כיצד להגן על תיק ההשקעות שלך נגד ירידה פוטנציאלית
פוטנציאל נהגים מאחורי האטה
כלכלנים רבים מאמינים כי כלכלת סין תתחיל להאטה כמו הגילאים האוכלוסייה שלה עולה שכר כדי לעמוד בסטנדרטים הגלובליים. בעבר נהנתה המדינה מצמיחה חזקה באוכלוסייתה בגיל העבודה לצד שכר נמוך יחסית שהניע את מגזר הייצור שלה. הבעיה היא כי שינויים אלה התרחשו על חשבון מגזר השירותים שלה ואת הייצור נדרש פחות ופחות עבודה לאורך זמן כמו הטכנולוגיה החליף מקומות עבודה.
בסופו של דבר, כלכלנים רבים מאמינים כי המדינה תצטרך לעבור מהייצור לשירותים כמנהיגה העיקרית של התמ"ג, בדיוק כפי שמדינות מפותחות אחרות כמו ארצות הברית וארצות אירופה עשו בעבר. צמיחה מתונה יותר מאוזנת של פחות מ -8% עשויה להעלות את התעסוקה, השכר והצריכה הפרטית מהר יותר מאשר צמיחה לא מאוזנת יותר מ -8%. בשנים 2015 - ו 2016, הממשלה אימצה במפורש מעבר זה לשירותים.
השלכות על הכלכלה הגלובלית
ההאטה הכלכלית בסין תשפיע על אזורים שונים של העולם בדרכים שונות, בהתאם לחשיפתם. במדינות התלויות ביצוא הסחורות, כמו באוסטרליה , בברזיל , בקנדה ובאינדונזיה , ההאטה עלולה להשפיע לרעה על צמיחת התמ"ג שלהן, עם ירידה בביקושים.
הירידה הבלתי נמנעת במחירי הסחורות עשויה להיות מועילה, עם זאת, עבור מדינות אחרות הצורכות את הסחורות, כמו ארצות הברית ומדינות ברחבי אירופה.
כך או כך, ההאטה תחייב התאמה מסוימת מצד המשק העולמי. לדבריה, קרן המטבע הבין-לאומית תרמה 31% בממוצע בין השנים 2010 ל -2013. נתונים אלה גבוהים משמעותית משיעור התרומה של שמונת האחוזים בשנות השמונים, אך כמה כלכלנים טוענים כי ארה"ב ואירופה יוכלו להרים חלק ניכר מהמיתון, כאשר הכלכלה העולמית תתחדש מהמשבר הפיננסי של 2008.
מיקום תיקי האטה
המשקיעים הבינלאומיים יכולים להצביע על חלק מההשלכות של האטה בכלכלת סין על ידי נקיטת צעדים פשוטים שמטרתם לאזן מחדש את תיק ההשקעות שלהם כדי להביא בחשבון שינויים אלה.
כמה צעדים אפשריים שיש לנקוט כוללים:
- הפחתת חשיפת סחורות . ההשפעות העמוקות ביותר של ההאטה בכלכלת סין יקטנו את צריכת הסחורות, וכתוצאה מכך יורידו מחירי הסחורות לאורך זמן. עם זאת, ראוי לציין כי המסחר בחוזים עתידיים על בסיס ציפיות ולא מציאות, ולכן העיתוי של ירידות אלה יהיה תלוי בתפיסה. זה גם אפשרי כי מדינות אחרות יהיה להרים את רפיון, במיוחד אלה בדרום מזרח אסיה.
- הגברת הגיוון . המשקיעים יכולים להקטין את ההשפעות של ירידה בכל מדינה בודדת על ידי הבטחת כי תיק שלהם הוא מגוונת כראוי במדינות ברחבי העולם, כולל מדינות מפותחות כמו ארה"ב ואזורים כמו אירופה, כמו גם בשווקים מתעוררים אחרים, כי ניתן למקם להשתלטות פעילות הייצור.
- גידור עם מעביר על תעודות סל הסיניות . המשקיעים יכולים לרכוש אופציות מכר לטווח ארוך על תעודות סל סיניות או למכור מניות סיניות קצרות על מנת לגדר את תיקי ההשקעות שלהן , להרוויח מירידותיהן, ולקזז את כל הפוזיציות הסיניות הארוכות בתיק שלהן. החיסרון הוא כי אסטרטגיות אלה פעיל דורשים רמה מסוימת של תזמון השוק, כי יכול להיות קשה לשלוף, מה שהופך אותם האחרונה appealing של אפשרויות אלה.
המשקיעים צריכים גם להיות מודעים לפוטנציאל לצמצום חד בסין.
כמו כלכלות אחרות, סין יכולה לחוות מחזור גאות של שגשוג שעלול לפגוע בשווקי ההון והאג"ח שלה. שוק הנדל"ן הפך להיות הדאגה העיקרית בשנים 2016 ו 2017, אבל בועות נכסים אחרים יכול להיות oversized במידה שווה אם הכלכלה מתחמם יתר על המידה ואת הרגולטורים אינם מסוגלים לרסן את הצמיחה. אלו הן מגמות חשובות כי המשקיעים צריכים לשמור מקרוב על פני זמן.