקצאת הנכסים טקטי. תארו לעצמכם משקיע בסיסי שעשה עבודה טובה של מחקר וניתוח. אולי יש להם תיק של 20 מניות, כי יש להתאים באופן עקבי או out- שבוצעו S & P 500 קרנות מדד במשך שלוש שנים רצופות. זה יהיה טוב, נכון?
כדי לענות על השאלה, לשקול תרחיש זה: במהלך שלוש השנים מתחילת 1997 עד סוף 1999, משקיעים רבים מצאו את זה קל לבצע את S & P 500.
עם זאת, במהלך תקופה של 10 שנים מינואר 2000 עד דצמבר 2009, אפילו תיק מוצק של מניות היה בערך גמול של 0.00% ו היה מחוץ מבוצע על ידי אפילו את השילוב הכי שמרני של מניות, אג"ח, מזומנים.
הנקודה היא שהקצאת הנכסים היא הגורם המשפיע ביותר על ביצוע התיק הכולל , במיוחד על פני תקופות זמן ארוכות.
לכן, משקיע יכול להיות עני בבחירת השקעות אבל טוב הקצאת הנכסים טקטי יש ביצועים טובים יותר, לעומת המשקיעים הטכניים הבסיסיים אשר עשויים להיות טובים בבחירת ההשקעה אבל יש עיתוי לקוי עם הקצאת הנכסים.
כיצד ליישם את אסטרטגיית הקצאת הנכסים טקטי
המשקיע המעסיק הקצאת נכסים טקטית, למשל, עשוי להגיע לתמהיל נבון של נכסים המתאימים לסבולת הסיכון שלהם ולמטרות ההשקעה שלהם. אם משקיע זה בוחר הקצאת תיק מתונה , הוא עשוי להיות ממוקד במניות של 65%, אג"ח של 30% ו -5% מזומנים.
החלק של סגנון השקעה זה עושה את זה טקטית היא כי ההקצאה תשתנה בהתאם השוק (או הצפוי) השוק והתנאים הכלכליים. בהתאם לתנאים אלה, ואת יעדי המשקיע, ההקצאה לנכס מסוים (או יותר מנכס אחד) יכולה להיות נייטרלי - משוקלל, משוקלל יתר או משוקלל.
לדוגמה, שקול את הקצאת 65/30/5 שניתנה לעיל. זה עשוי להיחשב הקצאת היעד של המשקיע; כל הנכסים "משוקללים ניטרליים". עכשיו נניח כי השוק והמצב הכלכלי השתנו הערכות שווי עבור מניות להיות גבוה יחסית בשוק השור נראה בשלבי בגרות.
המשקיע עכשיו חושב המניות הם במחיר יתר בסביבה שלילית קרוב. המשקיע עשוי להחליט להתחיל לנקוט צעדים הרחק מסיכוני השוק ולעבור תמהיל נכסים שמרני יותר, כגון 50% מניות, אג"ח של 40% ו -10% מזומנים.
בתרחיש זה, למשקיע יש משקל משוקלל של מניות ואג"ח משוקללות ומזומן. ירידה זו בסיכון עשויה להימשך בשלבים, כפי שנראה בשוק דובי חדש, והמיתון מתקרבים. המשקיע עשוי לנסות להיות כמעט לחלוטין אג"ח במזומן על ידי זמן דוב תנאי השוק ניכרים. בשלב זה, הקצאת הנכסים הטקטיים תשקול באיטיות למשרותיהם להיות מוכנים לשוק השור הבא.
חשוב לציין כי הקצאת הנכסים הטקטיים שונה מעיתוי השוק המוחלט, משום שהשיטה היא איטית, מכוונת ושיטתית, כאשר העיתוי כרוך לעתים קרובות בתדירות גבוהה יותר ובמסחר ספקולטיבי.
הקצאת הנכסים טקטי הוא סגנון השקעה פעיל שיש לו כמה השקעות פסיבית לקנות ולהחזיק איכויות כי המשקיע אינו בהכרח נטישה סוגי הנכסים או השקעות אלא לשנות את משקולות או אחוזים.
באמצעות קרנות אינדקס, קרנות מגזר ותעודות סל עבור הקצאת נכסים טקטיים
קרנות אינדקס וקרנות נסחרות (ETF) הן סוגיות השקעה טובות עבור הקצאת הנכסים הטקטיים, כי שוב, ההתמקדות היא בעיקר על נכסים נכסים, לא ההשקעות עצמם. זהו סוג של תמונה גדולה, מתודולוגיה של היער לפני העצים, אם תרצו. לדוגמה, המשקיע בקרן הנאמנות יכול פשוט לבחור קרנות אינדקס, קרנות איגרות חוב וכספי כספים, בניגוד לבניית תיק ניירות ערך בודדים. סוגי קרנות ספציפיות וקטגוריות עבור מניות יכול גם להיות פשוט עם קטגוריות, כגון מניות גדולות, מניות זרות, מניות שווי קטן, ו / או קרנות סקטורים ותעודות סל .
כאשר המגזרים נבחרים, הקצאת הנכסים הטקטיים יכולה לבחור סקטורים שהוא או היא מאמינים יבצעו טוב בעתיד הקרוב לטווח הביניים. לדוגמה, אם המשקיע מרגיש נדל"ן, בריאות ושירותים עשויים להיות תשואות מעולה לעומת מגזרים אחרים במהלך החודשים הקרובים או כמה שנים, הם עשויים לקנות תעודות סל בתוך אותם מגזרים.
דוגמה הקצאת נכסים עם קרנות אינדקס ותעודות סל
הקצאת הנכסים הטקטיים תשתמש לעיתים קרובות בקרנות אינדקס ובקרנות סל על מנת לבנות תיק משום שהמשקיע רוצה לנהל את מחלקת הנכסים ולשלוט באחזקות הבסיס ולהימנע מהסיכוי לסטיית סגנון וחפיפת מלאי שיכולה לנבוע משימוש בקופות המנוהלות באופן פעיל . בעיקרו של דבר, המשקיע יוצר אלפא משלהם .
הנה תיק לדוגמה באמצעות קרנות אינדקס ותעודות סל:
65% מניות:
25% מדד S & P 500
15% מדד מט"ח (MSCI)
10% מדד ראסל 2000
5% ענף הנדל ן "
5% מגזר הבריאות
5% ענף השירותים
30% אג"ח:
10% מדד איגרות החוב לטווח קצר
10% מדד איגרות חוב מוגנות (TIPS)
10% מדד אגרות חוב לטווח בינוני
5% מזומנים:
5% כסף בשוק הכספים
ההקצאות לעיל ממחישות הקצאת יעד לדוגמה למשקיע מתון. כדי לשנות את המשקולות, מקצה הנכסים הטקטי יכול להגדיל או להקטין את אחוזי ההקצאה באזורים מסוימים כדי לשקף את הציפיות של המשקיעים בשוק לטווח הקרוב ובתנאים הכלכליים. המשקיע יכול גם לבחור להחליף חלופות אחרות, כגון אנרגיה (Natural Resources) ו מתכות יקרות.
אתר זה אינו מספק שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.