איגרות קטסטרופה הגדרה והשקעה
ניירות ערך מסוג זה אינם דומים לאג"ח קונבנציונאליות והמשקיעים נבונים להבין אותם לפני השקעתם.
לפני רכישת אג"ח קטסטרופה: למד כיצד לעבוד אג"ח
אם אתה חושב להשקיע אג"ח חתול, זה חכם להבין באופן מלא איך האג"ח קונבנציונלי לעבוד.
אג"ח הן חובות חוב שהונפקו על ידי גופים, כגון תאגידים או ממשלות. כאשר אתה קונה אג"ח בודדים, אתה בעצם ההלוואות הכסף שלך לישות לתקופה מוגדרת של זמן. בתמורה להלוואה, הישות תשלם ריבית עד לתום התקופה (מועד הפירעון) כאשר תקבל את סכום ההשקעה או סכום ההלוואה המקורי (הקרן).
סוגי איגרות החוב מסווגים על ידי הישות המנפיקה אותם. גופים אלה כוללים תאגידים, שירותים ציבוריים, וממשלות, ממשלות מקומיות ופדרליות.
במקרה של איגרות קטסטרופה, הגוף המנפיק הינו חברת ביטוח. המשקיעים באג"ח חתול יאפשרו לחברה המנפיקה להחזיק את הקרן בתמורה לריבית ששולמה על ידי החברה המנפיקה. במקרה של קטסטרופה, החברה המנפיקה עשויה להפסיק את תשלומי הריבית או שהם לא יהיו אחראים לתשלום הקרן כלל (הקרן נסלח).
כמו אג"ח קונבנציונאלי, אג"ח קטסטרופה מוחזקים בדרך כלל עד לפדיון. מרכישת האג"ח עד למועד הפירעון, המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה, כגון שלושה חודשים, שנה, חמש שנים, 10 שנים, 20 שנים או יותר. לרוב איגרות החוב של הקטסטרופה יש פרעונות קצרים יחסית, כגון טווח של שלוש עד חמש שנים.
לא קיים "הפסד" קרן כל עוד המשקיע מחזיק את איגרות החוב עד למועד הפדיון ואין אסון, אשר יאפשר לחברה המנפיקה לדחות את תשלומי הריבית או את פירעון הקרן. שוב, במקרים מסוימים, הסכום העיקרי יכול להיות נסלח לחלוטין.
דוגמה לקשר אסון תפעל כך: החברה המנפיקה, חברת הביטוח XYZ, מנפיקה אג"ח של שלוש שנים במחיר של 1,000 דולר, ומשלמת ריבית של 8%. משקיע אג"ח החתול רוכש 10 אג"ח ושולח את 10,000 דולר ל- XYZ Insurance Company (או את הישות שעושה את השוק לאג"ח) ומקבל תעודת אג"ח בתמורה. משקיע האג"ח מקבל 8% לשנה (800 $) במשך שלוש שנים. כלומר, אלא אם כן יש קטסטרופה!
סיכוני השקעה באג"ח קטסטרופה
הסיכון הברור ביותר להשקעה באגרות חוב קטסטרופה הוא שקטסטרופה תתרחש והמשקיע לא יקבל את הריבית או הקרן. עם זאת, כמו ניירות ערך להשקעה אחרים, המשקיע מתוגמל בתשואות גבוהות יותר בתמורה לקחת את הסיכון.
תקופות הבשלות קצרות הטווח מקטינות את הסיכון, אך חלק מהאירועים הקטסטרופליים קשה יותר לחיזוי משוקי ההון.
לכן, רכישת אג"ח קטסטרופה אינה שונה מלהפוך את ההימור כי אירוע קטסטרופלי גדול לא יתקיים בשנים הקרובות. זה כמו ההימורים נגד התרסקות שוק המניות, זה לא עניין של IF אלא עניין של WHEN.
רכישת אג"ח קטסטרופה
רוב המשקיעים באג"ח הקטסטרופות הן קרנות גידור, קרנות פנסיה ומשקיעים מוסדיים אחרים. משקיעים בודדים אינם נפוצים רוכשי אג"ח חתול.
חלק מחברות קרנות הנאמנות, כגון אופנהיימר, משקיעות באג"ח חתול ולעיתים קרובות עוקבות אחר מדד של איגרות חוב של חתול, השוויצרי Re Reve Global Index.
משקיעים בודדים המחפשים חשיפה לאג"ח חתול עשויים לשקול רכישת קרנות אג"ח שמחזיקות בהן. בדרך זו, המשקיע יכול להחזיק סל של אג"ח חתול, ולא לקנות אחד או כמה, אשר יכלול סיכון שוק גדול יותר.
אם מחפשים תשואות גבוהות, משקיע יכול לחילופין לקנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה או קרנות נאמנות בעלות תשואה גבוהה.
מעל לכל, המשקיעים נבונים לשמור על תיק השקעות מגוון ומתאים המתאים למטרותיו של המשקיע ולסובלנותו לסיכון.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.