להשקיע באחת המדינות הקפיטליסטיות בעולם
הונג קונג היא מגדלור של קפיטליזם מאז עצמאותה בריבונות ביולי 1997, ומושכת את האינטרס של המשקיעים הבינלאומיים בעולם. למרות הכשלונות במהלך המשבר הפיננסי באסיה ו 2008 גלובל כלכלי downturn, המדינה הפכה לאחד המרכזים הפיננסיים המובילים בעולם הידועה מסים נמוכים שלה הסכמי סחר חופשי.
במאמר זה, נבחן מקרוב את הכלכלה של הונג קונג, כיצד המשקיעים יכולים לקבל חשיפה למדינה, וכמה גורמי סיכון חשובים לשקול.
כלכלת שוק חופשי
הונג קונג תוארה פעם על ידי מילטון פיידמן כניסוי הגדול ביותר בעולם בקפיטליזם של לייס-פייר, למרות שהיו מספר תקנות שהוכנסו מאז. עם זאת, המדינה מדורגת במדינות החופשיות בעולם במדד החופש הכלכלי לכל שנה מאז 1995 - עוד לפני שהיא הייתה עצמאית.
הונג קונג מאחסנת כיום את בורסת המניות השביעית בגודלה בעולם, שוק ההנפקות הראשוני הגדול ביותר בעולם, ויש לה את אחד הריכוזים הגדולים ביותר במטה החברה באזור אסיה-פסיפיק . אולי אפילו יותר מזעזע, מעל 8% ממשקי הבית שלה לפחות אחד מיליון דולר ארה"ב בשווי נטו.
על פי דו"ח Wealth 2012 על ידי נייט פרנק מחקר Citi Private Bank, הונג קונג יהפוך הכלכלה השנייה בגודלה בעולם נמדד על ידי תוצר מקומי גולמי לנפש על ידי 2050 עם מדד להכות $ 116,639 $ לאדם.
לשם השוואה, ארה"ב צפויה להיות החמישית ברשימה אחרי ארבע כלכלות אסיה.
השקעות בהונג קונג עם תעודות סל
הדרך הקלה ביותר למשקיעים אמריקנים לחשיפת ניירות הערך של הונג קונג היא באמצעות קרנות סל (ETF), המספקת פיזור מיידי באבטחה שעסקה בבורסה בארה"ב.
המשקיעים יכולים גם לשקול אחד רבים אמריקאית Depository Receipts (ADRs) המציעים חשיפה לאבטחה זרה אחת בבורסה בארה"ב.
הנפוצה ביותר בהונג קונג היא קרן ה- iShares MSCI בהונג קונג (סימול: EWH), בעלת 2.7 מיליארד דולר בנכסים נטו עם סך של 43 אחזקות. עם יחס ההוצאות של 0.52% בלבד, ה- ETF הוא זול יחסית בהשוואה לקרנות נאמנות רבות, אך הריכוזיות הכבדה של 60% במגזר הפיננסי וריכוזיות של 12% בקבוצת AIA Ltd חושפת אותו במידה מסוימת.
כמה פופולרי ADRs הונג קונג כוללים:
- AIA קבוצת בע"מ (OTC: AAGIY)
- Sun האן קאי נכסים בע"מ (OTC: SUHJY)
- האצ'יסון וומפואה בע"מ (OTC: HUWHY)
היתרונות של הונג קונג & סיכונים
ישנם יתרונות רבים וסיכונים הקשורים בהשקעה בהונג קונג כי המשקיעים צריכים לשקול בזהירות. בעוד המדינה בהחלט מהווה יעד השקעה אטרקטיבי על פני השטח, ישנם גורמים רבים שיכולים להפוך אותו השקעה מסוכנת במהלך המשבר הפיננסי, כגון משבר פיננסי אסיה בשנת 1997.
יתרונות ההשקעה בהונג קונג כוללים:
- הכלכלה הגלובלית המובילה . הונג קונג היא המדינה החופשית ואולי המרכז הפיננסי החשוב ביותר בעולם.
- קרבה לצמיחה אסיה . רבים מהמשקים הגדולים בעולם ינועו באסיה, מה שמציב את הונג קונג בעמדה גיאוגרפית חזקה.
סיכוני ההשקעה בהונג קונג כוללים:
- סיכונים גיאופוליטיים . הקרבה של הונג קונג לסין מעמידה אותה בסיכון לבעיות גיאו - פוליטיות , במיוחד כשם שמנהיגים עסקיים רבים מגיעים מהארץ.
- ריכוז הסיכון . כלכלת הונג קונג תלויה במידה רבה במגזר הפיננסי שלה, אשר מעמיד אותה בסיכון רב במהלך ההאטה הכלכלית.
נקודות מפתח לזכור
- הונג קונג היא מגדלור של קפיטליזם באחד האזורים המהירים בעולם, מה שהופך אותו ליעד בכורה למשקיעים בינלאומיים.
- הדרך הקלה ביותר להשיג חשיפה להונג קונג בארה"ב היא באמצעות תעודות סל, כמו ה- iShares MSCI הונג קונג אינדקס הקרן (סימול: EWH).
- המשקיעים צריכים לקחת בחשבון את הסיכונים הקשורים בהונג קונג לפני ביצוע הון, כולל סיכונים פוליטיים וחוסר גיוון .