היסודות של 130/30 קרנות
קרנות מסורתיות לעומת 130/30 קרנות
קרן הנאמנות המסורתית מחזיקה במניות שמנהל הקרן סבור שהן יניבו ביצועים טובים יותר בהשוואה למדד הקרן. במלים אחרות, מנהל הקרן עשוי לקנות מניות של מיקרוסופט, משום שהוא מאמין כי מיקרוסופט תשיג ביצועים טובים יותר מהמדד העצמי המקומי, כגון S & P 500.
אם אותו מנהל מחליט שמיקרוסופט היא השקעה גרועה, המנהל יכול למכור את המניה רק אם הם מחזיקים בה.
כאן טמון ההבדל בין קרן נאמנות מסורתית לבין קרן 130/30. אם מנהל קרן 130/30 מאמין כי מיקרוסופט היא השקעה גרועה, הם יכולים למכור את המניה קצר. במילים אחרות, הם יכולים למכור את המניה ללא בעלות על המניה - אסטרטגיה כי המשקיעים יכולים להשתמש כדי לנצל את מחיר המניה נופל. לכן, מנהל קרן 130/30 יכול לקבל החלטה לקנות מניות כדי להרוויח כסף ולמכור מניות כדי להרוויח כסף (לעומת מנהל הקרן המסורתית, כי רק יכול למכור את המניה לא להפסיד כסף).
מבנה 130/30 קרנות
קרן 130/30 תהיה מניות ארוכות (משלו) בשווי 130% מהתיק תוך קיצור (כדוגמה לעיל עם מיקרוסופט) 30% מנכסי המשקיע בקרן.
בואו נסתכל על דוגמה פשוטה כדי להבין את הקונספט של 130/30 קרנות:
- לקרן יש נכסים בהיקף של מיליון דולר, תמורתם היא רוכשת 1 מיליון דולר של ניירות ערך (100% אורך).
- הקרן לווה ניירות ערך בשווי 300,000 $ ומוכרת ניירות ערך אלה (30% קצר).
- התמורה מהמכירות הקצרות משמשת לרכישת 300 אלף דולר נוספים (30%).
- הקרן יש 1.3 מיליון דולר ניירות ערך (130% ארוך) תוך קיצור $ 300,000 (30% קצר).
- עכשיו יש לנו קרן 130/30.
אטרקציה של 130/30 קרנות
מבנה הקרן 130/30 מעניין במיוחד לקרן הפעילה המנהלת את מי שמאמין שהוא מוסיף ערך על ידי בחירת מניות בודדות ובחירתן. לדוגמה, מנהל הקרן המסורתית יכול לבחור מניות שהם מאמינים יגדיל ערך - להשקיע 100% של תיק בבחירות המניות שלהם. מאידך גיסא, מנהל קרן בקרן 130/30 גם הוא בעל חשיפה של 100% לשוק, אך מקבל החלטות השקעה עם 160% מנכסי התיק.
איך הם משיגים חשיפה של 100% לשוק ומקבלים החלטות השקעה עם 160% מנכסי התיק? כמו בדוגמה הקודמת, מנהל הקרן מחליט לקנות מניות בשווי של 130% מנכסי הקרן ומחליט על מניות קצרות בשווי של 30% מנכסי הקרנות. חשיפת הקרן לשוק היא חיובית ב -130% ו -30% שלילית, שהנטו ל -100% והוא קיבל החלטות פעילות בהיקף של 160% מהתיק (130% אורך, 30% קצרים).
הסיכונים של קרנות 130/30
מי עדיף להגדיר את הסיכונים של קרן 130/30 מאשר חברה קרן שמעסיקה את המבנה? מאתר ג'יי.פי מורגן ניהול נכסים: "אין ערובה שהשימוש בפוזיציות ארוכות וקצרות יצליח להגביל את חשיפת הקרן לתנועות בשוק המקומי, היוון, נדנדה או גורמי סיכון אחרים.
השקעה בתיק המעורב במכירה ארוכה וחסרה עשויה להיות גבוהה יותר. זה צפוי לגרום לתוצאות מס נוספות. מכירה בחסר כוללת סיכונים מסוימים, לרבות עלויות נוספות הקשורות לכיסוי פוזיציות קצרות ואפשרות להפסד בלתי מוגבל במספר פוזיציות מכירה בחסר.
אתה צריך 130/30 קרנות?
אז, מי באמת צריך 130/30 הקרן? האם זה 130/30 מבנה הקרן יותר hype ו hoopla עבור ספקי קרנות נאמנות?
בקיצור, 130/30 קרנות נמצאים בשלב הינקות שלהם. בעוד כמה קרנות 130/30 הוקמו בשנת 2004, רוב 130/30 קרנות יש פחות מאשר חמש שנים לעקוב אחר. מוקדם לדעת.
עם זאת, אם אתה מאמין המאזן קרן השקעות (או פסיבית הצליח להשקיע), היית balk על owning אלה 130/30 קרנות.
קבלת longs ומכנסיים קצרים ימינה, יהיה נס - מאינד יכול לקונן.
לפני רכישת כל סוג של קרן נאמנות , המשקיעים צריכים להיות בטוחים כי זה מתאים למטרות ההשקעה שלהם.