להשקיע במשק המדינה עשיר משאבים
מאז 2003, שיפר ברזיל את יציבותה המקרו-כלכלית, בנה את יתרות מטבע החוץ שלה והפחית את חובו על ידי הפיכתו לניירות ערך ריאליים ומקומיים. לאחר מכן, בשנת 2008, החוב של המדינה הוענק מעמד כיתה ההשקעה על ידי שתי סוכנויות אשראי. לאחר מיתון מתון, המדינה חזרה לצמיחה חיובית בשנת 2010 והמשיך להיות יעד אטרקטיבי למשקיעים. הכלכלה נאבקה בשנת 2016, עם זאת, עם שקופית הסחורות.
סקירה כללית של כלכלת ברזיל
המשקיעים הבינלאומיים מכירים את ברזיל הטוב ביותר עבור המשאבים הטבעיים העשירים שלה. בנוסף לשדות הנפט הנרחבים שלה, המדינה היא המפיקה השנייה בגודלה של עפרות ברזל בעולם ומייצרת יותר אתנול מאשר אסיה ואירופה בשילוב. משאבים אלה מסייעים לה לייצר בזול מגוון רחב של מוצרים תעשייתיים ומוצרי צריכה, תוך כדי היותו ספק חומר גלם מפתח למדינות כמו סין .
הסטטיסטיקה הכלכלית של המדינה לשנת 2015 כללה:
- תוצר מקומי גולמי (PPP): 3.6 טריליון דולר
- תמ"ג צמיחה ריאלית: -4%
- תמ"ג לנפש: 8,802 דולר
- שיעור האבטלה: 11.5%
- שיעור אינפלציה (CPI): 10.67
מקור: CIA World Factbook
קצב הצמיחה של התוצר השלילי במדינה ושיעור האבטלה הגבוה משקפים את הירידה המשמעותית במחירי הסחורות במהלך 2015 ו -2016.
עם ההאטה הכלכלית בסין, קיימים חששות כי חולשת הסחורות עלולה להימשך, מה שהוביל לסגירת פרויקטים גדולים. הקשרים ההדוקים של המדינה עם הסחורות משמעו כי כלכלתה תלויה במידה רבה במחירים אלה.
היתרונות והסיכונים של השקעות בברזיל
בדומה לרוב השווקים המתעוררים, ההשקעה בברזיל כרוכה בחילוף בין הסיכון לתגמול. שיעורי הצמיחה הגבוהים של המדינה עשויים להניב תשואות בעבר חזקות, אך חוסר יציבות פוליטית ותלות בסחורות הופכים אותו למסוכן יותר משווקים מפותחים. במהלך עשר השנים האחרונות, מדד MSCI בברזיל השפיע על ביצועי ה- S & P 500 בכ- 100%, למרות שהוא היה בעל ביצועים גבוהים יותר עד אמצע שנת 2013 - והדגיש את תלותו במחירי הסחורות.
היתרונות של השקעה בברזיל כוללים:
- סחורות עשיר. הצמיחה הכלכלית בברזיל נהנתה מהביקוש החזק בסין ובשווקים מתעוררים נוספים למשאבי הטבע שלה, אם כי גורמים אלו הובילו לירידות משמעותיות בשנים האחרונות.
- כלכלה יציבה יחסית. לאחר שננקטה צעדים ליציבות הפיסקלית וליברליזציה בכלכלתה בשנות ה -90, הפכה ברזיל לכלכלה מובחרת עם מגזר טכנולוגי הולך וגדל ומיקוד פנימי, שצריך להפחית את התלות בסחורות.
- עשיר משאבים טבעיים. ברזיל היא המפיקה השנייה בגודלה של עפרות ברזל בעולם, ומובילה לאחד מתגליות הנפט הגדולות ביותר מזה עשרות שנים. זה עזר לו לבנות בסיס שממנו הוא יכול לגדול סקטורים פנימיים של המשק.
סיכוני ההשקעה בברזיל כוללים:
- אי - יציבות פוליטית. לברזיל יש היסטוריה פוליטית מתנודדת במקצת, שנמשכת גם היום. ב 2015 ו 2016, פקידים רבים נקשרו לפעילות פלילית בשיתוף עם ענקית נפט בבעלות המדינה ענק Petrobras.
- תלות זרה. ברזיל תלויה יותר ביצוא ממדינות מפותחות כמו ארצות הברית, תוך הסתמכות רבה על מימון חיצוני ועל הגירעון בחשבון השוטף. ההאטה במחירי הסחורות גרמה לגידול ניכר במשק.
הדרכים הטובות ביותר להשקיע בברזיל
ישנן דרכים רבות ושונות להשקעה בברזיל, החל מכספי תעודות סל הנסחרות בארה "ב לניירות ערך הרשומים בבורסה שלה, MB & F Bovespa.
תעודות סל מייצגות את הדרך הקלה ביותר להשיג חשיפה ללא חשש מהכנסות האמריקאיות (ADR) ומניירות ערך מקומיים.
פופולרי ETFs ברזילאי כוללים:
- iShares MSCI ברזיל מדד ETF (סימול: EWZ)
- iShares MSCI ברזיל מדד שווי שוק קטן ETF (סימול: BRF)
- גלובל X ברזיל הצרכן ETF (סימול: BRAQ)
- גלובל X ברזיל Financials ETF (סימול: BRAF)
- גלובל X ברזיל Mid Cap ETF (סימול: BRAZ)
ADRs הפופולרי ביותר של ברזיל כוללים:
- פטרולו ברזיליאו SA ADR (סימול: PBR)
- ואלי ADR (סימול: Vale)
- איטאו Unibanco אחזקות SA ADR (סימול: ITUB)
משקיעים בינלאומיים המחפשים חשיפה ישירה יכולים לרכוש ניירות ערך ברזילאיים ישירות דרך פלטפורמות מסחר רבות בעולם עם גישה ל- MB & F Bovespa. אלה המעוניינים להשקיע ישירות צריכים לערב גורמים מקומיים לשמש קסטודיאנים על חשבונות עמילות ולהירשם עם הבנק המרכזי הברזילאי וסוכנויות רגולטוריות אחרות.
המדד הפופולרי ביותר ב- MB & F Bovespa הוא מדד Bovespa (IBovespa), המהווה כ -80% מנפח המסחר ו -70% מהשווי הכולל של השוק.
נקודות מפתח
- ברזיל היא אחת המדינות הצומחות במהירות הרבה ביותר בעולם וחברה במדינות המכונים "בריק", אך יש לה גם כמה סיכונים המוטבעים בפוליטיקה שלה ותלותה הזרה.
- אלה המחפשים דרך קלה להשקיע בברזיל צריך להסתכל על תעודות סל ו ADRs, בעוד אלה המחפשים גישה ישירה יותר יכול לפתוח חשבון ברוקרים זרים לסחור על MB & F Bovespa.