להשקיע במשק המבטיח של ישראל
במאמר זה נבחן מדוע משקיעים בינלאומיים צריכים לשקול להשקיע בישראל ואת הדרך הטובה ביותר לבניית החשיפה לתיקים שלהם.
ההיסטוריה הכלכלית הסוערת של ישראל
כלכלת ישראל החלה בהערה גסה, למרות הצלחתה בימינו. לאחר השגת העצמאות במאי 1948, התמודדה המדינה עם משבר כלכלי עמוק, הודות למלחמת 1948 ההרסנית של ישראל. שלושת המיליארדים ששלמה גרמניה לישראל על רדיפת היהודים בשואה סייעו בקיזוז הפסדים אלה בשנות החמישים.
לאחר הצרות בשנות הארבעים והחמישים, הכלכלה נהנתה משיעורי צמיחה גבוהים במשק עד למשבר המניות ב -1983, שהביא לשיעורי אינפלציה שנתיים של קרוב ל -450% וצפוי לעבור מעל ל -1,000% ב -1985. עם זאת, המדינה יישמה בהצלחה ייצוב כלכלי בשנת 1985 שסללה את הדרך לצמיחה מהירה בשנות התשעים.
יום חזק כלכלה מודרנית
המשק הישראלי לא יכול להיות הגדול בעולם במונחי תוצר מקומי גולמי - כ -340 מיליארד דולר ב -2017 - אבל הוא מוביל עולמי בתחום התוכנה, התקשורת, המוליכים למחצה והפרמצבטיקה.
כמו כן, עם מספר הסטארט-אפים הגדול בעולם והחברות הנסחרות בנאסד"ק מחוץ לצפון אמריקה, כלכלת המדינה צומחת במהירות.
בנוסף לשיעורי הצמיחה החזקים, הבנק המרכזי של ישראל שמר על מדיניות מוניטרית מוצלחת. המדינה העלתה עודף של 60 מיליארד דולר באמצע 2012, עם שיעור אבטלה נמוך יותר ממדינות מפותחות אחרות, לפני שהכלכלה העולמית היאטה.
בינתיים, הבנק המרכזי שלו כבר מדורגת כאחד העליון בעולם לשמירה על יציבות.
השקעות בישראל בתעודות סל
הדרך הקלה ביותר להשקיע בישראל היא באמצעות תעודות סל (ETF), המציעות גיוון מיידי באבטחה אמריקאית אחת. עם כ -80 מיליון דולר של נכסים מנוהלים, ה- iSares MSCI ישראל מכרה תעודות סל (ETSE) היא אחת האפשרויות הפופולריות ביותר למשקיעים המחפשים חשיפה לכלכלת ישראל.
בעוד שה- ETF מציע חשיפה מגוונת ל -67 מניות בתיק, המשקיעים צריכים לקחת בחשבון את העובדה שכשליש מהקרנות חשופות למגזר הפיננסי וכ -20% מושקעות בטבע תעשיות פרמצבטיות (סימול: TEVA). לקרן יש גם יחס הוצאות של 0.61%, שהוא בערך באופן עקבי עם תעודות סל רבות אחרות.
משקיעים המעוניינים להשקיע ישירות יכולים גם לשקול את ההפקדות האמריקאיות (ADR), המציעות חשיפה אמריקאית לחברות בודדות. חלק מה- ADRs הישראליים הפופולריים ביותר והמניות הנסחרות בארה"ב כוללים:
- טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ (סימול: TEVA)
- סלקום ישראל (סימול: CEL)
- צ'ק פוינט טכנולוגיות תוכנה בע"מ (NASDAQ: CHKP)
- מלנוקס טכנולוגיות בע"מ (סימול: MLNX)
- נייס מערכות (סימול: נייס)
הטבות וסיכונים להשקעה בישראל
המשק הישראלי עשוי להיות דינמי וצומח, אבל המדינה ניצבת בפני סיכונים רבים ומשונים שעל המשקיעים לשקול. לדוגמה, המדינה ניצבת בפני מספר סיכונים גיאו - פוליטיים ממדינות אחרות וסיכונים פיננסיים ממגזר הבנקאות הגדול.
יתרונות ההשקעה בישראל כוללים:
- סטארטאפ אקוסיסטם . ישראל ידועה בחברות הסטארט-אפ שלה ובענף הון סיכון חזק, עם משקיעים רבים שמשווים אותה לעמק הסיליקון.
- בנק מרכזי אפקטיבי . כלכלות רבות מאבדות קיטור כאשר בנקים מרכזיים אינם פועלים כראוי, אך לישראל יש את אחד הבנקים המרכזיים המדורגים בעולם.
סיכוני ההשקעה בישראל כוללים:
- סיכון גיאופוליטי . ישראל ממוקמת באחד האזורים התוססים ביותר בעולם, שם אין זה נדיר עבור טילים לטוס על פני הדייר שלה.
- מדיניות פוליטית . לישראל יש מדיניות פוליטית שנויה במחלוקת על פלסטין ועל טקטיקותיה כלפי איראן.
מסקנות
ישראל מייצגת הזדמנות השקעה חזקה באחד האזורים הפכפכים ביותר בעולם מבחינה גיאופוליטית. משקיעים המעוניינים בחשיפה עשויים למצוא מספר רב של ADRs הנסחרות בארה"ב - במיוחד בנאסד"ק - או לשקול את ה- iSares MSCI ישראל Capped ETF (סימול: EIS) כגישה מלאה יותר לבניית חשיפה לתיק.