המדריך השלם להשקעה בנכסים פרואנים
המשקיעים הבינלאומיים מרבים לדחות את הכלכלה של פרו לטובת ענקים מדרום אמריקה כמו ברזיל, אבל במציאות, הצעדים הקטנים של המדינה הביאו לצמיחה איתנה. בין דצמבר 2010 ל 2015, מניות פרואני יש בביצועיו על המניות הברזילאי ביותר מ -10%, אם כי שתי המדינות סבלו מחירי הסחורות הנמוכה.
הכלכלה הגוברת של פרו
כלכלת פרו היתה בעיקר בשליטה ממשלתית עד שנות ה -90, כאשר ממשלת אלברטו פוג'ימורי השלימה את הפיקוח על המחירים, הסירה את ההגבלות על השקעות זרות ומכרה את רוב הבעלות הממשלתית בחברות פרטיות. רפורמות אלה הובילו לצמיחה כלכלית בת-קיימא מאז 1993, למעט המשבר הפיננסי באסיה.
כיום, כלכלת פרו נשלטת על ידי מגזר השירותים, המהווה כ -57% מהתוצר המקומי הגולמי (תמ"ג), ואחריו נתח השוק של 26%. המדינה היא גם יצואנית פופולרית של נחושת, זהב ואבץ, עם הסכם הסחר החופשי של ארצות הברית, שמסייע להגביר את הסחר באופן משמעותי מאז הוצג באפריל 2006.
בורסת המדינה, בולסה דה ואלורס דה לימה (BVL), ממוקמת בבירתה של ארה"ב ובונה את אינדקס הגנרל הפופולרי, בולסה דה ואלורס (IGBVL), אשר עוקב אחר הביצועים של המניות הגדולות והנסחרות ביותר.
יש לציין כי המדד משוקלל במידה ניכרת כלפי מניות הכרייה, שכן המגזר מייצג חלק גדול מהיצוא.
השקעות בפרו עם תעודות סל
שערי חליפין (ETF) הם אחת הדרכים הקלות ביותר למשקיעים להשיג חשיפה לכלכלת פרו. קרנות אלו מעניקות חשיפה רחבה למניות פרואניות בניירות ערך בודדים הנסחרים בבורסה בארה ב ", דבר שמביא הן לגיוון מיידי והן לקלות גישה באמצעות חשבונות ברוקרים רגילים, ללא חשש לנושאים משפטיים ומיידיים זרים.
ה- ETF הפרואני היחיד הנסחרת בארה"ב הוא ה- iShares MSCI All Index Capped Index (EPU), שבמסגרתו היו כ -108 מיליון דולר בניהול נכסים. ה- ETF עוקב אחר מדד MSCI All Capped Index, המורכב מ -26 מניות עם יחס הוצאה של 0.62%, נכון לדצמבר 2015.
שלושת האחזקות הגדולות ביותר בתעודות הסל כוללות:
- קרדיקורפ בע"מ
- Cia de Minas Buenaventura SA
- דרום נחושת קורפ
היתרונות והסיכונים של השקעות בפרו
פרו מסווגת ככלכלה מתפתחת על ידי רוב הכלכלנים, כלומר זה כרוך בסיכון גדול יותר מאשר כלכלות מפותחות כמו ארצות הברית, האיחוד האירופי או קנדה. אבל הסיווג יכול גם להיות מועיל כי כלכלות מתפתחות בדרך כלל יש מקום יותר כלפי מעלה ולחוות שיעורי הצמיחה הכלכלית גבוהה יותר מאשר במדינות מפותחות.
יתרונות ההשקעה בפרו כוללים:
- שיפור המדיניות הכלכלית . הכלכלה של פרו יש כברת דרך ארוכה מאז הרפורמות החלה ב 1990 ו שומרת על דירוג האשראי דירוג האשראי שלה.
- חשיפה לסחורות . פרו ידועה היטב בקרב המשקיעים על רזרבות הנחושת והזהב הנרחבות שלה, שהניבו אותה בעבר, כאשר הסחורות עלו.
סיכוני ההשקעה בפרו כוללים:
- סיכונים פוליטיים / חברתיים . הבחירות לנשיאות של פרו 2011 היו קרובות מאוד; סכסוכים חברתיים על משאבים טבעיים נשארים; וכמעט שליש מהפרואנים עדיין חיים בעוני.
- ריכוז הסיכון . החשיפה של פרו לסחורות עשויות לסייע בעשור האחרון, אך ההאטה הגלובלית עלולה להוביל לירידת מחירים ומחירים.
מסקנות
פרו לא יכול להיות פופולרי כמו ברזיל כשמדובר בשווקים המתפתחים באמריקה הלטינית, אבל זה הביצועים הכלכליים בעשור האחרון היה מרשים, בלשון המעטה. משקיעים בינלאומיים המבקשים חשיפה נוספת לאמריקה הלטינית עשויים, אם כן, לרצות לשקול לגוון לתוך פרו באמצעות iShares MSCI כל פרו Capped אינדקס ETF (EPU).