הגיוון הבינלאומי יכול לעזור להפחית את הסיכון, לשפר את החזרות
המשקיעים אולי ירצו לשקול להגדיל את החשיפה הבינלאומית שלהם, במיוחד כאשר שוק המניות המקומי נסחר במחיר גבוה מחיר הרווחים.
למה להשקיע בשוקי חוץ?
משקיעים רבים רק להסתכל על סך התשואות בעת הערכת השקעות שונות. לדוגמה, ניתן להשוות בין שתי קרנות נאמנות על סמך האופן שבו הן ביצעו במהלך השנים האחרונות, 1-5 ו -10 שנים ובחר את הקרן הטובה ביותר לתיק.
הבעיה בגישה זו היא שהיא מתעלמת מהסיכון . לדוגמה, משקיע של 120 אחוזים חוזר בשנה עשוי להיראות נהדר, עד שאתה רואה שהם השקיעו במניות פרוטה! המשקיע יכול לחוות שנה גרועה מאוד אם זה היה להמשיך לבצע השקעות מסוג זה מסוכן. במקום זאת עליך לבחון את התשואה המותאמת לסיכונים, אשר לוקחים בחשבון את הסיכון ולוודא שהתיק שלך אינו חווה תנודתיות קיצונית.
לדברי ואנגארד , למשקיעים עם הקצאה של 20% למניות בינלאומיות היו 70% מהיתרון המקסימלי לגיוון, ואילו לבעלי הקצאה של 30% היו 90% מהפיזור המקסימלי.
היו גם מספר תקופות לאורך ההיסטוריה, שבהן המניות הבינלאומיות לקחו את הרף בשוק האמריקאי, כמו אמצע שנות ה -80, סוף שנות השבעים ותחילת שנות ה -2000, ושיפרו את התשואה הכוללת - לא רק את הסיכון.
למה לגוון כאשר מניות נשגבות?
ואנגארד מצא כי יחסי מחיר הרווחים יש היסטורית היה אחד האינדיקטורים המשמעותיים היחידים של תשואות לטווח ארוך, להסביר כ 40 אחוז התשואות העתידיות העתידיות.
סטאר קפיטל אישרה לאחר מכן כי זה היה גם במקרה של לפחות 16 שוקי הון בינלאומיים אחרים. יחסי מחיר-רווחים הם יחסים הפוכים או חוזרים-למחזור עם תשואות שוק המניות בעתיד, מה שהופך אותם מועילים בעת ניתוח הזדמנויות פוטנציאליות.
ארצות הברית נסחרת בפרמיה צנועה לשאר העולם בעשור האחרון, אשר ככל הנראה בשל ממשל חזק שלה, שלטון החוק, וגורמים אחרים. אבל, יש פעמים כאשר השוק האמריקאי נסחר בפרמיה גדולה משמעותית לשווקים הגלובליים. במהלך תקופה זו, משקיעים עשויים לשקול להגדיל את הפיזור שלהם לתוך השקעות בינלאומיות כדי לנצל את מגמות החזרה מתכוון.
כאשר מנתחים יחסי מחיר-מחיר, היחס P / E המתואם מחזורי - או יחס CAPE - נחשב לעתים קרובות למדד המדויק ביותר. יחס ה- CAPE מודד את הרווח למניה על פני תקופה של 10 שנים כדי להחליק את התנודתיות ברווחים המתרחשים בתקופות שונות של מחזור עסקים. זה מייצר מדד הרבה יותר מדויק של מכפילי שווי מאשר באמצעות יחס מחיר הרווחים בנקודה מסוימת בזמן.
הדרכים הטובות ביותר לגיוון בחו"ל
ישנן דרכים רבות ומגוונות לגוון לתוך השקעות בינלאומיות, אך קרנות סל (ETF) וקרנות נאמנות הן האפשרויות הקלות ביותר.
באופן כללי, המשקיעים אולי ירצו לשקול את הכספים הללו כדרך בעלות נמוכה לגוון לעומת רכישת תיק של אמריקני Depositary Receipts (ADRs) או מניות זרות. כמו כן, חשוב לבחור קרנות עם יחסי הוצאות נמוכות כדי למקסם תשואות לטווח ארוך.
משקיעים המחזיקים בקרנות מדד S & P 500 ירצו לשקול להוסיף קרן אינדקס בינלאומית לתיקי ההשקעות שלהם. לדוגמה, ה- VTSE של FTSE All-World לשעבר של קרן המטבע העולמית (VEU) מחזיקה ביותר מ -1,000 מניות שונות מרוכזות באירופה , אסיה-פסיפיק ואסיה . ה- iShares Core MSCI סך הכל מאגר ה- ETF הבינלאומי (IXUS) הוא אופציה נוספת שמחזיקה כמעט 4,000 מניות באותם אזורים עם חשיפה גדולה יותר לצפון אמריקה (קנדה).
ואנגארד ממליצה למשקיעים לשקול להקצות 20% ל -40% מהתיקים שלהם למניות בינלאומיות.
החברה מציינת כי ההקצאות הללו צריכות להיות מבוססות על שווי השוק העולמי עבור מניות בינלאומיות, שעומדות כיום על כ -50%. כלומר, אם המניות הבין-לאומיות יגדלו את נתח השוק שלהן, אזי כדאי להגדיל את החשיפה שלהן למניות בינלאומיות.