למה לקנות קרן עירונית עירונית?

קרנות עירוניות עירוניות ותשואה שקולה למס

ייתכן ששמעת הרבה על היתרונות של קרנות האג"ח המוניציפאלי, אבל כאשר אתה עושה את המחקר על אג"ח מוניציפאלי, אתה מגלה כי התשואות של השקעות אלה הכנסה קבועה פחות סוגים רבים אחרים של איגרות חוב.

אז, למה אתה רוצה לקנות קרן אג"ח עירונית אם אתה יכול לקנות עוד קרן האג"ח כי יש תשואה גבוהה יותר?

מה הם קרנות בונד העירוני?

קרנות האג"ח המוניציפאליות מחזיקות באג"ח המונפקות על ידי ממשלות וממשלות מקומיות (וגופים קשורים אחרים).

קרנות אג"ח מוניציפליות נרכשות בדרך כלל בגין טיפול מס חיובי הניתן לאגרות חוב מוניציפאליות וליתרונות הפיזור של קרן נאמנות . אבל איך אתם קובעים אם התשואה של קרן אג"ח עירונית מושכת בהשוואה לקרן אג"ח חייבת? כל השאר שווה, התשובה טמונה התשואה המקבילה מס.

ללא תשלום טבע של קרנות עירוניות בונד

באופן כללי, ההכנסה הנוצרת בקרנות האג"ח המוניציפאליות היא ללא תשלום ברמה הפדרלית. אם הקרן מחזיקה אג"ח מוניציפאליות שהונפקו במדינה הביתית של המשקיע, הרי שגם ריבית זו פטורה ממס על המדינה.

בשל אופי המס החופשי של אג"ח מוניציפאלי, המנפיק (במקרה זה העיריות) יכול להציע תשואה נמוכה יותר מאשר אג"ח חייבות במס (למשל, אג"ח קונצרניות, אג"ח ממשלתיות בארה"ב ) עם מאפיינים דומים (כלומר, בגרות, איכות אשראי) עדיין מושך משקיעים.

חישוב מהיר של התשואה המקבילה למס יעזור למשקיע להחליט אם הם מועמד טוב לקרן אג"ח עירונית.

תשואה מקבילה למס של קרנות איגרות חוב עירוניות

בהנחה של בגרות דומה ואיכות אשראי, האם אתה מעדיף לקנות אג"ח חייבת, המשלמת 5% או אג"ח מוניציפאלי ללא תשלום, שמשלם 4%? פתרון פשוט הוא לחשב את התשואה המקבילה מס. התשואה השווה למסים היא התשואה לפני מס שעל האג"ח החייבות לשלם על מנת להשוות את תשואת איגרות החוב המוניציפלית החופשית ממס.

לדוגמה, אם משקיע בשיעור המס השולי של 35% משווה את שתי האג"ח הנ"ל, המשקיע יחלק את תשואת האג"ח המוניציפלית ללא מס במקור בניכוי שיעור המס שלו:

תשואה מקבילה למס = .04 / 1 - .35 = 6.15%

בחישוב נאמר כי תשואה של 6.15% על אג "ח חייבת להיות שווה לתשואה פטורה ממס של 4%. לכן, אם אתה משווה קרנות האג"ח החייבות עם קרנות האג"ח העירוני, התשואה המקבילה מס הוא מקום סביר להתחיל את תהליך המחקר.

ניתן גם להכפיל את תשואת איגרת החוב החייבת של 5% על ידי מינוס שיעור המס שלך (.05 פעמים 1-.35 = .0325). חישוב זה מלמד כי תשואת איגרות חוב חייבת בשיעור 5% הינה שווה לתשואה של קרן אג"ח מוניציפלית ללא מס של 3.25%.

האם קרנות בונד עירוני בשבילך?

קרנות האג"ח המוניציפאליות מושכות בדרך כלל למשקיעים בסוגריים מס גבוהים ומחוץ לחשבונות פרישה נדחים למס (למשל, IRAs, 401ks) כאשר המס נדחה על אג"ח חייבות במס. עם זאת, עליך להשתמש חישוב התשואה המקבילה מס כדי לקבוע אם התשואה לאחר המס הוא אטרקטיבי.

ייתכן גם רוצה לבקר את היסודות על איך קרנות נאמנות במס .