למד כיצד Pros לנתח קרנות נאמנות
ניתוח סטטיסטי של קרנות נאמנות הוא בדיוק איך זה נשמע - אמצעי ללמוד את ההיבטים הכמותיים של קרן כדי לסייע למשקיע להשיג הבנה של ביצועי העבר עבור רמז על תוצאות עתידיות.
כן, אין "ערבות" של תוצאות עתידיות, אבל ההשקעה היא לא על ערבויות - זה על לקיחת סיכון מחושב.
ניתוח קרנות נאמנות עם אמצעים סטטיסטיים
ניתוח סטטיסטי של קרנות נאמנות דורש ידע בסיסי של צעדים כמותיים, כגון בטא, R- בריבוע, אלפא, יחס חדה, יחס הוצאות יחס עלות המס:
- בטא : ביתא, ביחס להשקעות בקרנות נאמנות, הוא מדד לתנועת קרן מסוימת (עליות ומורדות) בהשוואה לשוק הכללי. עבור התייחסות, השוק ניתנת ביתא של 1.00. אם ביתא של הקרן הוא 1.10, קרן זו צפויה להיות החזר של 11% (1.10 הוא 10% יותר מ -1.00) ב upmarket אבל קרן זו צפויה לרדת 11% כאשר השוק יורד 10%.
- R-squared : לפי מורינגסטאר , "R-squared משקף את אחוז תנועות הקרן שניתן להסבירן על ידי תנועות במדד הייחוס שלה, ו- R-squared של 100 מציין שכל תנועות הקרן ניתנות להסבר על ידי תנועות אינדקס." בתרגום, R-squared מסייע למשקיע לבדוק עד כמה דומה קרן מסוימת למדד נתון. לדוגמה, אם כבר יש לך קרן S & P 500 בתיק שלך, אתה לא רוצה להוסיף קרן נאמנות אחרת עם R-squared של 0.99 כי זה מצביע על קורלציה של 99% ל- S & P 500. הקרן החדשה פוטנציאליים היה לבצע כמעט זהה לקרן S & P 500 כבר בתיק שלך. זה לא פיזור!
- אלפא : זהו מדד שיכול לתת לך מושג כמה ערך מנהל הקרן מוסיף (או מחסר) את קרן הנאמנות. אלפא נותן ציפייה של מחזירה מעל (או מתחת) מה בטא היה לחזות. בעקבות הדוגמה שלנו בגרסת הביטא (לעיל), אם גרסת הביטא היא 1.10 והשינויים בשוק גבוהים ב -10%, קרן עם אלפא חיובי צפויה להיות בעלת תשואה גבוהה מ -11% (הסכום שחזה על ידי ביתא). אתה רוצה למצוא כספים עם אלפא חיובי!
- יחס Sharpe: באמצעות יחס חדה, משקיע יכול לקבל ציפייה לגבי כמה טוב תשואה של קרן נאמנות מסוימת מפצה את המשקיע על הסיכון נלקח. במילים פשוטות, ככל שהשיעור גבוה יותר, כך ייטב. לדוגמה, קבלת תשואות גבוהות יחסית לקיחת רמה ממוצעת או מתחת לממוצע של הסיכון היא חיובית ו שארפ יחס יכול לעזור לספק תחזיות מחושב עבור תוצאה זו פוטנציאלית.
- יחס הוצאות : לעתים קרובות, מדובר בקרנות בעלות ההוצאות הנמוכות ביותר, במיוחד על פני תקופות זמן ארוכות (כלומר 10 שנים או יותר), מכיוון שההוצאות נוטות להיות גרור על הביצועים.
- יחס עלות המס : אם אתה משקיע בחשבון חייב במס, אתה רוצה להיות זהיר להשקיע עם קרנות לייצר הכנסה (כלומר דיבידנדים, רווחים רווחי הון), כי ניתן להטיל מס. מסים נוספים שווים תשואה נטו נמוכה יותר בחזרה אליך, המשקיע.
הערה: למעט יחס הוצאות יחס עלות המס, את האמצעים הכמותיים המפורטים במאמר זה משמשים הטוב ביותר עבור מחקר מנוהל באופן פעיל קרנות , לא קרנות אינדקס.