הדרכים הקלה ביותר להשקיע בטייוואן
במאמר זה, נבחן את הכלכלה המבטיחה של טייוואן ואת האופן שבו המשקיעים יכולים לקבל חשיפה באמצעות קרנות סל (ETF), כמו גם כמה גורמי סיכון חשובים שיש לקחת בחשבון.
כלכלת טייוואן מבטיחה
הכלכלה של טייוואן היא אולי הידועה ביותר עבור תעשיית האלקטרוניקה שלה. מאז 1960, המדינה התפתחה להיות מובילה בתחומים רבים של אלקטרוניקה, כולל ייצור של מעגלים משולבים עבור מחשוב. היצוא של המדינה הסתכם ביותר מ 318 מיליארד דולר בשנת 2014 בעיקר סין, הונג קונג וארצות הברית
המשקיעים הבינלאומיים נמשכים לטייוואן ממספר סיבות שונות. רוב הכלכלה של המדינה המתועשת החדשה מורכבת מעסקים קטנים ובינוניים, האינפלציה נותרה בבדיקה, האבטלה נמוכה, יש עודף סחר משמעותי, ועתודות מטבע החוץ הן הרביעית בגודלה בעולם.
חברות ציבוריות בטייוואן נסחרות בבורסה של טייוואן, אשר היו סביב 800 חברות הרשומות כמעט עם TWD 24 מיליון דולר שווי השוק המשולב בסוף 2010. שני המדדים הפופולריים ביותר בשימוש על ידי המשקיעים הם מדד FTSE טייוואן מדד MSII טייוואן, אשר עוקבים אחר החברות הגדולות הנסחרות בארץ.
השקעה בטייוואן עם תעודות סל
הדרך הקלה ביותר להשקיע בטייוואן היא באמצעות קרנות סל (ETF), המציעות גיוון מיידי באבטחה אמריקאית. עם הנכסים נטו של מעל 2.3 מיליארד דולר, נכון לאמצע שנת 2016, ה- iShares MSCI טייוואן מדד ETF (NYSE: EWT) הוא האופציה הפופולרית ביותר למשקיעים המחפשים חשיפה לכלכלה המתפתחת של טייוואן.
ה- ETF מחזיקה בכ -93 חברות שונות עם יחס הוצאות צנוע של 0.62%, אך החברה הגדולה ביותר מ -20% מאחזקות הקרן, בעוד שחברות טכנולוגיית המידע בכלל מהוות למעלה מ -57% מהתיק. כתוצאה מכך, ייתכן והמשקיעים ירצו לנקוט משנה זהירות בעת רכישת ה- ETF בשל גיוון מוגבל.
משקיעים המחפשים אלטרנטיבה עשויים גם לשקול רכישת American Depository Receipts (ADR), שהם ניירות ערך הנסחרים בארה"ב בחברות זרות. כמה מסחר ADRs פופולרי בארצות הברית כוללים:
- טייוואן Senticonductor ייצור ושות 'בע"מ (סימול: TSM)
- סין פלדה תאגיד (פינק: CISXF)
- Asustek מחשב בע"מ (פינק: AKCPF)
היתרונות והסיכונים של השקעות בטייוואן
טייוואן מהווה יעד אטרקטיבי למשקיעים בינלאומיים, אך ישנם מספר סיכונים שיש לשקול בזהירות לפני ביצוע ההון.
יתרונות ההשקעה בטייוואן כוללים:
- יסודות מוצקים . טייוואן היא מדינה מפותחת, בעלת יסודות חיוביים מאוד, כולל אינפלציה נמוכה, אבטלה נמוכה, עודפי סחר עקביים ורזרבות מטבע גבוהות שיכולות לסייע בהגנה מפני בעיות.
- שותפויות סחר מגוונות . טייוואן גוועה מארצות הברית במהלך השנים האחרונות, ועברה מ -49% מהיצוא שלה ב -1984 ל -20% בלבד ב -2002. שיפור השווקים הסיניים, הדרום-מזרחיים והאירופיים מסייע גם הוא.
סיכוני ההשקעה בטייוואן כוללים:
- חשיפה חזקה לסין . כלכלתה של טייוואן תלויה במידה רבה בצמיחתה של סין , שכן השכן מהווה כ -28.1% מהיצוא ו -14.2% מהיבוא, דבר שמשמעו שההאטה בסין עלולה להשפיע לרעה.
- סיכונים גיאופוליטיים מסין . הקרבה של טייוואן לסין הביאה למספר נושאים גיאופוליטיים במהלך העשורים האחרונים. עם זאת, "לקחת מחדש" טייוואן לא הייתה מטרה פוליטית מאז 1992.
מסקנות
טייוואן מציעה למשקיעים הזדמנות ייחודית להשקיע בכלכלה מודרנית, אשר נהנית מקרבתה לסין ולדרום מזרח אסיה. עם כלכלת היי-טק מגוונת, אינפלציה נמוכה ואבטלה נמוכה, משקיע בינלאומי ירצה לשקול להשקיע בשוק זה באמצעות iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) או כל מספר של ADRs במדינה.