UITs לעומת חברות אחרות הרשומות בארה"ב
- סוף קרנות (קרנות נאמנות ) $ 9.6 טריליון ב 8022 קרנות
- קרנות נסחרות ( ETF ) 531,000,000 $ ב 728 קרנות
- סגור סוף קרנות ( CEFs ) 188,000,000 $ ב 646
- יחידת השקעות השקעות (UITs) $ 28.5 מיליארד דולר 5,984 נאמנויות
השווה את המספרים הנ"ל ל -1990 ול -1998:
- סוף סוף קרנות (קרנות נאמנות) 113 מיליארד דולר 3079 קרנות בשנת 1990, $ 1.4 טריליון ב 7314 קרנות בשנת 1998
- קרן המטבע (ETF) $ 0 ב 0 קרנות בשנת 1990, $ 6.2 מיליארד דולר ב 29 קרנות בשנת 1998
- קרנות סגורות) 59 מיליון דולר ב -249 קרנות ב -1990, 159 מיליארד דולר ב -492 קרנות ב -1998
- יחידת השקעות השקעות (UITs) $ 105 מיליארד דולר ב 12,131 נאמנויות בשנת 1990, $ 94000000 ב 10,966 UITs בשנת 1998
סקירה מבנית של UITs
יחידת השקעות הון (UITs) יכול להיחשב כהשקעה היברידית; שיתוף חלק מן התכונות של קרנות נאמנות וכמה תכונות של קרנות סגורות.
UITs, כמו קרנות סגורות, מניבות מספר קבוע של מניות. מניות אלה נקראות "יחידות". בניגוד לקרנות סגורות (ולקרנות פתוחות), ניירות הערך בתוך תיק UIT אינם יכולים להיות פעילים.
תיק UIT הוקם במועד התחילה ומחזיק את ניירות הערך המקוריים עד לסיום ה- UIT.
במועד הסיום בעלי המניות UIT או לקבל את ההכנסות של ההשקעה שלהם או שהם יכולים reinvest בסדרה UIT הבא (אם זמין).
דמיון ב UITs ו קרנות נאמנות
UITs דומים קרנות נאמנות כי משקיע יכול לפדות מניות (לעומת המסחר בבורסה) מן חסות UIT.
אבל בניגוד קרנות נאמנות, נותני חסות UIT אולי גם לשמור על שוק משני ב- UIT. במילים אחרות, נותן החסות של UIT עשוי להקל על קנייה ומכירה בין המשקיעים כדי למנוע דלדול נכסי UIT.
- תיק מגוון של מניות, אג"ח, או שילוב של השניים
- נדרש לחלק רווחי הון ודיבידנדים לבעלי המניות
- מוסדר על ידי רשות ניירות ערך האמריקנית
הבדלים בקרנות הנאמנות ובקרנות נאמנות
- UITs יש תאריך סיום קרנות נאמנות אין תאריך סיום.
- UITS יש מספר מוגדר של מניות בהנפקה וקרנות נאמנות הרף להציע מניות חדשות (אלא אם הקרן סגורה).
- נכסי UIT לא ניתנים לניהול פעיל (ההשקעות בתוך UIT נקבעות בתחילת הדרך והן בדרך כלל אינן משתנות). קרנות נאמנות ניתן לנהל באופן פעיל.
מה הבעיה עם UITs?
אז, מה הבעיה עם UITs? מדוע נכסים פחתו במידה ניכרת ב- UIT לעומת קרנות נאמנות ותעודות סל? שאלה זו היא בלתי אפשרית ביסודה. התשובה עשויה להיות כי UITs אינם מובנים. אבל תשובה טובה יותר היא כי UITs לא משווקים כמו בכבדות כמו קרנות נאמנות ותעודות סל - סיבה טובה.
האם אי פעם קרא על UIT חם? האם יש מדריך ל- UITs ב- About.com?
האם אתה יודע למה היית קונה UIT ולא עוד חברה רשומה בארה"ב רשום גם לאחר קריאת מאמר זה? התשובה לכל שלוש השאלות היא פשוט "לא".
מסקנה על UITs
אנו עשויים לסכם כי UITs אינם רווחיים עבור הקרן חסות כמו חברות השקעה אחרות ולכן יש פחות UITs שנוצרו היום מאשר בשנת 1990; תכונת הסיום יוצרת אירוע מס עבור המשקיע; ואת היתרונות של השקעה בקרנות נאמנות וחברות השקעה אחרות outweight את היתרונות של השקעה ב- UITs.