למד על סוגים שונים של אג"ח

יש לפחות חמישה

ישנם לפחות חמישה סוגים שונים של אג"ח . לכל אחד מהם יש מוכרים שונים, מטרות, קונים ורמות סיכון לעומת החזרה .

אג "ח ממשלת ארה ב"

החשובים ביותר הם שטרות האוצר של ארה"ב , שטרות, אג"ח שהונפקו על ידי משרד האוצר. הם משמשים כדי לקבוע את שיעורי עבור כל שאר לטווח ארוך, אג"ח בריבית קבועה. האוצר מוכר אותם במכירה פומבית כדי לממן את פעולות הממשלה הפדרלית.

הם גם resold בשוק המשני . הם הבטוחים ביותר מאז שהם מובטחים על ידי הכלכלה הגדולה בעולם . כלומר, הם מציעים גם את התשואה הנמוכה ביותר. עם זאת, הם בבעלות כמעט כל משקיע מוסדי , תאגיד קרן הון ריבונית . האוצר גם מוכר איגרות חוב מוגנות של איגרות חוב המגנות מפני האינפלציה.

אג"ח החיסכון

אג"ח לחיסכון מונפקות גם על ידי משרד האוצר . אלה נועדו להיות שנרכשו על ידי משקיעים בודדים . לכן הם מונפקים בכמויות נמוכות מספיק כדי להפוך אותם יקרים עבור יחידים. אני אג"ח הם כמו אג"ח החיסכון, אלא הם מותאמים לאינפלציה כל שישה חודשים.

הסוכנות אג"ח

סוכנויות מעין ממשלתיות, כמו פאני מיי ופרדי מאק , מוכרות אג"ח מובטחות על ידי הממשלה הפדרלית.

אג"ח מוניציפלי

איגרות חוב עירוניות מונפקות על ידי ערים שונות. אלה הם ללא מסים אבל יש ריבית נמוכה במקצת מאשר אג"ח קונצרניות.

הם מסוכנים קצת יותר מאשר איגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית. ערים מבוצעות מדי פעם כברירת מחדל.

אג"ח קונצרניות

אג"ח קונצרניות מונפקות על-ידי כל סוגי החברות. הם מסוכנים יותר מאשר איגרות חוב מגובות הממשלה, כך שהם מציעים שיעור גבוה יותר של תשואה. הם נמכרים על ידי הבנק המייצג.

ישנם שלושה סוגים של אג"ח קונצרניות:

• אג"ח זבל או תשואה גבוהה אג"ח הן אג"ח קונצרניות מחברות שיש להן סיכוי גדול של פירעון. הם מציעים ריבית גבוהה יותר כדי לפצות על הסיכון.
• מניות מועדפות הן מניות טכנית אבל מתנהגים כמו אג"ח. כמו תשלומי אג"ח, הם משלמים לך דיבידנד קבוע במרווחי זמן קבועים. הם קצת יותר בטוח מאשר המניות כי מחזיקי לקבל תשלום לאחר bondholders אבל לפני בעלי המניות המשותפים.
• תעודות פיקדון הם כמו איגרות חוב שהונפקו על ידי הבנק שלך. אתה בעצם הלוואה הבנק שלך לתקופה מסוימת של זמן עבור מובטחת שיעור קבוע של תשואה.

סוגי ניירות ערך המבוססים על אג"ח

אתה לא צריך לקנות אג"ח בפועל כדי לנצל את היתרונות שלה. ניתן גם לרכוש ניירות ערך המבוססים על אג"ח. הם כוללים קרנות נאמנות אג"ח. אלה הם אוספים של סוגים שונים של אג"ח. הנה ההבדל בין איגרות חוב וקרנות אג"ח .

ניירות ערך של אג"ח כוללים גם את שערי החליפין של איגרות חוב . הם מבצעים כמו קרנות נאמנות אבל הם לא ממש הבעלים של האג"ח הבסיסית. במקום זאת, תעודות הסל עוקבות אחר הביצועים של סוגים שונים של איגרות חוב. הם משלמים על סמך הביצועים.

נגזרים מבוססי-אג"ח הם השקעות מסובכות שמקבלות את ערכן מאיגרות החוב.

הם כוללים:

• אופציות מעניקות לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, לסחור באג"ח במחיר מסוים במועד עתידי מוסכם. הזכות לרכוש איגרת חוב נקראת אופציית Call והזכות למכור אותה נקראת אופציית ה - Put . הם נסחרים בבורסה מוסדרת.
• חוזים עתידיים הם כמו אופציות, אלא הם מחייבים את המשתתפים לבצע את המסחר. הם נסחרים בבורסה.
• חוזים עתידיים הם כמו חוזים עתידיים, אלא שהם אינם נסחרים בבורסה. במקום זאת, הם נסחרים ללא מרשם או ישירות בין שני הצדדים או באמצעות בנק. הם מותאמים לצרכים המיוחדים של שני הצדדים. לדוגמה, משכנתאות לעתיד הן חוזי אקדמה עבור ניירות ערך מגובי משכנתאות שנמכרו במועד עתידי.
• ניירות ערך מגובי משכנתאות מבוססים על צרורות של הלוואות לדיור. כמו איגרת חוב, הם מציעים שיעור תשואה המבוסס על שווי נכסי הבסיס.

• חובות החוב Collateralized מבוססים על הלוואות רכב וחובות כרטיס אשראי. אלה כוללים גם חבילות של אג"ח קונצרניות.
• ניירות ערך מגובי נכסים הינם חבילות אג"ח קונצרניות בנות שנה אחת בהתבסס על שווי הנכסים המסחריים הבסיסיים כגון נדל"ן, ציי תאגידים או רכוש עסקי אחר.
• עסקאות החלפת ריבית הן חוזים המאפשרים לבעלי האג"ח להחליף את תשלומי הריבית העתידית שלהם. הם מתרחשים בין בעל אג"ח בריבית קבועה לבין מחזיק אג"ח בריבית גמישה. הם נסחרים ללא מרשם.
• סך כל עסקאות ההחלף הן כמו עסקאות החלף ריבית, פרט לתשלומים מבוססות על אגרות חוב, מדד אגרות חוב, מדד מניות או חבילה של הלוואות. (מקור: "מבוא למכשירים נגזרים קבועים", אניס קנופ ושות '. "סקירה כללית של נגזרים"