אסטרטגיות מוחלטות מוחלטות הגיעו מעולם קרנות הגידור, שבהן מנהלי קרנות גידור השתמשו בטכניקות גידור שונות, תוך ניסיון להשיג תשואות חיוביות, ללא קשר לתנאי השוק.
בעיקרו של דבר, בניגוד לקרנות נאמנות מסורתיות, קרנות נאמנות מוחלטות מוחלטות מיועדות לבצע על בסיס מטרה ספציפית - להשגת יתר על המידה בביטחון של סוג מסוים של סיכון נמוך (כגון הצעת חוק האוצר) במונחים מוחלטים. מה המשמעות של כל זה? בואו נסתכל מוחלטת קרנות נאמנות לחזור יותר להבין.
יחזור יחסית והחזרות מוחלטים
ככלל, ביצועי קרנות הנאמנות מושווים ביחס לסמן. לדוגמה, ניתן להשוות ביצועים של קרן נאמנות להון עצמי גדול בארה"ב למדד S & P 500 , ואילו תשואה של קרן נאמנות בינלאומית גדולה תישווה לסממן הכולל מניות בינלאומיות גדולות, כגון מדד MSCI EAFE .
התשואה היחסית של קרן נאמנות מודדת את הביצועים של קרן נאמנות בהשוואה לסמן שלה. לדוגמה, אם אתה בעל קרן נאמנות עם תשואה של 10% והחזרת המדד שלה היא 7%, אז התשואה היחסית היא 3%.
התשואה המוחלטת היא פשוט החזרת הקרן. במקרה זה, התשואה המוחלטת היא 10%.
התשואה היחסית חשובה מכיוון שהיא מספרת למשקיעים בקרנות נאמנות אם הם מקבלים את מה ששילמו עבורם - מחזירה מעבר לסמן הייחוס של הקרן.
קרנות נאמנות מוחלטות מוחלטות
האם אתה תהיה מאושר אם הקרן הנאמנות שלך לנצח את הסמן ב -10%?
לדוגמה, אם היית הבעלים של קרן נאמנות גדולה בארה"ב, והיא ניצחה את מדד S & P 500 ב -10%, האם היית מרוצה מהתוצאות האלה? אחרי הכל, מנהל קרן הנאמנות שלך עשה את העבודה שלו - הוא / היא היכתה את אמת המידה שלהם על ידי מרווח רחב, נכון? התשואה היחסית הייתה חיובית. אבל מה אם הייתי אומר לך את הסמן ירד 15%? האם אתה עדיין תהיה שמח כי קרן הנאמנות שלך לנצח את הסמן ב -10%? אחרי הכל, אתה עדיין איבדו 5% על האחזקות שלך.
יש שם קרנות נאמנות מוחלטת נכנסים לשחק. חזרה מוחלטת קרנות נאמנות מנוהלים עם יעד ספציפי לחזור (וכו ') כדי להכות תשואות הצעת החוק של האוצר על ידי 2%, למשל). המטרה של קרן ההחזר המוחלט המוחלטת היא תמיד יש לחזור חיובי ללא קשר לשוק - וללא קשר אמות מידה.