כאשר הבועה נכס מתפרץ, מיתון בדרך כלל אחרי
זה הפסד של אמון עושה הצרכנים להפסיק לקנות ולעבור למצב הגנתי. לאחר מסה קריטית נע לעבר סימן היציאה, פאניקה מגדיר פנימה המכירות הקמעונאיות איטי.
עסקים מפעילים פחות מודעות תעסוקה והכלכלה מוסיפה פחות משרות. היצרנים צמצמו בתגובה לירידה בהזמנות. שיעור האבטלה עולה . כדי להחזיר את האמון, הממשלה הפדרלית והבנק המרכזי חייבים בדרך כלל להיכנס.
שים לב: ירידה בצמיחת התוצר המקומי הגולמי היא סימן לכך שמתקיים מיתון, אך לעתים רחוקות הוא גורם. הסיבה לכך היא שהתמ"ג מדווח רק לאחר הרבעון. עד שהתמ"ג הפך לשלילי, המיתון כבר נמצא בעיצומו.
מה שאתה רוצה לעשות הוא לזהות את הסיבות והסימנים, לפני המיתון מתרחשת. הנה כמה גורמים חשובים למיתון:
- ריבית גבוהה . כאשר המחירים עולים, הם מגבילים את הנזילות או את כמות הכסף הזמינה להשקעה. האשם הגדול ביותר היה הפדרל ריזרב, אשר לעתים קרובות העלה את הריבית כדי להגן על הערך של הדולר. הבנק הפדרלי העלה את הריבית למלחמת הקצב , וגרם למיתון של 1980. זה עשה את אותו הדבר כדי להגן על היחסים דולר / זהב, החרפת השפל הגדול.
- התרסקות שוק המניות. האובדן הפתאומי של אמון בהשקעה יכול ליצור שוק דוב הבא, ניקוז הון מחוץ לעסקים. הנה איך התרסקות שוק המניות יכול לגרום למיתון .
- ירידת מחירי הדיור והמכירות. כמו בעלי הבתים לאבד את ההון, זה כוחות קיצוץ בהוצאות כפי שהם כבר לא יכול לקחת משכנתאות השני. עם הזמן, זה יגרום foreclosures. זה היה ההדק הראשוני שיצר את המיתון הגדול, אבל מסיבות שונות. בנקים שאיבדו כסף על הנגזרות המסובכות על בסיס ערכי היסוד.
- האטה בצווי התעשייה . הזמנות למוצרים בני קיימא החלו ליפול באוקטובר 2006, לפני המיתון 2008 פגע בפועל.
- זבובים אדירים. משבר החיסכון והלוואות גרם למיתון של 1990. למעלה מ -1,000 בנקים (סך הנכסים של 500 מיליארד דולר) נכשלו כתוצאה מהטלות קרקע, הלוואות מפוקפקות ופעילויות בלתי חוקיות.
- הסרת מגבלות . זרעי משבר S & L נשתלו בשנת 1982 כאשר Garn-St. ז'רמן מאגר מוסדות מוסד עבר. זה הוסר הגבלות על יחס ההלוואה ערך עבור בנקים אלה.
- פיקוח על מחיר השכר. למרבה המזל, זה קרה רק פעם אחת, כאשר הנשיא ניקסון שמר על המחירים גבוה מדי, חיתוך הביקוש. מעסיקים פוטרו עובדים כי לא הורשו להוריד את השכר.
- להאט אחרי מלחמה. זה גרם הן למיתון של 1953, בעקבות ווה קוריאני , ואת המיתון 1945, לאחר מלחמת העולם השנייה.
- מחנק אשראי. זה קרה כאשר בר סטרנס הודיעה הפסדים הודות לקריסה של שתי קרנות גידור בבעלותה. הכספים הושקעו בכבדות בהתחייבויות חוב מובטחות . כאשר מודי'ס הורידה את החוב שלה, זה, בנקים שהיו במצב דומה יתר על המידה פאניקה. הם הפסיקו להלוות זה לזה, ויצרו מחנק אשראי מאסיבי.
- בועות נכסים : זה כאשר המחירים של חברות אינטרנט, מניות או בתים להיות מנופח מעבר ערך בר קיימא שלהם. הבועה עצמה מציבה את הבמה למיתון שיתרחש כאשר היא תתפוצץ.
- דפלציה , המעודדת אנשים לחכות עד המחירים נמוכים. זה החמיר את השפל הגדול .
סיבת המיתון 2008
התפרצות לא רציונלית בשוק הדיור הובילה אנשים רבים לקנות בתים שהם לא יכלו להרשות לעצמם. כולם חשבו שמחירי הדיור יכולים לעלות רק. הפד צריך היה להעלות את הריבית ב -2004. הריביות הנמוכות בשנים 2004 ו -2005 סייעו ליצור בועת הדיור. התלהבות לא רציונלית נקבע שוב כמו משקיעים רבים ניצלו את שיעורי נמוך לקנות בתים רק כדי למכור. אחרים קנו בתים שהם לא יכלו להרשות לעצמם בזכות הלוואות ריבית בלבד .
בשנת 2006, התפוצץ הבועה כמו מחירי הדירות החלו לרדת.
זה תפס הרבה בעלי בתים מחוץ למשמר, מי לקח הלוואות עם מעט כסף למטה. כפי שהם הבינו שהם יפסידו כסף על ידי מכירת הבית עבור פחות משכנתא שלהם, הם foreclosed. שיעור טרפה הולך וגדל נבהל בקרב בנקים רבים וקופות גידור . הם קנו ניירות ערך מגובי משכנתאות בשוק המשני ועכשיו אנחנו עומדים בפני הפסדים גדולים.
עד אוגוסט 2007, הבנקים פחדו להלוות זה לזה כי הם לא רוצים את ההלוואות רעילים כמו בטחונות. זה הוביל את החילוץ של 700 מיליארד דולר , ואת פשיטות הרגל או הלאמת הממשלה של בר סטרנס , AIG , פאני מיי , פרדי מאק, IndyMac בנק, וושינגטון Mutual . עד דצמבר 2008, נרשמה ירידה קלה יותר במספר המועסקים במיתון של 2001 .
בשנת 2009, הממשלה השיקה את תוכנית תמריצים כלכליים . היא נועדה להוציא 185 מיליארד דולר ב -2009. למעשה, היא הפסיקה ירידה של 4% בתוצר ברבעון השלישי של 2009, ובכך סיימה את המיתון . עם זאת, האבטלה המשיכה לעלות ל -10% ורבים ממנהיגי העסקים עדיין ציפו למיתון בצורת W עד סוף 2010. שיעורי האבטלה הגבוהים עדיין נמשכו עד 2011.
סיבות למיתון של 2001
ההתלהבות הלא רציונלית בהיי-טק גרמה למיתון של 2001 . ב -1999 חלה בום כלכלי במכירות מחשבים ותוכנה שנגרמו כתוצאה מההפחדה של Y2K. חברות רבות ואנשים קנו מערכות מחשב חדשות כדי לוודא שהתוכנה שלהם תואמת את Y2K. משמעות הדבר היא כי קוד ההפעלה יוכל להבין את ההבדל בין 2000 ל 1900. זה בגלל שדות רבים בתוך קוד זה היה רק שני רווחים, לא את ארבעת צריך להבדיל באופן מלא את שני התאריכים. כתוצאה מכך, מחיר המניות של חברות היי-טק רבות החל לעלות. זה הוביל הרבה כסף המשקיעים הולך לכל סוג של חברת היי טק, אם הם היו רווחים או לא. ההתלהבות של חברות דוט-קום הפכה לא רציונאלית.
בינואר 2000 התברר כי צווי המחשב הולכים ויורדים. אורך חיי המדף של רוב המחשבים הוא כשנתיים. חברות קנו את כל הציוד הדרוש להן. זה הוביל בשוק המניות למכור- off במארס 2000. כמו מחירי המניות ירדו, כך עשה את הערך של חברות dot.com ורבים פשטו את הרגל.
על אף הירידה בשוק המניות בחודש מארס 2000, המשיך הפדרל ריזרב להעלות את הריבית לשיא של 6.25% בחודש מאי 2000. הפד לא החל להוריד את הריבית עד ינואר 2001, והוריד אותם כ -1 / 2 נקודות בחודש , שנמדד ב -1.75% בדצמבר 2001. זה שמר על שיעורי הריבית הגבוהים כאשר המשק היה זקוק לשיעורים נמוכים עבור הלוואות עסקיות זולות ומשכנתאות.
מה יגרום המיתון הבא
קשה לומר בדיוק היכן יתרחש המיתון הבא. אבל אתה יכול להתערב שזה יהיה שילוב כלשהו של ריבית נמוכה, שיוצרת התלהבות לא רציונלית מצד המשקיעים. אם הפד יעלה את הריבית מוקדם מדי או מהר מדי, הוא יפוצץ את הבועה, דבר שיוביל לפאניקה ולגרום למיתון.